ทองคำสวนกระแสคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย ทะลุ $4,100 ขณะแรงเทขายน้ำมันฉุดดอลลาร์สหรัฐ

ทองคำปรับขึ้นเกือบ 1% เหนือ $4,100 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าเร็วขึ้น
WTI ร่วงเกือบ 6% ขณะที่โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแตะ 84%
ธนาคารกลางจีนเพิ่มทองคำสำรอง 25.8 เมตริกตัน ก่อนการเปิดเผย ดัชนี CPI สหรัฐฯ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับขึ้นกว่า 1.50% เหนือ $4,130 ในวันจันทร์ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งอย่างมากเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาจะทำให้ตลาดปรับการคาดการณ์ไปในทิศทางที่นโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้นเล็กน้อย โดยเพิ่มน้ำหนักต่อโอกาสที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ปรับขึ้น ขณะน้ำมันร่วงหนักกดดันดอลลาร์สหรัฐ แม้กระแสคาดการณ์เฟดคุมเข้มนโยบายเพิ่มขึ้น

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังฟื้นตัว สะท้อนบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า “มีความเป็นไปได้น้อยมาก” ที่เขาจะสั่งโจมตีอิหร่านเพิ่มเติม ส่งผลให้น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงน้ำมันของสหรัฐฯ ร่วงลงเกือบ 6% สู่ $85.00 และฉุดดอลลาร์สหรัฐให้อ่อนค่าลง เนื่องจากทั้งสองมีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกัน

ณ เวลาที่เขียน มีรายงานว่าการเจรจานิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านได้กลับมาเริ่มต้นอีกครั้ง Al-Arabiya รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่า ข้อเสนอของกาตาร์และปากีสถานจะอนุญาตให้อิหร่านเสริมสมรรถนะยูเรเนียมได้ถึงระดับ 3.67% โดยมีรายงานว่าสหรัฐฯ เห็นชอบกับเงื่อนไขดังกล่าว และอิหร่านยอมรับข้อเสนอนี้แล้ว

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ลดลง 0.46% สู่ 101.81 ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 2 เบสิสพอยต์ สู่ 4.889% เนื่องจากเทรดเดอร์เริ่มสะท้อนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในราคาตลาด หลังการเปิดเผยรายงานการจ้างงานเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก ส่งผลให้อัตราการว่างงานลดลงจาก 4.2% เป็น 4.1% เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าโอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 84% เพิ่มขึ้นจาก 76% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย จึงมักทำผลงานได้ไม่ดีในภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง แต่ยังได้รับแรงหนุนจากการซื้อของธนาคารกลาง โดยข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ธนาคารกลางจีน (PBoC) เพิ่มทองคำในทุนสำรองเกือบ 25.8 เมตริกตันในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นการซื้อรายเดือนครั้งใหญ่ที่สุดในรอบสามปี

เจ้าหน้าที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ออกมาแสดงความเห็น โดย Thomas Barkin ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ กล่าวว่า ยังไม่มีแนวทางหลักที่วางไว้สำหรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม พร้อมเสริมว่าความเสี่ยงต่อการบรรลุพันธกิจของเฟดอยู่ที่ด้านเงินเฟ้อ

ก่อนหน้านี้ Austan Goolsbee ประธานเฟดสาขาชิคาโก ส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยกล่าวว่าเงินเฟ้อภาคบริการเริ่ม “เร่งตัวขึ้น” และกลายเป็น “ปัญหาใหญ่” แล้ว อีกทั้งเฟดต้องยอมรับความล้มเหลวในการจัดการเงินเฟ้อ

ตลาดหันไปจับตาการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันอังคาร โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อเดือนตุลาคมจะเพิ่มขึ้นจาก 3.7% เป็น 3.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วน CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 2.6% เป็น 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำเผชิญแรงต้านที่ $4,100 และย่อตัวลง

ราคาทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ในแดนบวก แต่ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดของวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาที่ $4,146 การเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นการปรับขึ้นเล็กน้อย แต่โมเมนตัมบ่งชี้ว่าราคามีแนวโน้มแกว่งตัวสร้างฐานต่อไป ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กำลังเข้าใกล้ระดับเป็นกลางที่ 50

หากจะปรับขึ้นต่อ XAU/USD ต้องทะลุบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ระยะ 100 วันและ 50 วันมาบรรจบกันที่ $4,191 และ $4,201 ตามลำดับ เมื่อผ่านบริเวณดังกล่าวได้ เป้าหมายถัดไปคือระดับจิตวิทยาที่ $4,300

ในด้านขาลง ผู้ขายต้องกดราคาทองคำให้หลุด $4,100 ตามด้วย $4,000 หากหลุดระดับดังกล่าวได้ บริเวณที่น่าจับตาถัดไปคือจุดต่ำสุดของวันที่ 4 พฤศจิกายนที่ $3,919 ตามด้วยจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ $3,879 ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ โดยถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะสินทรัพย์เก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายความเสี่ยงของทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งคู่เป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายความเสี่ยงของสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป