เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ USD ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับตะวันออกกลาง ขณะที่การประชุมของเฟดและ BoJ ใกล้เข้ามา

USD/JPY ได้แรงหนุนเชิงบวกเล็กน้อยจากการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่สนับสนุน USD
การประเมินใหม่ในเชิงเข้มงวดต่อแนวทางการคุมเข้มนโยบายของ BoJ ควรช่วยพยุง JPY และจำกัดการปรับขึ้นของราคาสปอต
เทรดเดอร์อาจเลือกชะลอการลงทุนก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟดและ BoJ ในช่วงปลายสัปดาห์นี้

คู่เงิน USD/JPY ดึงดูดแรงซื้อบางส่วนในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ และขยับขึ้นเข้าใกล้ระดับ 154.00 ระหว่างเซสชันเอเชีย โดยฟื้นกลับบางส่วนจากการขาดทุนเมื่อวันศุกร์ อย่างไรก็ดี ราคาสปอตยังคงเคลื่อนไหวในกรอบที่รักษาไว้ตลอดช่วงประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา และยังอยู่ไม่ไกลจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบเจ็ดเดือนที่ทำไว้เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ขณะที่เทรดเดอร์รอเหตุการณ์สำคัญจากธนาคารกลางในสัปดาห์นี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กำลังเข้าสู่การประชุมนโยบายที่มีความสำคัญสูงในวันที่ 15–16 กันยายน และ 17–18 กันยายน 2026 ตามลำดับ ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟดจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในวันพุธ นอกจากนี้ ความตึงเครียดที่ยกระดับขึ้นเพิ่มเติมระหว่างสหรัฐและอิหร่านยังหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และในทางกลับกันถูกมองว่าเป็นแรงส่งให้กับคู่เงิน USD/JPY

ในพัฒนาการล่าสุด กลุ่มนักรบฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านระบุว่า พวกเขาใช้โดรนและขีปนาวุธโจมตีฐานทัพทางตอนใต้ของซาอุดีอาระเบีย นอกจากนี้ เรือบรรทุกสินค้าของอิหร่านลำหนึ่งถูกโจมตีในช่วงเช้าวันอาทิตย์ที่ช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่การประชุมระดับภูมิภาคที่วางแผนไว้ระหว่างรัฐอ่าวอาหรับและอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซถูกเลื่อนออกไป สิ่งนี้ทำให้เบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ ซึ่งกลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่เอื้อต่อดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ดี การประเมินใหม่ในเชิงเข้มงวดมากขึ้นต่อแนวทางการคุมเข้มนโยบายของ BoJ อาจยังคงช่วยพยุงเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) และจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงินนี้ได้ โดยในความเป็นจริง เทรดเดอร์ได้สะท้อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ไว้อย่างเต็มที่แล้ว และยังให้น้ำหนักความเป็นไปได้สูงต่อการขยับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม ความคาดหวังดังกล่าวเพิ่มขึ้นหลังจาก Kazuyuki Masu แห่ง BoJ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า เงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเข้าใกล้ 2% และอัตราดอกเบี้ยนโยบายยังคงต่ำกว่าระดับเป็นกลาง

กราฟรายวัน USD/JPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/JPY ยังคงมีมุมมองขาลงในระยะสั้นต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 38.2% และจุดหลุดแนวรับแนวนอนบริเวณ 155.30-155.20 มีเพียงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งกลับขึ้นไปเหนือบริเวณดังกล่าวเท่านั้นที่จะเริ่มช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบันได้

ในด้านขาลง แนวรับถัดไปอยู่ที่ระดับ retracement 50% บริเวณ 152.00 ก่อนถึงระดับ 61.8% ที่ลึกกว่าบริเวณ 149.17 หากหลุดต่ำกว่า 149.17 อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางไปสู่ระดับ retracement 78.60% ที่ 145.14

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดในภาพกว้างโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะเจาะจงมากขึ้นจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้ว่าจะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ในระยะหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐและญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยที่เอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ละทิ้งนโยบายผ่อนคลายพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะทำให้มูลค่าของเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป