ทองคำร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์ ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ก่อนสหรัฐฯ เผยข้อมูล PPI

• ราคาทองคำร่วงลงใกล้ $3,880 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์
• ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความเห็นเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่เฟดตอกย้ำการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น
• ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนี PPI เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปีที่บริเวณ $3,880 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์ ความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับเงินเฟ้อในสหรัฐฯ และการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นกดดันราคาโลหะมีค่าชนิดนี้ ผู้ซื้อขายจะรอประเมินสัญญาณเพิ่มเติมจากรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวันศุกร์

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า สหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องทำข้อตกลงกับอิหร่าน ซึ่งดับความหวังที่จะมีข้อตกลงเพื่อยุติความขัดแย้ง ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นหลังมีข่าวดังกล่าว ยิ่งกระพือความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

“ราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงเป็นเหตุผลให้เฟดต้องดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด และเฟดที่มีท่าทีเข้มงวดหมายถึงสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น จึงเป็นปัจจัยกดดันทองคำ” David Meger ผู้อำนวยการฝ่ายซื้อขายโลหะของ High Ridge Futures กล่าว

ข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดและเผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ยังตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวว่า ควรพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ หากเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูง

ขณะนี้ตลาดประเมินว่ามีโอกาส 14.5% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ เพิ่มขึ้นจากศูนย์ก่อนการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อเมื่อวันอังคาร

ความสนใจของตลาดจะหันไปที่รายงาน PPI ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยคาดว่า PPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 6.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนตุลาคม ขณะที่คาดว่า PPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 5.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงเวลาเดียวกัน

ทองคำโดดเด่น ขณะที่ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงช่วยชดเชยตลาดเครดิตที่ทรงตัวและตลาดพันธบัตรที่เคลื่อนไหวต่างทิศทาง

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า “จริง ๆ แล้วตลาดเครดิตทั้งสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติกค่อนข้างทรงตัว” แต่บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ครอบงำตลาดหุ้นส่งผลให้ “ทองคำมีสัปดาห์ที่ดี โดยปรับขึ้น +5.06% (-0.42% ในวันศุกร์) ซึ่งเป็นผลงานรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม” นักวิเคราะห์เสริมว่า “เมื่อประกอบกับบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากแรงเทขายหุ้นกลุ่ม AI ปัจจัยดังกล่าวช่วยฉุดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกให้ลดลง” ถึงกระนั้น การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนในตลาดพันธบัตรหลักยังไม่เป็นไปในทิศทางเดียวกัน โดย Deutsche Bank ระบุว่า “ขณะที่เขียนอยู่นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น +1 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 4.87% และราคาน้ำมัน Brent ลดลงราวหนึ่งเปอร์เซ็นต์”

Daly ส่งสัญญาณเข้มงวดจากความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับ AI หนุนโอกาสดอลลาร์แข็งค่า

สุนทรพจน์ของ Daly ได้คะแนน 8.3/10 จาก FXS Speechtracker สะท้อนท่าทีเข้มงวดอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.5/10 โดยเน้นย้ำหลายครั้งถึงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและแนวโน้มที่จะใช้นโยบายเข้มงวดเพิ่มเติม ประเด็นสำคัญในถ้อยแถลงมองว่า AI เป็นแรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างต่อผลิตภาพและอาจสร้างแรงกดดันด้านราคาในอนาคต แต่ไม่ใช่สาเหตุหลักของเงินเฟ้อในปัจจุบัน ซึ่งตอกย้ำภาพของการเติบโตที่แข็งแกร่ง ตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ และเงินเฟ้อภาคบริการที่ชะลอลงได้ยาก จึงยังจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด การแสดงท่าทียอมรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และมุมมองที่ว่า “แรงกดดันเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น ไม่ใช่ลดลง” ย้ำถึงจุดยืนด้านนโยบายที่ยังเอนเอียงไปทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับยูโรและเยน

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 1.01 จุด สู่ระดับ 147.55 อยู่ในโซนที่สะท้อนท่าทีเข้มงวดอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูง การปรับขึ้นนี้ส่งสัญญาณว่าตลาดควรตีความความเห็นของ Daly ว่าเป็นการตอกย้ำความคาดหวังว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดต่อไปอีกนาน ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังมีแนวโน้มเชิงลบเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands (20) ราคากำลังเคลื่อนไหวเหนือแนวรับที่ขอบล่างของ Bollinger Bands เพียงเล็กน้อย สะท้อนว่าแรงกดดันขาลงยังมีอิทธิพลเหนือกว่า ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) (14) อยู่ที่ 37.64 ซึ่งต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นฝั่งขาขึ้นที่อ่อนแอ มากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ใกล้ $4,038 ตามด้วยเส้น SMA 100 วัน บริเวณ $4,200 โดยมีขอบบนของ Bollinger Bands ที่ $4,205 เป็นแนวต้านทางเทคนิคที่สูงขึ้นไป ส่วนด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ขอบล่างของ Bollinger Bands ที่ $3,870 หากราคาหลุดโซนนี้ลงไปและทรงตัวอยู่ด้านล่างได้ ก็จะเปิดทางให้ปรับตัวลงลึกยิ่งขึ้น ขณะที่ราคาจำเป็นต้องฟื้นตัวกลับขึ้นไปเหนือเส้นกลางเพื่อบรรเทาภาวะขาลงในปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)