ทองคำชะลอตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนหลังพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

• ทองคำอ่อนตัวลงหลังทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบสามเดือนระหว่างชั่วโมงการซื้อขายเอเชีย
• การซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลช่วยปลุกกระแสการด้อยค่าของดอลลาร์สหรัฐขึ้นมาอีกครั้ง และหนุนอุปสงค์ต่อทองคำแท่ง
• XAU/USD ยังคงมีอคติขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งเหนือเส้น SMA 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงในวันอังคาร หลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบสามเดือนที่ $4,697 ก่อนหน้านี้ในช่วงการซื้อขายเอเชีย ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์กำลังทยอยทำกำไรหลังจากการปรับขึ้นล่าสุด ซึ่งได้ผลักดันดัชนี Relative Strength Index (RSI) เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่แถว $4,640 หลังจากแตะจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ $4,618

การฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังจำกัดอุปสงค์ต่อโลหะที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐนี้ด้วย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 99 หลังจากร่วงลงสู่ 98.56 ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม

อย่างไรก็ตาม แรงขาลงอาจยังคงถูกจำกัด เนื่องจากทั้งภาพเศรษฐกิจมหภาคระยะสั้นและภาพทางเทคนิคยังคงเอื้อประโยชน์ต่อผู้ซื้อทองคำ ตามข้อมูลจาก TD Securities กลุ่มโลหะมีค่าได้รับแรงหนุนอย่างมากจากพัฒนาการในตลาดพันธบัตรสหรัฐ โดยบริษัทระบุว่าตลาดกำลังตอบสนองต่อการแทรกแซงของ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจทำให้ “การซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 8 พันล้านดอลลาร์ระหว่างวันที่ 9 กันยายนถึง 4 พฤศจิกายน ขณะที่กำลังมีความพยายามควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว”

นักกลยุทธ์ให้เหตุผลว่าการเข้าซื้อที่เพิ่มขึ้นนี้ “ได้จุดประกายให้ทองคำและโลหะเงินพุ่งขึ้น” ขณะที่ “ความกังวลเกี่ยวกับสถานะการคลังของสหรัฐกำลังปลุกกระแสการด้อยค่าของ USD ขึ้นมาอีกครั้ง ซึ่งในทางกลับกันกำลังกระตุ้นกลุ่มนักลงทุนที่เชื่อมั่นในทองคำ”

อุปสงค์ต่อกองทุน ETF ที่มีทองคำหนุนหลังเพิ่มขึ้นเช่นกันในสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลจาก World Gold Council (WGC) แสดงให้เห็นว่ากองทุน Gold ETF ทั่วโลกมีเงินไหลเข้าสุทธิ 3.52 พันล้านดอลลาร์ หรือเทียบเท่า 23.6 ตัน ขณะนี้เงินไหลเข้าสะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 21.34 พันล้านดอลลาร์ หรือ 116.1 ตัน โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากเอเชียและยุโรป

พาดหัวข่าวจากตะวันออกกลางยังคงเป็นศูนย์กลางความสนใจ และเพิ่มความผันผวนท่ามกลางปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ค่อนข้างเบาบาง เตหะราน “มีความพร้อมอย่างเต็มที่” ที่จะตอบโต้การคว่ำบาตรของสหรัฐ Ali Madanizadeh รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังอิหร่าน กล่าวกับสื่อของรัฐเมื่อวันจันทร์ ความเห็นของเขามีขึ้นหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐเปิดตัว “Operation Economic Outcast” ซึ่งเป็นแคมเปญคว่ำบาตรในวงกว้างที่มุ่งตัดช่องทางการสนับสนุนทางการเงินแก่รัฐบาลอิหร่าน

ราคาน้ำมันแทบไม่ตอบสนองต่อพัฒนาการล่าสุด โดย West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุด และลดลงเกือบ 3.5% ในวันดังกล่าว ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ อย่างไรก็ตาม ราคายังคงอยู่สูงกว่าระดับก่อนสงครามอย่างมาก ทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังคงอยู่ และเพิ่มความไม่แน่นอนต่อแนวทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

เมื่อมองไปข้างหน้า เทรดเดอร์รอการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐในวันพุธ และถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุม Jackson Hole Symposium วันศุกร์

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ทดสอบระดับ $4,700 โดยโครงสร้างขาขึ้นยังคงอยู่

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีอคติขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากราคาขยายตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่ระหว่างประมาณ $4,185 ถึง $4,520 อย่างชัดเจน

การเรียงตัวซ้อนกันของเส้น SMA เหล่านี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ฝังแน่น ขณะที่ Relative Strength Index (14) ใกล้ระดับ 71 ส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวกอย่างชัดเจน สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่ง แต่อาจเริ่มตึงตัวเมื่อโลหะมีค่าเข้าใกล้โซนอุปทานด้านบน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่แนวต้านแนวนอนบริเวณ $4,700 โดยมีแนวต้านถัดไปที่ $4,850 หากผู้ซื้อยังคงขยายการปรับขึ้นต่อไป ส่วนด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้น SMA 200 วันใกล้ $4,520 ก่อนถึงเส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,379 และเส้น SMA 50 วันใกล้ $4,186 ขณะที่การปรับฐานที่ลึกกว่านั้นจะพบอุปสงค์ที่แข็งแกร่งมากขึ้นที่แนวรับแนวนอนบริเวณ $4,000

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)