ทองคำไม่สามารถยืนเหนือระดับ $4,200 ได้อย่างมั่นคง ขณะที่ตลาดจับตา US CPI

• ทองคำพลิกกลับจากการปรับขึ้นก่อนหน้าในวันจันทร์ หลังผู้ซื้อไม่สามารถประคองราคาไว้เหนือ $4,200 ได้
• ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงจำกัดการปรับขึ้นของทองคำ ขณะที่ความสนใจหันไปยังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่จะประกาศในสัปดาห์นี้
• ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ขณะเคลื่อนไหวสะสมกำลังอยู่ระหว่าง $4,100 และ $4,200

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงเล็กน้อยในวันจันทร์ พลิกกลับจากการปรับขึ้นก่อนหน้า เนื่องจากเทรดเดอร์หลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) โดย ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่แถว $4,176 ลดลงจากจุดสูงสุดระหว่างวันที่ $4,217

ตลอดช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โลหะมีค่านี้เคลื่อนไหวส่วนใหญ่อยู่ระหว่าง $4,100 ถึง $4,200 โดยที่ทั้งฝั่งกระทิงและฝั่งหมีต่างยังไม่แสดงความเชื่อมั่นที่ชัดเจน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงยังคงจำกัดการปรับขึ้น ขณะที่แรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวยังคงมีอยู่เหนือระดับจิตวิทยาที่ $4,000 รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในวันพุธอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นที่จำเป็นต่อการทำให้ราคาหลุดออกจากกรอบสะสมกำลังนี้

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่แถว 102.43 หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 102.10 โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดในเดือนเมษายน 2025 ตลาดเงินสดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในวันหยุด Columbus Day อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิงอยู่ที่ราว 5.24% ต่ำกว่าจุดสูงสุดของสัปดาห์ก่อนที่ใกล้ 5.36% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002

คาดว่า CPI ทั่วไปของเดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้น 0.6% MoM เร่งตัวจาก 0.4% ในเดือนสิงหาคม ส่วนเงินเฟ้อรายปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นสู่ 3.7% จาก 3.4% ขณะที่ Core CPI ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% รายเดือนจากก่อนหน้าที่ 0.3% แม้อัตรารายปีคาดว่าจะขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 2.5% จาก 2.4%

ข้อมูลเงินเฟ้อดังกล่าวจะประกาศก่อนการประชุมของเฟดในวันที่ 27-28 ตุลาคม โดย CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 80% ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.75%-4.00%

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันเงินเฟ้อ หลังการปะทุของสงครามในตะวันออกกลางช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ความตึงเครียดในภูมิภาคปะทุขึ้นอีกครั้งจากการโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อสนามบินนานาชาติ King Khalid ของซาอุดีอาระเบีย ขณะที่เหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซช่วงสุดสัปดาห์ยิ่งตอกย้ำความเสี่ยงที่ยังคงอยู่ต่อการขนส่งและอุปทานพลังงาน

แรงกระแทกด้านพลังงานยังคงเปิดโอกาสให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายพยายามดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ภายใต้บริบทนี้ ทองคำยังคงเปราะบางต่อความเสี่ยงด้านขาลง หากรายงาน CPI ออกมาสูงกว่าคาด อาจกระตุ้นการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอีกครั้ง หนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และกดดันแนวรับบริเวณ $4,100 ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้ออ่อนตัวกว่าคาด ก็อาจกระตุ้นให้ราคาทะลุเหนือ $4,200 ได้

อย่างไรก็ตาม อุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่งอาจช่วยรองรับการปรับตัวลงได้ ตามข้อมูลของ World Gold Council ธนาคารกลางรายงานการซื้อสุทธิ 39 ตันในเดือนสิงหาคม ขณะที่กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกมีเงินไหลเข้า $10 พันล้านในเดือนกันยายน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงเป็นขาลงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีมุมมองขาลงในระยะสั้น เนื่องจากยังถูกกดไว้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน (SMA) จาก Bollinger Bands บริเวณ $4,226 ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 44 เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่ซบเซา ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ฟื้นตัวเข้าใกล้เส้นศูนย์ แต่ยังคงติดลบเล็กน้อย สะท้อนว่าแรงกดดันขาลงกำลังผ่อนคลายลงมากกว่าจะกลับทิศ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger ใกล้ $4,226 ตามด้วยกรอบบนบริเวณ $4,398 ก่อนถึงแนวต้านเชิงจิตวิทยาที่สำคัญมากขึ้นที่ $4,500 และ $4,700 ส่วนด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่กรอบล่างของ Bollinger แถว $4,054 หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจเปิดทางไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ $4,000 ตามด้วย $3,950

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)