ทองคำเผชิญแรงกดดันต่ำกว่า $4,000 ขณะคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยและความเสี่ยงในตะวันออกกลางหนุน USD แตะจุดสูงสุดใหม่ของปีนี้

• ทองคำปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน ขณะที่แรงซื้อดอลลาร์สหรัฐหลังการเปิดเผย CPI สหรัฐฯ ยังไม่แผ่วลง
• การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยและความเสี่ยงในตะวันออกกลางหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025
• ภาพรวมบ่งชี้ว่า XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มปรับตัวลงได้ง่ายกว่าปรับตัวขึ้น

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงขายอยู่บ้างเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $4,000 ในช่วงตลาดเอเชีย ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่แตะไปก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดี ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากแรงหนุนของข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่ออกมาร้อนแรง ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง ปัจจัยนี้จึงถูกมองว่าเป็นแรงกดดันสำคัญต่อราคาทองคำ

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม ซึ่งเผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้ สนับสนุนแนวโน้มที่เฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก นอกจากนี้ ความเห็นที่สนับสนุนการคุมเข้มนโยบายจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลหลายรายยังตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนธันวาคม ยิ่งไปกว่านั้น เทรดเดอร์ยังเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยครั้งใหญ่ถึง 50 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนหน้าไว้ในราคาแล้ว แนวโน้มดังกล่าวผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง กลับขึ้นเหนือระดับ 5% ในวันพุธ และยังคงเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ

เจ้าหน้าที่เฟดสายเข้มงวดตอกย้ำคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม ขณะความกังวลเรื่องแรงกดดันทางการเมืองคลายลง

นักวิเคราะห์ของ Rabobank ชี้ว่า ปฏิกิริยาของตลาดต่อสัญญาณคุมเข้มนโยบายล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟด “รวมถึงความเห็นของ Waller ที่ทำให้ความเสี่ยงของการขึ้นดอกเบี้ย 50 bps กลายเป็นประเด็นที่ต้องพิจารณา” มีนัยมากกว่าเพียงการปรับราคาเพื่อสะท้อนเส้นทางนโยบายในทันที โดยระบุว่าขณะนี้ตลาด “สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ในราคาอย่างเต็มที่แล้ว” และที่สำคัญ ความเห็นเหล่านี้ “ไม่ได้ทำให้เกิดการคาดเดาอย่างจริงจังว่าเฟดจะถูกแรงกดดันทางการเมืองบีบไม่ให้ขึ้นดอกเบี้ย”

Rabobank กล่าวเพิ่มเติมว่า “นับตั้งแต่ Warsh ประธานเฟด สร้างความประหลาดใจให้ตลาดด้วยจุดยืนสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายที่แจ็กสันโฮลในเดือนสิงหาคม ความกังวลว่าความน่าเชื่อถือของเฟดจะลดลงก็คลายตัวลง” ในมุมมองของนักวิเคราะห์กลุ่มนี้ “ผลการเลือกตั้งกลางเทอมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วบ่งชี้ว่า มีเหตุผลน้อยลงที่จะคาดว่าจะเกิดแรงกดดันจากทำเนียบขาว” ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าเฟดสามารถเดินหน้าตามแผนคุมเข้มนโยบายได้โดยปราศจากการแทรกแซงทางการเมืองอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะเดียวกัน ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ท่ามกลางการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านในประเด็นช่องแคบฮอร์มุซ โดยทั้งสองฝ่ายได้โจมตีเกาะต่าง ๆ ในเส้นทางเดินเรือนี้ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา มีรายงานว่ากองกำลังสหรัฐฯ ได้ปฏิบัติการโจมตีหลายระลอกบนเกาะเกชม์ของอิหร่าน ขณะที่ทางการอิหร่านโจมตีระบบนำทางเรือบนเกาะ Didamar ของโอมาน ซึ่งตั้งอยู่บริเวณปากอ่าวเปอร์เซีย นอกจากนี้ พลจัตวา Kioumars Heidari รองเสนาธิการกองทัพอิหร่าน กล่าวว่า อิหร่านได้ปิดเส้นทางเดินเรือเชิงยุทธศาสตร์ดังกล่าวแล้ว และจะไม่เปิดเส้นทางนี้เว้นแต่จะได้รับคำสั่งจากผู้นำการปฏิวัติ

ปัจจัยข้างต้นหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 และสนับสนุนโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ ภาพดังกล่าวจึงบ่งชี้ว่าราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มปรับตัวลงได้ง่ายกว่าปรับตัวขึ้น และความพยายามฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มจะเผชิญแรงขายมากกว่า ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังรอการเปิดเผยข้อมูลจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐฯ ตามกำหนดปกติ และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด นอกจากนี้ ข่าวความคืบหน้าด้านภูมิรัฐศาสตร์อาจสร้างความผันผวนและเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์สหรัฐและคู่ XAU/USD

กราฟ XAU/USD ราย 1 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ทองคำยังคงมีแนวโน้มระยะสั้นเป็นขาลง หลังจากไม่สามารถผ่านบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 ชั่วโมงที่ $4,044 ได้ในวันก่อนหน้า การปรับตัวลงต่ำกว่าระดับย้อนกลับ 50.0% ในเวลาต่อมา และการยืนต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $4,000 ยืนยันมุมมองเชิงลบ อย่างไรก็ดี อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) เพิ่งพลิกเป็นบวกเล็กน้อย ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 31 และเพิ่งฟื้นตัวจากเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย อินดิเคเตอร์โมเมนตัมจึงเพียงส่งสัญญาณถึงการเริ่มทรงตัว มากกว่าจะบ่งชี้การกลับตัวขึ้นอย่างชัดเจน ขณะที่ราคาทองคำยังถูกจำกัดการปรับขึ้นด้วยกลุ่มแนวต้านด้านบน

ในระหว่างนี้ แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ระดับย้อนกลับ 61.8% บริเวณ $3,976 ก่อนถึงแนวรับฟีโบนัชชีที่ต่ำลงไปที่ $3,930 (78.6%) และ $3,870 (100%) ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามเข้าปกป้องแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ หากการย่อตัวในปัจจุบันยังดำเนินต่อไป ส่วนด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับย้อนกลับ 50.0% บริเวณ $4,009 ตามด้วยกลุ่มแนวต้านหนาแน่นบริเวณระดับย้อนกลับ 38.2% ที่ $4,041 ซึ่งอยู่ใกล้กับเส้น EMA 100 ช่วงเวลาที่ $4,044 หากราคาสามารถยืนเหนือแนวต้านหลังนี้ได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นสู่ระดับย้อนกลับ 23.6% ที่ $4,082 และจุดอ้างอิงสูงสุดของรอบใกล้ $4,147

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)