รูปีอินเดียได้แรงหนุนจากการแทรกแซงที่มีแนวโน้มเกิดขึ้นของ RBI

รูปีอินเดียได้รับแรงซื้อเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางการคาดการณ์ว่า RBI เข้าดูแลตลาด
การคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อเฟดมีแนวโน้มที่จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากกว่ารูปีอินเดียต่อไป
RBI ปรับขึ้นอัตรา Repo Rate หลัก 25 bps สู่ 5.5%

รูปีอินเดีย (INR) เปิดตลาดแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี จากความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) จะเข้าดูแลตลาด ตามรายงานของ Reuters ระบุว่า ธนาคารกลางอินเดียน่าจะขายดอลลาร์สหรัฐใกล้ช่วงเปิดตลาดในวันพฤหัสบดีเพื่อพยุงค่าเงินรูปีอินเดีย โดยมีเทรดเดอร์ 4 รายให้ข้อมูล

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การแทรกแซงของ RBI เป็นสิ่งที่ตลาดการเงินคาดการณ์ไว้อย่างมาก เนื่องจากสกุลเงินอินเดียร่วงลงอย่างหนักเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ หลังการประกาศนโยบายการเงินของ RBU

ณ เวลาที่เขียน USD/INR ปรับตัวลงเล็กน้อยมาอยู่แถว 96.72 แต่ยังใกล้กับระดับสูงสุดของวันพุธที่ 96.85 และอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์บริเวณ 97.00

เกิดอะไรขึ้นในการประชุม RBI?

นักเศรษฐศาสตร์ของ ING รายงานว่า คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของ RBI “มีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นอัตรา policy repo rate 25bp สู่ 5.50% ซึ่งนับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 4 ปี” ขณะเดียวกัน MPC “ได้ปรับจุดยืนนโยบายไปสู่การคุมเข้มนโยบายแบบค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งส่งสัญญาณว่าการลดดอกเบี้ยจะยังไม่เกิดขึ้นในระยะใกล้” และเน้นย้ำว่า “ทางเลือกเชิงนโยบายในอนาคตจะจำกัดอยู่เพียงการขึ้นดอกเบี้ยหรือคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจและแนวโน้มเงินเฟ้อที่เปลี่ยนแปลงไป”

ING ระบุว่า “จังหวะและขอบเขตของการคุมเข้มเพิ่มเติมจะขึ้นอยู่กับพลวัตของการเติบโตและเงินเฟ้อ” โดยให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับ “ทิศทางของเงินเฟ้อพื้นฐาน การขยายวงกว้างของแรงกดดันด้านราคา ความเสี่ยงของผลกระทบรอบสองจากช็อกด้านอุปทาน และความแข็งแกร่งของภาวะอุปสงค์” และเสริมว่า การประเมินส่วนใหญ่นั้น “จะขึ้นอยู่กับปัจจัยเงินเฟ้อจากภายนอก” ซึ่ง “ความเสี่ยงสำคัญมาจากราคาน้ำมันในตลาดโลก พลวัตของอัตราแลกเปลี่ยน และภาวะนโยบายการเงินโลก”

แนวโน้ม INR ในระยะใกล้เป็นอย่างไร?

สำหรับแนวโน้มของสกุลเงินอินเดียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ING ระบุว่า ปัจจัยภายนอกยังคงเป็นความท้าทายต่อรูปี โดย “การคุมเข้มเพิ่มเติมของเฟด” มีแนวโน้มที่จะ “ทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าได้นานขึ้น กดดันให้ INR อ่อนค่าต่อเนื่อง และเพิ่มความเสี่ยงของเงินเฟ้อนำเข้า”

สิ่งนี้ตอกย้ำมุมมองของ ING ว่า ความอ่อนแอของค่าเงินและอัตราดอกเบี้ยโลกที่สูงขึ้นอาจทำให้เส้นทางการคุมเข้มแบบค่อยเป็นค่อยไปของธนาคารกลางอินเดียมีความซับซ้อนมากขึ้น

สัญญาณการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน

มีสัญญาณบางประการว่าราคาน้ำมันกำลังฟื้นตัว หลังจากเผชิญแรงกดดันมาหลายสัปดาห์ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นหลังเรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งทางตอนเหนือของกาตาร์ถูกโจมตีด้วยวัตถุพุ่งหลายชิ้น ส่งผลให้มีผู้บาดเจ็บล้มตาย หน่วยงาน United Kingdom Maritime Trade Operations ระบุเมื่อวันพุธ ตามรายงานของ Reuters

ราคาน้ำมันเผชิญแรงกดดันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากการขนส่งผลิตภัณฑ์พลังงานจากตะวันออกกลางเพิ่มขึ้น โดยมีกองทัพสหรัฐ (US) สนับสนุนการเดินเรือให้ผ่านได้อย่างปลอดภัย

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลลบต่อสกุลเงินของประเทศต่าง ๆ เช่น อินเดีย ที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 96.7505 โดยยังคงมีอคติเชิงขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 96.0669 ทั้งนี้ คู่เงินได้ขยายการฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนสิงหาคม และดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่อยู่ในระดับสูงที่ 72.6 บ่งชี้ภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งสะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นอาจเริ่มตึงตัว แม้โครงสร้างโดยรวมยังคงสนับสนุนแนวโน้มบวก

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ EMA 20 วันที่ 96.0669 ซึ่งการย่อตัวใด ๆ อาจดึงดูดแรงซื้อใหม่ได้ตราบใดที่ระดับนี้ยังยืนอยู่ได้ เนื่องจากยังไม่มีแนวต้านทางเทคนิคสำคัญอยู่เหนือระดับตลาดในระยะใกล้ เทรดเดอร์อาจรอสัญญาณจากพฤติกรรมราคา หรือการชะลอลงของ RSI ในภาวะซื้อมากเกินไป เพื่อประเมินว่าการปรับขึ้นรอบปัจจุบันกำลังหยุดพักหรือเตรียมเดินหน้าขึ้นต่ออีกระลอก

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการในสกุล USD และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน และช่วยเอื้ออำนวยต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนรูปี สาเหตุเป็นเพราะบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนจะกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า และทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศที่มากขึ้น ซึ่งผลักดันอุปสงค์ต่อรูปีให้สูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงในที่สุดจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะเปิดรับความเสี่ยงสามารถนำไปสู่กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าประเทศคู่เทียบของอินเดียโดยเปรียบเทียบ โดยทั่วไปถือเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการด้อยค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นลบต่อรูปี ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปีจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ส่วนเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าจะให้ผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป