ยูโรอ่อนค่าหลุด 1.1250 ท่ามกลางแรงกดดันจากการประท้วงในฝรั่งเศสและความเสี่ยงด้านการคลัง

EUR/USD ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.1225 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ
เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังการซื้อขายยูโร เนื่องจากฝรั่งเศสเผชิญการประท้วงเป็นวงกว้างและความเสี่ยงด้านการคลัง
เฟดมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ ก่อนกลับมาเข้มงวดนโยบายการเงินอีกครั้งในช่วงที่เหลือของปี

คู่เงิน EUR/USD อ่อนตัวลงมาใกล้ระดับ 1.1225 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ ยูโร (EUR) อ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากการประท้วงและแรงกดดันด้านการคลังในฝรั่งเศสทำให้เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวัง ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีกำหนดกล่าวถ้อยแถลงในช่วงต่อมาของวัน รวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB, Philip Lane, Joachim Nagel และ Piero Cipollone

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

CNBC รายงานว่า เจ้าหน้าที่ฝรั่งเศสรายหนึ่งจะส่งกำลังทหารบางส่วนเข้าช่วยรักษาความสงบเรียบร้อยระหว่างการประท้วงระลอกใหม่ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในสุดสัปดาห์นี้ Sébastien Lecornu นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส ยังกล่าวด้วยว่าจะมีการประกาศเคอร์ฟิวรอบใหม่ “ในพื้นที่ที่สถานการณ์จำเป็นต้องใช้มาตรการดังกล่าว”

“ความกังวลเกี่ยวกับฝรั่งเศสจะไม่คลี่คลายลงในเร็ว ๆ นี้” Tommy von Brömsen นักกลยุทธ์ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของ Handelsbanken กล่าว พร้อมเสริมว่า “มุมมองเชิงลบต่อฝรั่งเศสจะยังคงอยู่ต่อไปอีกระยะ และตลาดยังต้องสะท้อนโอกาสที่ยูโรจะอ่อนค่าลงอีกมากเข้าไปในราคา”

ทางฝั่งสหรัฐฯ ตลาดกำลังประเมินก้าวต่อไปของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) หลังจากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เควิน วอร์ช ประธานเฟด ส่งสัญญาณว่าเขาจะไม่ “ตัดสินล่วงหน้า” เกี่ยวกับผลการประชุม ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่ของเฟดคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความเป็นไปได้ประมาณ 16.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม และให้น้ำหนักโอกาสมากกว่า 90% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม

ยูโรอ่อนแอกว่าสกุลเงินหลักอื่น ขณะความตึงเครียดในตลาดพันธบัตรยูโรโซนยังคงอยู่ แม้ผลสำรวจเยอรมนีปรับดีขึ้น

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ยูโรเคลื่อนไหวอ่อนแอกว่าสกุลเงินอื่นในวันนี้ โดย EUR “ตามหลังสกุลเงินหลักอื่น ๆ” เนื่องจากแรงกดดันที่ยังคงมีอยู่ในตลาดพันธบัตรรัฐบาลยูโรโซนส่งผลลบต่อความเชื่อมั่น พวกเขาชี้ว่า “ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสและเยอรมนีอายุ 10 ปียังคงอยู่ในระดับสูง ใกล้ 150 เบสิสพอยต์ สะท้อนความตึงเครียดด้านสังคมและการคลังในฝรั่งเศส” ซึ่งตอกย้ำว่าส่วนชดเชยความเสี่ยงยังคงแฝงอยู่ในตราสารหนี้ฝรั่งเศส

ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ Scotiabank อ้างถึงผลสำรวจ ZEW ของเยอรมนีประจำเดือนตุลาคม ซึ่ง “สะท้อนว่าดัชนีประเมินสถานการณ์ปัจจุบันปรับดีขึ้นอย่างชัดเจน แม้ยังคงอ่อนแอ โดยอยู่ที่ -35.9 เทียบกับที่คาดไว้ -44.5 และ -47.1 ในเดือนกันยายน แต่ดัชนีคาดการณ์ปรับลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 28.1 จาก 33” ธนาคารเตือนว่า “ผลสำรวจความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินนี้มักให้น้ำหนักกับความเคลื่อนไหวในตลาดมากกว่าพัฒนาการทางเศรษฐกิจ” แต่สรุปว่า “โดยรวมแล้วบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังอยู่ในภาวะ ‘ฟื้นตัวอย่างช้า ๆ’” ซึ่งจำกัดโอกาสที่ยูโรจะฟื้นตัวได้อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

วอร์ชยังระมัดระวังจากบทเรียนวิกฤต แต่มีมุมมองบวกต่อการลงทุนที่พุ่งขึ้นและ AI

ถ้อยแถลงของวอร์ช ประธานเฟด มีน้ำเสียงเชิงบวกในระดับปานกลาง โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 5.6/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย และบ่งชี้ว่าตลาดได้รับข้อมูลใหม่เพิ่มเติมเพียงเล็กน้อย การยอมรับว่าวิกฤตการเงินโลกได้ทิ้ง “บาดแผลฝังใจมากเกินไป” ตอกย้ำแนวโน้มที่จะเฝ้าระวังเสถียรภาพทางการเงินอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าวอร์ชจะเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงโครงสร้าง การลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และบทบาทเชิงบวกของ AI ต่อข้อมูลและความเชื่อมั่นในการดำเนินนโยบาย ขณะเดียวกันก็ปฏิเสธที่จะผูกมัดล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจในเดือนตุลาคมและธันวาคม โดยรวมแล้ว ถ้อยแถลงนี้สร้างสมดุลระหว่างมุมมองเชิงบวกต่อภาคเศรษฐกิจจริงและเทคโนโลยี กับท่าทีที่ชัดเจนว่าไม่ต้องการตัดสินทิศทางนโยบายล่วงหน้า ทำให้เทรดเดอร์ดอลลาร์ยังคงจับตาการประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึงในฐานะ “จังหวะที่ทิศทางจะชัดเจนขึ้น”

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด และยังอยู่ที่ระดับ 127.51 ซึ่งบ่งชี้แนวโน้มคุมเข้มนโยบายการเงิน ยืนยันว่าถ้อยแถลงดังกล่าวไม่ได้เปลี่ยนมุมมองของตลาดต่อจุดยืนนโยบายอย่างมีนัยสำคัญ แม้คะแนน FXS Speechtracker จะลดลงเล็กน้อย เมื่อดัชนียังอยู่เหนือ 100 อย่างชัดเจน เฟดจึงยังคงมีท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบาย และการเติบโตเชิงโครงสร้าง การลงทุนที่พุ่งขึ้น ตลอดจนความเชื่อมั่นในข้อมูลที่เพิ่มขึ้นจาก AI ยังคงหนุนความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์ แม้จะไม่มีสัญญาณคุมเข้มเพิ่มเติมก็ตาม

วิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังมีแนวโน้มขาลงขณะอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands ระยะ 20 วัน ราคายังอยู่ต่ำกว่ากรอบบนของ Bollinger Bands ตอกย้ำการแกว่งตัวภายในกรอบที่เอนเอียงไปทางขาลง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วง อยู่ที่ประมาณ 40 ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังอ่อนแรง

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 20 วัน ซึ่งเป็นเส้นกลางของ Bollinger Bands บริเวณ 1.1250 ตามด้วยกรอบบนใกล้ 1.1392 และเส้น SMA 100 วันที่มีนัยสำคัญมากกว่าที่ 1.1460 ซึ่งจำกัดความพยายามฟื้นตัวในภาพรวม ส่วนด้านขาลง กรอบล่างของ Bollinger Bands บริเวณ 1.1115 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป หากราคาหลุดต่ำกว่าแนวรับนี้อย่างต่อเนื่อง ก็มีแนวโน้มเปิดทางให้ปรับตัวลงลึกขึ้นไปยังจุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้า

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในนครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยมีเครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็มักส่งผลลบ คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำอีกหกคน รวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับประสาน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นมักส่งผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่ต้องการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในเขตยูโร ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีสัดส่วนรวมกัน 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศใดผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นก็จะแข็งค่าขึ้นจากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นโดยผู้ซื้อชาวต่างชาติซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าที่เกินดุลจึงช่วยหนุนให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนดุลการค้าที่ขาดดุลจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป