รูปีอินเดียยังคงแข็งแกร่งกว่าสกุลเงินอื่นในสัปดาห์ใหม่ ต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว

เงินรูปีอินเดียแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นสัปดาห์
แรงเทขายหุ้นสหรัฐที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐ
RBI ประกาศว่าจะอัดฉีดเงินสูงสุด 1 ล้านล้านรูปีผ่านธุรกรรมซื้อคืนหลักทรัพย์แบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

เงินรูปีอินเดีย (INR) ยังคงมีแรงหนุนเชิงบวกในวันจันทร์ หลังทำผลงานได้โดดเด่นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในสัปดาห์ที่แล้ว คู่เงิน USD/INR ปรับตัวลงมาใกล้ระดับ 94.80 เนื่องจากแรงเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในสหรัฐอย่างต่อเนื่องยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่บริเวณ 101.80 แต่ยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ที่ 101.57 ซึ่งทำไว้เมื่อวันศุกร์

ดอลลาร์อ่อนค่า ขณะความกังวลเรื่องหนี้ในภาค AI เปลี่ยนพลวัตของสินทรัพย์ปลอดภัย

นักวิเคราะห์ของ ING มองว่าความเคลื่อนไหวล่าสุดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็น “ภาพตัวอย่างว่าสกุลเงินต่าง ๆ จะเคลื่อนไหวอย่างไรเมื่อภาค AI ปรับฐานครั้งใหญ่” โดยระบุว่า แทนที่จะแข็งค่าขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยตามปกติ “สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับการส่งออกชิป AI มากที่สุด เช่น ดอลลาร์ไต้หวันและวอนเกาหลีใต้” กลับเผชิญแรงกดดันหนักที่สุด ING กล่าวเสริมว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะ “จับตาหนี้ของผู้ออกตราสารหนี้รายใหญ่ในภาค AI ในวันนี้ และแรงเทขายเพิ่มเติมอาจกดดันดอลลาร์”

การอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางการปรับฐานของหุ้น AI ทำให้ผู้เชี่ยวชาญในตลาดต้องประเมินแนวโน้มดอลลาร์สหรัฐใหม่

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ชี้ว่าการปรับตัวลงของดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมาเริ่มมีแรงส่งมากขึ้น โดยอธิบายการเคลื่อนไหวของ DXY ว่า “เป็นขาลงอย่างชัดเจน โดยการกลับตัวลงจากจุดสูงสุดระยะสั้นเมื่อวันพุธกำลังเร่งตัวขึ้น” พวกเขาระบุว่า “การปรับตัวลงหลังหลุดระดับ 102 ยังคงดำเนินต่อไป” และเสริมว่า “แทบไม่เห็นแนวรับก่อนถึงระดับ 101” ซึ่งตอกย้ำถึงความเปราะบางของดัชนีขณะที่ค่อย ๆ ปรับลงสู่แนวรับทางเทคนิคถัดไป

ขณะเดียวกัน เงินรูปีอินเดียยังคงได้รับแรงหนุนจากการอัดฉีดสภาพคล่องของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) และมาตรการใหม่ที่ประกาศในเดือนนี้

ตามรายงานของรอยเตอร์ ธนาคารกลางอินเดียระบุว่าจะดำเนินธุรกรรมซื้อคืนหลักทรัพย์แบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัวระยะเวลา 7 วัน เพื่ออัดฉีดสภาพคล่องในวันจันทร์ โดย RBI จะอัดฉีดเงินสูงสุด 1 ล้านล้านรูปี (1.053 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) ผ่านธุรกรรมดังกล่าว ซึ่งเทรดเดอร์ระบุว่ามีเป้าหมายเพื่อช่วยให้สถาบันการเงินรับมือกับเงินไหลออกเพื่อชำระภาษี ท่ามกลางข้อกำหนดการดำรงเงินสดสำรองรายวันที่เข้มงวดขึ้น

ในเดือนนี้ RBI ประกาศมาตรการหลายอย่างเพื่อลดความต้องการดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นอย่างมากในสัปดาห์ที่แล้ว

นักวิเคราะห์ของ Societe Generale ระบุในบทวิเคราะห์ว่ามาตรการเหล่านี้ประกอบด้วย “การนำช่องทางเฉพาะสำหรับการนำเข้าน้ำมันกลับมาใช้ ข้อจำกัดที่เข้มงวดขึ้นต่อการป้องกันความเสี่ยงของภาคธุรกิจ การจำกัดธุรกรรมเงินตราต่างประเทศที่ไม่มีการป้องกันความเสี่ยง การห้ามทำสัญญาอนุพันธ์ที่ยกเลิกไปแล้วขึ้นใหม่ และการขายพันธบัตรผ่านการดำเนินการในตลาดเปิด (OMO) รอบใหม่” ซึ่งตอกย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการรักษาเสถียรภาพของค่าเงินผ่านทั้งเครื่องมือในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการดำเนินการผ่านงบดุล

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

บนกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายอยู่ที่ 94.9655 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลง เนื่องจากราคาสปอตอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงเวลาที่ 95.6968 ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญด่านแรก ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 34 ในแดนลบ บ่งชี้ว่าแรงส่งขาลงยังคงอยู่ แต่กำลังเข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป ซึ่งอาจชะลอการปรับตัวลงในระยะนี้มากกว่าจะทำให้เกิดการกลับทิศทางทันที

ในด้านขาขึ้น แนวต้านระยะใกล้อยู่ที่เส้น EMA 20 วัน บริเวณ 95.70 และผู้ขายมีแนวโน้มที่จะสกัดการปรับขึ้นที่ระดับนี้ ตราบใดที่ยังเป็นแนวต้านจำกัดการรีบาวด์เพื่อปรับฐาน เนื่องจากในชุดข้อมูลนี้ไม่มีแนวรับทางเทคนิคระยะใกล้จากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หรือระดับ Fibonacci ที่อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน คู่เงินจึงยังมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงต่อ และการฟื้นตัวใด ๆ จำเป็นต้องทะลุและยืนเหนือเส้น EMA 20 วันอย่างต่อเนื่อง จึงจะช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบันได้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนเงินรูปีอินเดียมีอะไรบ้าง?

เงินรูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากอินเดียพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันเป็นอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการค้าส่วนใหญ่ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนมีอิทธิพลต่อค่าเงิน นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อเงินรูปีเช่นกัน

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างจริงจังเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนและช่วยอำนวยความสะดวกทางการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยให้เงินรูปีแข็งค่า เนื่องจากบทบาทของกลยุทธ์ “แคร์รีเทรด” ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ แล้วนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า เพื่อทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินลงทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มขึ้น การขาดดุลการค้าที่ลดลงจะนำไปสู่การแข็งค่าของเงินรูปีในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักด้วยเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อเงินรูปีเช่นกัน ภาวะที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงอาจทำให้เงินลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ไหลเข้ามากขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อเงินรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าประเทศที่มีลักษณะใกล้เคียงกับอินเดีย จะส่งผลลบต่อค่าเงิน เนื่องจากสะท้อนถึงการเสื่อมค่าของเงินจากปริมาณเงินที่มากเกินไป เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักนำไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อเงินรูปี เนื่องจากความต้องการจากนักลงทุนต่างชาติเพิ่มขึ้น ส่วนเงินเฟ้อที่ลดลงจะส่งผลในทิศทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป