คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ฟื้นตัวจากบริเวณ $4,000 แต่ฝ่ายขายยังคงคุมตลาด

XAU/USD ลบช่วงบวกก่อนหน้าและกลับมาที่ $4,030 หลังแตะจุดต่ำสุดใหม่ในรอบสามเดือนที่ $3,986
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงอย่างรวดเร็วและความคาดหวังที่ลดลงว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินช่วยหนุนโลหะมีค่าบางส่วน
ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนจำกัดความพยายามฟื้นตัวของราคาทองคำ

ราคาทองคำ (XAU/USD) แทบไม่เปลี่ยนแปลงบนกราฟรายวัน โดยอยู่ต่ำกว่า $4,030 เล็กน้อยในวันศุกร์ หลังดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในรอบ 3 เดือนบริเวณ $4,000 โลหะมีค่าได้รับแรงหนุนบางส่วนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงอย่างรวดเร็ว แต่ความพยายามปรับตัวขึ้นยังคงถูกจำกัด เนื่องจากราคาน้ำมันพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ ส่งผลให้ธนาคารกลางทั่วโลกจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ลดลง 15 เบสิสพอยต์ในวันพฤหัสบดี นับเป็นการลดลงรายวันที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 เนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะฟองสบู่ AI กระตุ้นให้นักลงทุนแห่แสวงหาความปลอดภัยจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สาม ซึ่งช่วยผ่อนคลายแรงกดดันต่อเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เปิดโอกาสให้เฟดมีเวลาประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมากขึ้น และเพิ่มความน่าสนใจของโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

ในทางกลับกัน ราคาน้ำมันมีแนวโน้มยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของราคาทองคำ ราคาน้ำมัน Brent แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบห้าเดือนเหนือ $110 ขณะที่ราคาน้ำมัน WTI ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงของสหรัฐ พุ่งขึ้นเหนือระดับ $100 ต่อบาร์เรลในช่วงก่อนหน้าของวัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ฝั่งซื้อจะเผชิญแนวต้านบริเวณ $4,070

XAU/USD ซื้อขายที่ $4,024.42 โดยราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวโน้มขาลงที่เริ่มจากจุดสูงสุดช่วงต้นเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟ 4 ชั่วโมงเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่งขายอาจเริ่มหมดแรง และควรพิจารณาความเป็นไปได้ของการปรับฐานขึ้นบางส่วน

ในด้านขาขึ้น ฝั่งซื้อมีแนวโน้มเผชิญแนวต้านบริเวณแนวรับเดิมที่ $4,070 ก่อนถึงจุดสูงสุดของวันอังคารและวันพุธใกล้ $4,150 และบริเวณ $4,200 ถึง $4,220 ซึ่งสกัดการปรับตัวขึ้นไว้หลายครั้งในเดือนตุลาคม

หากราคาลดลงต่ำกว่าบริเวณ $4,000 ฝั่งขายมีแนวโน้มเผชิญแนวรับที่แข็งแกร่งบริเวณจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีระหว่าง $3,960 ถึง $3,941 ถัดลงไป ขอบล่างของกรอบแนวโน้มขาลงอยู่ที่ประมาณ $3,925 ในขณะนี้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ โดยถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะสินทรัพย์เก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือ ถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงสกุลเงินของตนในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางต่าง ๆ เพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ราคาทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายการถือครองสินทรัพย์ในช่วงที่สถานการณ์ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลบวกต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วได้ เนื่องจากทองคำมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำมีราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป