ทองคำร่วงต่ำกว่า $4,000 ขณะตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย

• ราคาทองคำร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ $3,985 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
• ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม
• ข้อมูลเงินเฟ้อ PPI เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ จะเป็นจุดสนใจในวันศุกร์

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมาใกล้ $3,985 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี โดยทองคำยังคงปรับตัวลงต่อเนื่อง เนื่องจากเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อทำให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ต้องคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป

สำนักงานสถิติแรงงานของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานเมื่อวันอังคารว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนตุลาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนกันยายน ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% และหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า

“CPI ออกมาสูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และตลาดกำลังตีความว่าตัวเลขนี้เป็นเหตุผลรองรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม” Bob Haberkorn นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสของ StoneX กล่าว

ตลาดเริ่มให้น้ำหนักกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด 50 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคมมากขึ้น หลังจากคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวว่าเขาจะสนับสนุนการดำเนินการที่เข้มงวดมากขึ้นหาก CPI ออกมาสูงเกินไป โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะกดดันทองคำ เนื่องจากทำให้สินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยมีความน่าสนใจมากขึ้น

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ตลาดได้สะท้อนโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ไว้ในราคาเต็มที่แล้ว ขณะที่ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้น 50 bps เพิ่มขึ้นเป็น 12.7% จาก 0% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล

นักลงทุนจะจับตาการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมและปัจจัยชี้นำใหม่ หากรายงานออกมาสูงกว่าคาด ก็อาจสร้างแรงขายกดดันทองคำในระยะสั้น

ทองคำโดดเด่น ขณะที่บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกดดันหุ้นและหนุนพันธบัตร

นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ระบุว่า แม้ “ตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนทั้งสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติกแทบไม่เปลี่ยนแปลง” แต่ “บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดหุ้นโดยรวมทำให้ทองคำมีสัปดาห์ที่ดี โดยปรับขึ้น +5.06% (-0.42% ในวันศุกร์) ซึ่งเป็นผลงานรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม” พร้อมเสริมว่า “ปัจจัยดังกล่าวประกอบกับบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากแรงเทขายหุ้น AI ช่วยให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกปรับตัวลดลง” อย่างไรก็ดี Deutsche Bank ชี้ว่า “ขณะที่เขียนอยู่นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น +1 bps มาอยู่ที่ 4.87% และน้ำมันดิบ Brent ลดลงประมาณหนึ่งเปอร์เซ็นต์” ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าภาพรวมสินทรัพย์ต่าง ๆ ยังเคลื่อนไหวผสมผสานกันในช่วงเข้าสู่การซื้อขายล่าสุด

กูลส์บีเตือนถึง ‘ปัญหาเงินเฟ้อที่แท้จริง’ หนุนท่าทีเฟดให้เข้มงวดยิ่งขึ้น

กูลส์บี เจ้าหน้าที่เฟด ส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจนมากขึ้น โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.8/10 อย่างเห็นได้ชัด และสะท้อนความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อ การเน้นย้ำว่า CPI ล่าสุด “เกือบถึงขั้นน่ากังวล” เงินเฟ้อภาคบริการ “ไม่ได้ลดลง” และ “เรากำลังเผชิญกับปัญหาเงินเฟ้ออย่างแท้จริง” บ่งชี้ถึงความวิตกที่เพิ่มขึ้นต่อพลวัตเงินเฟ้อพื้นฐาน แม้ตลาดแรงงานจะได้รับการประเมินว่ายังทรงตัวและมีเสถียรภาพ การกล่าวซ้ำถึงการรับมือกับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและความเสี่ยงที่คาดการณ์เงินเฟ้อจะหลุดจากกรอบเป้าหมาย ตอกย้ำแนวโน้มที่จะคงนโยบายแบบเข้มงวดและเปิดทางสำหรับการดำเนินการเพิ่มเติม ซึ่งเป็นสภาวะที่มักหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 1.69 จุด มาอยู่ที่ 145.61 ทำให้ท่าทีด้านนโยบายยังคงอยู่ในโซนสนับสนุนการคุมเข้มอย่างชัดเจน สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก การที่ดัชนี FXS Fed Sentiment Index อยู่ในระดับสูง ประกอบกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าระดับอ้างอิง บ่งชี้ว่าตลาดควรยังคงสะท้อนแนวโน้มที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานานไว้ในราคา ซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นผลบวกต่อดอลลาร์และเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังมีแนวโน้มเชิงลบเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างชัดเจน โดยอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วันของ Bollinger Bands และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน ซึ่งร่วมกันตอกย้ำแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ ราคากำลังเคลื่อนไหวในกรอบแคบลงบริเวณครึ่งล่างของ Bollinger Bands ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน ที่ระดับ 43 ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังไม่รุนแรงและยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands บริเวณ $4,055 ตามด้วยเส้น SMA 100 วัน ที่ $4,200 และกรอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ $4,215 ส่วนด้านขาลง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่กรอบล่างของ Bollinger Bands ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ $3,895 โดยผู้ขายอาจพิจารณาทยอยทำกำไรบางส่วนที่บริเวณนี้หากราคาปรับตัวลงต่อ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)