Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยลง โดยตลาดหันไปจับตา NFP
นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 4 กันยายน:
US Dollar ทรงตัวหลังจากเผชิญแรงขาดทุนเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่แข่งในวันพฤหัสบดี ต่อมาในช่วงการซื้อขายสหรัฐ รายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมของสหรัฐ ซึ่งจะประกอบด้วยตัวเลข Nonfarm Payrolls, อัตราการว่างงาน และเงินเฟ้อค่าจ้าง จะเป็นข้อมูลที่ผู้เข้าร่วมตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด
ราคาของ US Dollar สัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของ US Dollar (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ โดย US Dollar อ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับ Japanese Yen
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.40% | -0.05% | -2.41% | -0.86% | -0.66% | 0.46% | -0.08% | |
| EUR | 0.40% | 0.35% | -1.98% | -0.45% | -0.28% | 0.82% | 0.34% | |
| GBP | 0.05% | -0.35% | -2.43% | -0.80% | -0.63% | 0.46% | -0.11% | |
| JPY | 2.41% | 1.98% | 2.43% | 1.51% | 1.77% | 2.81% | 2.26% | |
| CAD | 0.86% | 0.45% | 0.80% | -1.51% | 0.19% | 1.29% | 0.71% | |
| AUD | 0.66% | 0.28% | 0.63% | -1.77% | -0.19% | 1.10% | 0.53% | |
| NZD | -0.46% | -0.82% | -0.46% | -2.81% | -1.29% | -1.10% | -0.57% | |
| CHF | 0.08% | -0.34% | 0.11% | -2.26% | -0.71% | -0.53% | 0.57% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก US Dollar จากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามแนวนอนไปยัง Japanese Yen การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของสหรัฐในวันพฤหัสบดี ความเห็นอย่างระมัดระวังจาก Christopher Waller ผู้ว่าการ Federal Reserve เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายในการประชุมครั้งถัดไป ทำให้ US Dollar เผชิญแรงกดดัน โดยดัชนี USD ปรับลดลงมากกว่า 0.5% ในวันดังกล่าว ในช่วงเช้ายุโรปของวันศุกร์ ดัชนี USD เคลื่อนไหวในกรอบแคบใกล้ระดับ 99.00
Waller ของเฟดส่งสัญญาณในโทนที่ hawkish น้อยลงเล็กน้อย โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 6.1/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3/10 เล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงการผ่อนคลายน้ำเสียงด้านนโยบายเพียงเล็กน้อย ประเด็นสำคัญที่ว่า Waller มีแนวโน้มสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในเดือนกันยายน หากเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมยังคงแสดงความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง แต่จะพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยหากข้อมูลออกมาร้อนแรง ตอกย้ำถึงกรอบการตอบสนองที่สมดุลอย่างละเอียดและขึ้นอยู่กับข้อมูล ซึ่งยังคงเปิดความเสี่ยงด้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ การยอมรับว่า “ในที่สุด” ได้เห็นภาวะเงินเฟ้อชะลอลง ขณะที่เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง และมีความอดทนต่ำต่อแรงกดดันด้านราคาที่กลับมาอีกครั้ง ทำให้ US Dollar สูญเสียแรงดึงดูด
ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมครั้งถัดไป ลดลงมาอยู่ที่ 50% จากราว 63% เมื่อต้นสัปดาห์
คาดว่า Nonfarm Payrolls
ของสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 56K ในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลงอย่างไม่คาดคิด 23K ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% ในช่วงเวลาดังกล่าวมุมมองต่อปฏิกิริยาของ US Dollar ยังถูกมองว่าจำกัด แม้ตัวเลขจ้างงานสหรัฐจะแข็งแกร่งเกินคาด
ตามมุมมองของ TD Securities รายงานการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเพียงพอที่จะทำให้เฟดเอนเอียงไปสู่การดำเนินการในเดือนกันยายน ธนาคารระบุว่า “รายงาน payrolls ที่แข็งแกร่งเป็นเงื่อนไขที่จำเป็น แต่ยังไม่ใช่เงื่อนไขที่เพียงพอสำหรับการที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน” พร้อมเสริมว่า “ชิ้นส่วนที่สำคัญกว่าของภาพรวมคือเงินเฟ้อ เนื่องจากความแข็งแกร่งบางส่วนของ NFP อาจถูกมองว่าเป็นการฟื้นกลับจากความอ่อนแอในเดือนกรกฎาคม” ในแง่ผลกระทบต่อตลาด TD คาดว่าจะเห็นการตอบสนองของค่าเงินเพียงเล็กน้อย โดยประเมินว่า “ในกรณีที่ตัวเลข payrolls สูงกว่าค่ากลางของคาดการณ์ฉันทามติราว +40-50k ตามที่เราคาด ความอ่อนไหวในอดีตและสถานะการลงทุนปัจจุบันบ่งชี้ว่า USD อาจตอบสนองแบบฉับพลันราว +0.2% ในวันนั้น”
USD/JPY ฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากร่วงลงแรงตลอดสองวันที่ผ่านมา และซื้อขายเหนือระดับ 156.00 ในช่วงเช้ายุโรปของวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม คู่เงินนี้ยังคงลดลงราว 2.5% สำหรับสัปดาห์นี้ Satsuki Katayama รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เจ้าหน้าที่จะติดตามตลาดพันธบัตรอย่างใกล้ชิดด้วยความเร่งด่วนที่เพิ่มขึ้น
ทองคำ (XAU/USD) พุ่งขึ้นเกือบ 2% ในวันพฤหัสบดี และทะยานขึ้นเหนือ $4,500 ก่อนจะย่อตัวลง ในช่วงต้นเซสชันยุโรป XAU/USD เคลื่อนไหวในกรอบแคบเหนือ $4,450
EUR/USD ปรับขึ้นมากกว่า 0.3% ในวันพฤหัสบดี และปิดเหนือ 1.1600 คู่เงินนี้เคลื่อนไหวค่อนข้างเงียบในช่วงต้นวันศุกร์ และซื้อขายต่ำกว่า 1.1650 ต่อมาในเซสชัน Eurostat จะเผยแพร่ข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคม
GBP/USD ยังคงขยับสูงขึ้นต่อเนื่องสู่ 1.3550 หลังปิดในแดนบวกเมื่อวันพฤหัสบดี โดยได้รับแรงหนุนจากความเห็นเชิง hawkish ของ Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of England (BoE)
Pill ส่งสัญญาณ BoE ขึ้นดอกเบี้ยแบบเร่งล่วงหน้า แต่ลดทอนมุมมองการคุมเข้มต่อเนื่องยาวนาน
ความเห็นล่าสุดของ Pill ได้คะแนน 8.2 บน FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.9 เล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงน้ำเสียงที่ hawkish มากกว่าปกติเล็กน้อย การเรียกร้องอย่างชัดเจนให้ปรับ Bank Rate ขึ้นสู่ 4% และการเตือนเกี่ยวกับผลกระทบรอบสองที่รุนแรงขึ้นเมื่อเทียบกับ “ช่วงเวลาอันราบรื่น” ของการกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อ สะท้อนความกังวลต่อแรงกดดันเงินเฟ้อที่ฝังลึก และสนับสนุนท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้นต่อ GBP
ในขณะเดียวกัน ข้อความที่ว่าการดำเนินการดังกล่าว “ไม่จำเป็นต้องเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้นต่อเนื่องที่ยาวนานและรุนแรง” ได้ช่วยลดทอนความคาดหวังต่อวัฏจักรการคุมเข้มเต็มรูปแบบ โดยวางกรอบการเปลี่ยนแปลงนี้ว่าเป็นการเร่งดำเนินการล่วงหน้า มากกว่าจะเปิดทางแบบไม่จำกัด
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Nonfarm Payrolls
Nonfarm Payrolls (NFP) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (US Bureau of Labor Statistics) โดยองค์ประกอบ Nonfarm Payrolls วัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้มีงานทำในสหรัฐในช่วงเดือนก่อนหน้า โดยไม่รวมภาคเกษตรกรรม
ตัวเลข Nonfarm Payrolls สามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของ Federal Reserve ได้ โดยเป็นตัวชี้วัดว่าเฟดประสบความสำเร็จมากน้อยเพียงใดในการบรรลุพันธกิจด้านการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่และเงินเฟ้อ 2% ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีผู้มีงานทำมากขึ้น มีรายได้มากขึ้น และจึงมีแนวโน้มใช้จ่ายมากขึ้น ในทางกลับกัน ผลลัพธ์ Nonfarm Payrolls ที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกำลังประสบปัญหาในการหางานทำ โดยทั่วไป เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อสูงที่เกิดจากการว่างงานต่ำ และปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา
โดยทั่วไป Nonfarm Payrolls มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับ US Dollar ซึ่งหมายความว่าเมื่อ ตัวเลข payrolls ออกมาสูงกว่าคาด USD มักจะแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกันเมื่อออกมาต่ำกว่าคาด NFP มีอิทธิพลต่อ US Dollar ผ่านผลกระทบต่อเงินเฟ้อ ความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ย โดย NFP ที่สูงกว่ามักหมายความว่า Federal Reserve จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน USD
โดยทั่วไป Nonfarm Payrolls มีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาทองคำ ซึ่งหมายความว่าตัวเลข payrolls ที่ออกมาสูงกว่าคาดจะกดดันราคาทองคำ และในทางกลับกัน โดยทั่วไป NFP ที่สูงขึ้นส่งผลบวกต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคำถูกกำหนดราคาเป็น US Dollar ดังนั้น หาก USD แข็งค่าขึ้น ก็จะใช้เงินดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ซึ่งโดยทั่วไปได้รับแรงหนุนจาก NFP ที่สูงขึ้น) ยังลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยก็ยังได้รับดอกเบี้ย
Nonfarm Payrolls เป็นเพียงหนึ่งองค์ประกอบภายในรายงานการจ้างงานที่ใหญ่กว่า และอาจถูกกลบด้วยองค์ประกอบอื่น ๆ ในบางครั้ง เมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าคาด แต่ Average Weekly Earnings ต่ำกว่าที่คาด ตลาดอาจมองข้ามผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากตัวเลขพาดหัว และตีความการลดลงของรายได้ว่าเป็นปัจจัยชะลอเงินเฟ้อ องค์ประกอบอย่างอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (Participation Rate) และชั่วโมงทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ (Average Weekly Hours) ก็สามารถมีอิทธิพลต่อปฏิกิริยาของตลาดได้เช่นกัน แต่จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก เช่น ในช่วง “Great Resignation” หรือวิกฤตการเงินโลก
