ฝั่งกระทิงของทองคำยังคงอยู่ข้างสนาม ขณะที่ USD พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ของปีจนถึงปัจจุบัน

ทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบจำกัดในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ ท่ามกลางแรงซื้อ USD ที่ฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์หักล้างการลดลงของการเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม และหนุน USD ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ของปีนี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับลดลงช่วยพยุงทองคำ ขณะที่เทรดเดอร์รอติดตามดัชนี ISM Services PMI ของสหรัฐ

ทองคำ (XAU/USD) พยายามต่อยอดการปรับขึ้นเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ได้อย่างยากลำบาก และขณะนี้ซื้อขายอยู่ต่ำกว่า $4,150 เล็กน้อย แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า ท่ามกลางปัจจัยที่ส่งสัญญาณคละกัน ขณะที่นักลงทุนมองข้ามตัวเลขการจ้างงานสหรัฐที่น่าผิดหวังในวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กลับมาฟื้นแรงบวกอย่างชัดเจนและพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัดการปรับขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์นี้ แม้ว่าการลดลงของการเดิมพันต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะช่วยจำกัดแรงกดดันขาลงก็ตาม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ที่เป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลาย แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มการจ้างงานใหม่ 29K ตำแหน่งในเดือนกันยายน เทียบกับตัวเลขเดือนก่อนหน้าที่ถูกปรับลดลงเป็น 133K และต่ำกว่าคาดการณ์ฉันทามติที่ 90K นอกจากนี้ อัตราการว่างงานยังขยับขึ้นอย่างไม่คาดคิดสู่ 4.2% จาก 4.1% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างรายปีชะลอลงสู่ 3.0% ในเดือนกันยายน ซึ่งเท่ากับระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021 ปัจจัยดังกล่าวเกิดขึ้นต่อเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่อ่อนแอซึ่งเผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และช่วยลดแรงกดดันต่อเฟดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ มุมมองดังกล่าวจึงฉุดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐห่างออกไปอีกจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี และเป็นแรงหนุนต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

แรงกดดันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดผ่อนคลายลงหลังข้อมูลสหรัฐอ่อนแอ แต่ ABN Amro ยังมองว่ามีโอกาสขยับขึ้นในเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์ของ ABN Amro ประเมินว่ารายงานตลาดแรงงานสหรัฐล่าสุด “สอดคล้องกับกรณีฐานของเรา” โดยให้เหตุผลว่า “การฟื้นตัวอย่างชัดเจนของตลาดแรงงานในรายงานสองครั้งก่อนหน้านี้เป็นภาพลวงตาอยู่บ้าง” พวกเขาชี้ว่า “ค่าเฉลี่ยสามเดือนที่ 51k ถือว่าแข็งแกร่งเมื่อพิจารณาจากอุปทานแรงงาน แต่ไม่ได้บ่งชี้ว่าตลาดร้อนแรงหรือตึงตัว” และเห็นว่าโทนที่อ่อนลงของการจ้างงาน “โดยเฉพาะเมื่อเกิดขึ้นพร้อมกับความประหลาดใจด้านลบของรายงาน PCE เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ได้ขจัดแรงกดดันต่อเฟดในการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม”

แม้กระนั้น ABN Amro ยังคงมองว่า “แรงกดดันเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อจากช็อกด้านพลังงาน” มีแนวโน้มที่จะ “กระตุ้นให้เฟดขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในเดือนธันวาคม ด้วยเหตุผลคล้ายกับในเดือนกันยายน นั่นคือเพื่อป้องกันการส่งผ่านไปยังราคาผู้บริโภคและค่าจ้าง”

อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ยังคงให้น้ำหนักราว 85% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนที่เกิดจากความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางและสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ขยายวงกว้าง ยังช่วยหนุน Greenback ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างมาก ในพัฒนาการล่าสุด อับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน กล่าวว่าไม่มีทางออกทางทหารสำหรับความขัดแย้งกับสหรัฐ แต่เตหะรานยังคงพร้อมที่จะกลับเข้าสู่สงคราม ขณะเดียวกัน โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ ประธานรัฐสภาอิหร่าน กล่าวว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะไม่ถูกเปิดจนกว่าจะเป็นไปตามเงื่อนไขของเรา

นอกจากนี้ ราชาด อัล-อาลิมี ผู้นำองค์กรปกครองของเยเมน ยังประกาศเริ่มปฏิบัติการทางทหารเพื่อยึดคืนดินแดนที่เหลืออยู่ในประเทศซึ่งอยู่ภายใต้การควบคุมของกลุ่มฮูตี แยกกันนั้น ยูเครนรายงานการโจมตีทางอากาศของรัสเซียที่คร่าชีวิตผู้คนในภูมิภาคเคียฟ คาร์คิฟ และดนีโปร เมื่อวันอาทิตย์ เพื่อตอบโต้ ประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี ของยูเครน กล่าวในโพสต์บน X ว่ารัสเซียจะต้องเผชิญกับการตอบสนองอย่างแน่นอน สิ่งนี้ทำให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในตลาด และเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิงของ USD ซึ่งทำให้ฝั่งกระทิงของ XAU/USD ควรใช้ความระมัดระวัง ขณะนี้เทรดเดอร์รอติดตามการประกาศดัชนี ISM Services PMI ของสหรัฐ ซึ่งเมื่อรวมกับถ้อยแถลงของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล น่าจะช่วยชี้นำทิศทางราคาทองคำได้

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD ยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง และต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,225.30 นอกจากนี้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 40.92 ยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง ขณะที่ตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) ขยับลงสู่แดนลบเล็กน้อยพร้อมฮิสโตแกรมที่ทรงตัว ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง และตอกย้ำมุมมองว่าทองคำถูกจำกัดไว้ด้วยแนวต้านด้านบน

ขณะเดียวกัน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ retracement 61.8% บริเวณ $4,225 ตามด้วยเส้น SMA 100 ช่วงที่ $4,269 โดยมีแนวต้านถัดไปที่ระดับ retracement 50% บริเวณ $4,314 และระดับ 38.2% ที่ $4,403 ด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับ Fibo. retracement 78.6% บริเวณ $4,098 ก่อนถึงฐานโครงสร้างที่สำคัญกว่าบริเวณจุดต่ำสุดของสวิงก่อนหน้าที่ $3,936 ซึ่งผู้ขายอาจชะลอการขายลงหากเกิดการย่อตัวลึกกว่านี้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.82%	0.35%	0.16%	0.28%	0.14%	0.59%	0.32%
EUR	-0.82%		-0.43%	-0.62%	-0.51%	-0.50%	-0.30%	-0.46%
GBP	-0.35%	0.43%		-0.19%	-0.08%	-0.07%	0.12%	-0.03%
JPY	-0.16%	0.62%	0.19%		0.10%	0.06%	0.32%	0.16%
CAD	-0.28%	0.51%	0.08%	-0.10%		-0.03%	0.19%	0.02%
AUD	-0.14%	0.50%	0.07%	-0.06%	0.03%		0.20%	0.04%
NZD	-0.59%	0.30%	-0.12%	-0.32%	-0.19%	-0.20%		-0.17%
CHF	-0.32%	0.46%	0.03%	-0.16%	-0.02%	-0.04%	0.17%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

บทความถัดไป