Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเพื่อรักษากำไรรายสัปดาห์ ก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญ

นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 2 ตุลาคม:

ค่าเงิน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่แข่งในช่วงต้นวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับรายงานการจ้างงานที่สำคัญสำหรับเดือนกันยายน ซึ่งจะประกอบด้วยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เงินเฟ้อค่าจ้าง และอัตราการว่างงาน ก่อนการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว ปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปจะนำเสนอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) สำหรับเดือนกันยายน

ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		1.07%	0.19%	0.30%	0.57%	1.02%	0.82%	0.09%
EUR	-1.07%		-0.94%	-0.71%	-0.51%	-0.05%	-0.26%	-0.99%
GBP	-0.19%	0.94%		0.02%	0.40%	0.85%	0.65%	-0.09%
JPY	-0.30%	0.71%	-0.02%		0.18%	0.65%	0.44%	-0.31%
CAD	-0.57%	0.51%	-0.40%	-0.18%		0.48%	0.22%	-0.47%
AUD	-1.02%	0.05%	-0.85%	-0.65%	-0.48%		-0.21%	-0.94%
NZD	-0.82%	0.26%	-0.65%	-0.44%	-0.22%	0.21%		-0.72%
CHF	-0.09%	0.99%	0.09%	0.31%	0.47%	0.94%	0.72%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่เลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นช่วยหนุน USD ในวันพฤหัสบดี โดยดัชนี USD แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ที่ 102.20 ในช่วงเช้าวันศุกร์ของยุโรป ดัชนี USD ยังคงเคลื่อนไหวในแดนลบต่ำกว่า 102.00 นักลงทุนคาดว่า NFP จะเพิ่มขึ้น 90K ในเดือนกันยายน หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ 162K ในเดือนสิงหาคม ในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%

คาดตัวเลขการจ้างงานสหรัฐอ่อนแอ แต่ TD Securities แนะมองข้ามสัญญาณผ่อนคลาย

ตามข้อมูลจาก TD Securities ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐเดือนกันยายนมีแนวโน้มจะแสดงการสูญเสียโมเมนตัมอย่างชัดเจน โดยระบุว่า “NFP เดือนกันยายนมีแนวโน้มชะลอลงมาอยู่ที่ 50k ขณะที่อัตราการว่างงาน (UE) เพิ่มขึ้นสู่ 4.2%” ธนาคารคาดว่าความอ่อนแอในการจ้างงานจะกระจุกตัวอยู่นอกภาค “healthcare and leisure & hospitality” ขณะที่ “การจ้างงานภาครัฐที่ทรงตัวจะถูกกดดันจากการกลับทิศของการจ้างงานในระดับท้องถิ่น” ในเวลาเดียวกัน TD คาดว่า “อัตรา UE น่าจะขยับสูงขึ้นสู่ 4.2% พร้อมกับอัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงาน และ AHE มีแนวโน้มชะลอลงที่ 0.1% m/m (3.0% y/y)” อย่างไรก็ตาม TD เน้นย้ำว่าจะ “มองข้ามน้ำเสียงผ่อนคลายในรายงานนี้ เนื่องจากปัจจัยตามฤดูกาลและการเพิ่มขึ้นของอัตราการมีส่วนร่วม” ซึ่งบ่งชี้ว่าตัวเลขค่าจ้างและการจ้างงานที่ดูไม่ร้อนแรงอาจขยายภาพการชะลอตัวพื้นฐานของภาวะตลาดแรงงานมากเกินไป

EUR/USD ร่วงลงราว 0.8% ในวันพฤหัสบดี และลงมาใกล้ระดับ 1.1200 อย่างมาก นอกเหนือจากความแข็งแกร่งในวงกว้างของ USD แล้ว ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างฝรั่งเศสและเยอรมนีที่ขยายตัวขึ้นจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของฝรั่งเศส ยังทำให้ยูโร (EUR) อ่อนค่าลงและกดดันให้คู่นี้ปรับตัวลดลง

ยูโรเผชิญแรงกดดัน ขณะที่แนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB ลดลงท่ามกลางความตึงเครียดในตลาด

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า ความตึงเครียดทางการเงินระลอกล่าสุดได้ “ทำให้เกิดข้อสงสัยเพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางอย่างธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะสามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อย่างแข็งกร้าวตามที่เคยคาดไว้หรือไม่” พวกเขาเสริมว่า “ภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นจะช่วยทำงานบางส่วนแทนพวกเขาในการกดเงินเฟ้อลง และแรงเทขายยังทำให้เกิดข้อสงสัยเพิ่มเติมว่าเศรษฐกิจจะสามารถรับมือกับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งได้หรือไม่” ซึ่งตอกย้ำว่าความปั่นป่วนในตลาดกำลังถูกมองมากขึ้นว่าเป็นตัวทดแทนการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

USD/JPY ปรับขึ้นเกือบ 0.5% ในวันพฤหัสบดี ก่อนเข้าสู่ช่วงพักฐานและถอยลงต่ำกว่า 158.00 ในวันศุกร์ ระหว่างชั่วโมงการซื้อขายในเอเชีย ข้อมูลจากญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.9% อย่างมาก

GBP/USD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ต่ำกว่า 1.3200 ในวันพฤหัสบดี ในช่วงเช้าวันศุกร์ของยุโรป คู่นี้ดีดตัวกลับเล็กน้อยและซื้อขายสูงกว่า 1.3210 เล็กน้อย โดยปรับขึ้นราว 0.2% ในวันดังกล่าว

ทองคำ (XAU/USD) สามารถปิดบวกได้เพียงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี เนื่องจากโลหะมีค่าได้รับกระแสเงินทุนที่ไหลออกจากยูโรและปอนด์สเตอร์ลิง โดยคู่ XAU/EUR และ XAU/GBP ต่างปรับขึ้นราว 1% ในช่วงต้นวันศุกร์ XAU/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างเงียบและซื้อขายต่ำกว่า $4,200 เล็กน้อย

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการจ้างงานนอกภาคเกษตร

การจ้างงานนอกภาคเกษตรคืออะไร?

การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะวัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้มีงานทำในสหรัฐในช่วงเดือนก่อนหน้า โดยไม่รวมภาคเกษตรกรรม

การจ้างงานนอกภาคเกษตรมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดอย่างไร?

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของเฟดได้ โดยเป็นตัวชี้วัดว่าเฟดประสบความสำเร็จเพียงใดในการบรรลุพันธกิจด้านการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่และเงินเฟ้อ 2% ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีผู้มีงานทำมากขึ้น มีรายได้มากขึ้น และจึงมีแนวโน้มใช้จ่ายมากขึ้น ในทางกลับกัน หากผลการจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาต่ำ ก็อาจหมายความว่าผู้คนกำลังประสบปัญหาในการหางานทำ โดยทั่วไป เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อสูงที่เกิดจากอัตราการว่างงานต่ำ และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา

การจ้างงานนอกภาคเกษตรส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

โดยทั่วไป การจ้างงานนอกภาคเกษตรมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อข้อมูลการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาด USD มักจะแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกันเมื่อออกมาต่ำกว่าคาด NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐผ่านผลกระทบต่อเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ย โดย NFP ที่สูงกว่ามักหมายความว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งช่วยหนุน USD

การจ้างงานนอกภาคเกษตรส่งผลต่อทองคำอย่างไร?

โดยทั่วไป การจ้างงานนอกภาคเกษตรมีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาทองคำ ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาสูงกว่าคาดจะกดดันราคาทองคำ และในทางกลับกัน โดยทั่วไป NFP ที่สูงขึ้นมักส่งผลบวกต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นหาก USD แข็งค่าขึ้น ก็จะใช้เงินดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ซึ่งโดยทั่วไปได้รับแรงหนุนจาก NFP ที่สูงขึ้น) ยังลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินก็ยังได้รับดอกเบี้ย

บางครั้งการจ้างงานนอกภาคเกษตรกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาตรงข้ามกับที่ตลาดคาดไว้ เพราะเหตุใด?

การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งภายในรายงานการจ้างงานที่ใหญ่กว่า และอาจถูกกลบด้วยองค์ประกอบอื่น ๆ ในบางครั้ง เมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ แต่รายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์ต่ำกว่าที่คาด ตลาดอาจมองข้ามผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากตัวเลขพาดหัว และตีความการลดลงของรายได้ว่าเป็นปัจจัยกดเงินเฟ้อ องค์ประกอบอย่างอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานและชั่วโมงทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ก็สามารถมีอิทธิพลต่อปฏิกิริยาของตลาดได้เช่นกัน แต่จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก เช่น ในช่วง “Great Resignation” หรือวิกฤตการเงินโลก

บทความถัดไป