ยูโรร่วงลง ขณะที่ข้อมูล PMI ของสหรัฐที่แข็งแกร่งหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

EUR/USD ร่วงลงสู่บริเวณ 1.1400 หลังข้อมูล PMI ของสหรัฐที่แข็งแกร่งหนุนดอลลาร์สหรัฐ
เทรดเดอร์เพิ่มเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม หลังการประกาศ PMI
แนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB ยังช่วยพยุงยูโรได้เพียงเล็กน้อยในขณะนี้

EUR/USD ขยายการปรับตัวลงระหว่างวันในวันพุธ หลังข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ณ เวลาที่เขียน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่แถว 1.1401 ใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวมเบื้องต้นของสหรัฐจาก S&P Global (PMI) เพิ่มขึ้นสู่ 58.4 ในเดือนกันยายน จาก 56.0 ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ PMI ภาคการผลิตปรับขึ้นสู่ 57.0 สูงกว่าคาดการณ์ที่ 53.5 และ PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นสู่ 58.7 เทียบกับที่คาดไว้ที่ 56.0 ทั้งสองตัวเลขยังปรับดีขึ้นจากเดือนสิงหาคมเช่นกัน ผลสำรวจชี้ให้เห็นว่าราคาที่ภาคธุรกิจจ่ายเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ

ดอลลาร์สหรัฐมีแรงซื้อเข้ามาอยู่แล้ว หลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในสัปดาห์ที่แล้ว และส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นอีกครั้ง ขณะที่เดินหน้าฉุดเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ตัวเลข PMI ที่แข็งแกร่งเปิดทางให้ผู้กำหนดนโยบายมีพื้นที่มากขึ้นในการมุ่งจัดการกับเงินเฟ้อ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ใกล้ 101.00 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม

ขณะนี้เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาส 68% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 53% ก่อนการประกาศ PMI ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟด ยังเสริมโทนคุมเข้มนโยบายในวันพุธด้วย โดยบาร์กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐเติบโตแข็งแกร่งและตลาดแรงงานยังมั่นคง ขณะที่เงินเฟ้อยังไม่ได้เคลื่อนกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างชัดเจน บาร์เสริมว่า มีแนวโน้มที่จะต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อกดเงินเฟ้อลงได้อย่างทันท่วงที

ข้อมูล PMI ของยูโรโซนที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันพุธก็ออกมาดีกว่าคาดเช่นกัน และยังคงอยู่ในโซนขยายตัว ซึ่งสนับสนุนกรณีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของธนาคารกลางยุโรป (ECB) โยอาคิม นาเกล ผู้กำหนดนโยบายของ ECB กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับเป็นกลาง และไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการขยับเข้าสู่ “ระดับคุมเข้มเล็กน้อย” ได้ เขากล่าวว่า “ผมยังไม่วางใจ เงินเฟ้อพื้นฐานยังสูงเกินไป” แม้จนถึงขณะนี้เขายังไม่เห็นผลกระทบรอบสองที่มีนัยสำคัญจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

พัฒนาการในตะวันออกกลางยังคงเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา เจ้าหน้าที่อิหร่านระดับสูงรายหนึ่งกล่าวว่า การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและการยกเลิกการปิดล้อมของสหรัฐ เป็นประเด็นที่มีการหารือกันระหว่างการเจรจาทางอ้อมกับสหรัฐเมื่อวันอังคาร ขณะนี้เตหะรานกำลังพิจารณาคำตอบของวอชิงตันต่อข้อเสนอของตนในการยุติการสู้รบ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมการประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ใช่มาตรฐาน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) คือกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป