รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลงท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
- USD/IDR ปรับตัวขึ้น จากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
- CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยพุ่งสูงกว่า 92% โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อ CPI เดือนสิงหาคม
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ขยับเข้าใกล้ 5% กดดันโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนอย่าง Silver อย่างหนัก
รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลง หลังราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ และคุกคามฐานะการคลังของประเทศผู้นำเข้าน้ำมันสุทธิ
USD/IDR ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวแถว 17,730 ในช่วง การซื้อขายเอเชียวันอังคาร โดยคู่เงินปรับขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้
ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นได้เพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ ทำให้เฟดเผชิญแรงกดดันมากขึ้นในการคุมเข้มนโยบายการเงิน ส่งผลให้ตลาดการเงินพุ่งขึ้นในวันจันทร์เพื่อสะท้อนโอกาสมากกว่า 92% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ย เพิ่มขึ้นอย่างมากจากราว 60% เมื่อเพียงหนึ่งสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch tool
USD แข็งค่าขึ้น ขณะที่การคาดการณ์ต่อ FOMC เอนเอียงไปสู่การคุมเข้มเพิ่มเติม
นักกลยุทธ์ของ Scotiabank รายงานว่า USD กำลังก้าวเข้าสู่สัปดาห์การประชุม FOMC “ด้วยทิศทางที่แข็งแกร่ง” ขณะที่ตลาดตอบสนองต่อ “การเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายในวันพุธ หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐในสัปดาห์ที่ผ่านมา” พวกเขาชี้ว่า ขณะนี้สวอป “สะท้อนความเสี่ยงของการคุมเข้ม 21bps (หรือ 85%) สำหรับวันพุธ” ขณะที่ผลสำรวจล่าสุดของ Bloomberg “แสดงให้เห็นว่ามีผู้ตอบแบบสอบถามเพียงเสียงข้างมากอย่างฉิวเฉียดที่สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ย” ซึ่งตอกย้ำว่าการคาดการณ์ของตลาดและผลสำรวจมีความสูสีกันอย่างมากก่อนการประชุม
ข้อมูลเศรษฐกิจในวันศุกร์เผยว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐปรับตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม โดยเงินเฟ้อพื้นฐานบันทึกการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบสี่เดือน นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ยังพุ่งเข้าใกล้ 5% จากความกังวลด้านเงินเฟ้อและฐานะการคลังในวงกว้าง
รูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) ยังเผชิญแรงกดดันท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งเสี่ยงจะกระตุ้นเงินเฟ้อภายในประเทศและกดดันดุลการคลังของประเทศผู้นำเข้าน้ำมันสุทธิ ความกังวลด้านเงินเฟ้อเหล่านี้เพิ่มขึ้นหลังเงินเฟ้อทั่วไปเดือนสิงหาคมเร่งตัวสู่ 3.19% ซึ่งบั่นทอนมาตรการของรัฐบาลที่มุ่งควบคุมความผันผวนของราคาอาหารจากผลกระทบของ El Niño
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ในกราฟรายวัน USD/IDR ซื้อขายที่ 17,730 โดยยังคงอยู่ในภาวะเป็นกลางในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 ช่วง แต่ยังถูกจำกัดไว้ต่ำกว่าเส้น EMA 50 ช่วงในระยะกลาง โครงสร้างที่มีแรงผลักและแรงกดนี้บ่งชี้ถึงการแกว่งตัวสะสมมากกว่าการเกิดแนวโน้มที่ชัดเจน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน อยู่ที่ราว 47 ซึ่งยังต่ำกว่าระดับกึ่งกลาง สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงจำกัด แม้แรงขายจะเริ่มผ่อนคลายลง
ด้านบน แนวต้านแรกอยู่สอดคล้องกับเส้น EMA 50 ช่วงบริเวณ 17,797 และจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือแนวต้านนี้เพื่อเปิดทางสู่ระยะฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง ส่วนด้านล่าง แนวรับใกล้สุดอยู่ที่เส้น EMA 9 ช่วงแถว 17,685; หากหลุดต่ำกว่าระดับรองรับนี้ จะเปิดทางไปสู่จุดต่ำสุดล่าสุดและทำให้อคติกลับไปเอนเอียงทางฝั่งหมีอีกครั้ง
(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง
ในโลกของศัพท์เฉพาะทางการเงิน คำที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคำคือ “risk-on” และ “risk-off” ซึ่งหมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยินดีรับในช่วงเวลานั้น ในภาวะตลาด “risk-on” นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตและเต็มใจซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ส่วนในภาวะตลาด “risk-off” นักลงทุนจะเริ่ม ‘เล่นอย่างปลอดภัย’ เพราะกังวลต่ออนาคต จึงหันไปซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าและมีความแน่นอนในการให้ผลตอบแทนมากกว่า แม้ผลตอบแทนนั้นอาจอยู่ในระดับที่ไม่สูงนัก
โดยทั่วไป ในช่วง “risk-on” ตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ ยกเว้น Gold ก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากได้ประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตเชิงบวก สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่จะแข็งค่าขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น และคริปโทเคอร์เรนซีก็จะปรับตัวสูงขึ้น ในภาวะตลาด “risk-off” พันธบัตรจะปรับขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลหลัก Gold จะโดดเด่น และสกุลเงินปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ต่างได้รับประโยชน์
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD), ดอลลาร์แคนาดา (CAD), ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองในตลาดฟอเร็กซ์ เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) มักปรับตัวขึ้นในตลาดที่อยู่ในภาวะ “risk-on” เนื่องจากเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มักมีราคาสูงขึ้นในช่วง risk-on เพราะนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น
สกุลเงินหลักที่มักปรับตัวขึ้นในช่วง “risk-off” ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD), เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐได้ประโยชน์เพราะเป็นสกุลเงินสำรองของโลก และในช่วงวิกฤตนักลงทุนมักเข้าซื้อหนี้รัฐบาลสหรัฐ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยเพราะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ต่ำมาก ส่วนเยนได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น เนื่องจากพันธบัตรสัดส่วนสูงถูกถือครองโดยนักลงทุนในประเทศซึ่งไม่น่าจะเทขาย แม้ในช่วงวิกฤต ขณะที่ฟรังก์สวิสได้รับแรงหนุนจากกฎหมายธนาคารของสวิตเซอร์แลนด์ที่เข้มงวด ซึ่งช่วยเพิ่มการคุ้มครองเงินทุนให้แก่นักลงทุน
