เงินเยนญี่ปุ่นยังอ่อนค่า ขณะราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนการนำเข้า

เงินเยนเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งกระทบเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงาน ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งในอิสราเอล
คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยในวันศุกร์นี้ ขณะที่ตลาดสะท้อนความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแล้ว
คาดว่าเฟดจะคงกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยที่ 3.75%-4.0% ในวันนี้ ขณะที่นักลงทุนรอสัญญาณเกี่ยวกับการตัดสินใจในเดือนธันวาคม

USD/JPY ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 158.00 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ คู่เงินนี้แข็งค่าขึ้นเนื่องจากเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เผชิญแรงกดดันท่ามกลางราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันด้านต้นทุนระลอกใหม่ต่อประเทศเศรษฐกิจสำคัญที่นำเข้าพลังงาน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น ขณะที่ตลาดการเงินทั่วโลกติดตามผลการเลือกตั้งในอิสราเอลที่ทยอยออกมา ซึ่งอาจเปลี่ยนทิศทางความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ผลสำรวจผู้ใช้สิทธิหลังออกจากคูหาเลือกตั้งชี้ว่าการแข่งขันเป็นไปอย่างสูสี โดยนายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮู มีคะแนนเสมอกับ Gadi Eisenkot ผู้นำฝ่ายค้าน ทำให้ยังไม่มีฝ่ายใดครองเสียงข้างมากได้อย่างชัดเจนในระหว่างที่การนับคะแนนยังดำเนินต่อไป แม้ผลยังไม่ชี้ขาด แต่ผลเบื้องต้นบ่งชี้ว่าแรงสนับสนุนเนทันยาฮูกำลังลดลง หลังจากเขามีบทบาทสำคัญในการเมืองอิสราเอลมาอย่างยาวนาน และนำพาประเทศผ่านความขัดแย้งที่ดำเนินมาเกือบสามปี

เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายวันศุกร์ที่จะถึงนี้ หลังจากขึ้นดอกเบี้ยรวม 50 เบสิสพอยต์ในช่วงก่อนหน้าของปี โดยผู้กำหนดนโยบายหยุดพักเพื่อประเมินผลกระทบจากการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม ผู้ร่วมตลาดยังคงคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี โดยราคาตลาดสะท้อนความคาดหวังอย่างชัดเจนว่าการขึ้นดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม

ในทำนองเดียวกัน คาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในกรอบเป้าหมาย 3.75% ถึง 4.0% ในการประกาศมติวันพุธ ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่าตลาดประเมินโอกาสคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมไว้ที่ 92.8% นักลงทุนจะวิเคราะห์ถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานเฟดอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต โดยเฉพาะเมื่อปัจจุบันตลาดประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 84.4%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

บนกราฟรายวัน USD/JPY ซื้อขายที่ 158.00 และยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกในทิศทางขาขึ้น เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ทั้งระยะสั้นและระยะกลาง เส้น EMA 50 ช่วงเวลาที่ 157.96 และเส้น EMA 9 ช่วงเวลาที่ 157.76 อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันเพียงเล็กน้อย สะท้อนว่ายังมีแรงซื้อรองรับเมื่อราคาย่อตัว ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วัน ซึ่งอยู่บริเวณ 52 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมอยู่ในโซนเป็นกลางถึงเชิงบวก มากกว่าจะอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป

ในด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้น EMA 50 ช่วงเวลา บริเวณ 157.96 โดยมีเส้น EMA 9 ช่วงเวลาที่ 157.76 ช่วยเสริมโซนแรงซื้อใกล้เคียงหากราคาย่อตัวลง หากราคาปรับตัวลงลึกกว่านั้น จะมีฐานของดัชนี FXS Fed Sentiment Index ในภาพกว้างบริเวณ 127.51 เป็นแนวรับเชิงโครงสร้างที่อยู่ห่างออกไป แม้ระดับดังกล่าวจะห่างจากราคาสปอตปัจจุบันมาก และทำหน้าที่หลักเป็นจุดอ้างอิงด้านเศรษฐกิจมหภาคในระยะยาว

Chart Analysis USD/JPY — USD/JPY: กราฟรายวัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือ AI ช่วยในการเขียน อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เจาะจงมากขึ้น ปัจจัยสำคัญ ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของผู้ซื้อขาย รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในหน้าที่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นแตกต่างจากธนาคารกลางหลักอื่น ๆ มากขึ้น ในช่วงหลัง การทยอยยุตินโยบายแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนค่าเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้ทิศทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟดของสหรัฐฯ ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นอายุ 10 ปีกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในการลงทุน ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรง เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป