เงินเยนญี่ปุ่นพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน จากการคาดการณ์ว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- USD/JPY ร่วงลงใกล้ระดับ 153.50 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันอังคาร
- การคาดการณ์ว่า BoJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าเป็นปัจจัยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น
- ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักโอกาสราว 60% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้
คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลงสู่บริเวณ 153.50 ในช่วงชั่วโมงซื้อขายยุโรปตอนต้นของวันอังคาร เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า Bank of Japan (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐจะเป็นจุดสนใจในช่วงปลายสัปดาห์นี้
การเพิ่มขึ้นของการเดิมพันของเทรดเดอร์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ได้กระตุ้นให้มุมมองตลาดพลิกกลับอย่างรวดเร็ว ขณะที่การคาดการณ์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรสินทรัพย์ของ Government Pension Investment Fund ก็ช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่นเช่นกัน
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ฮาจิเมะ ทาคาตะ กรรมการ BoJ กล่าวว่า ธนาคารกลางอาจดำเนินแนวทางเชิงรุกมากกว่าที่คาดไว้ เขาระบุว่าการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ “ไม่ได้ถูกกำหนดตายตัวเสมอไป” และกล่าวโดยทั่วไปว่าการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องกันก็มีความเป็นไปได้เช่นกัน
เทรดเดอร์จะจับตาข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่กำลังจะประกาศอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจกำหนดการคาดการณ์ต่อการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งถัดไปของเฟด (Fed) ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟดสะท้อนความน่าจะเป็นราว 60% ของการขึ้นดอกเบี้ย
คาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของ BoJ เพิ่มขึ้น ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักต่อการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็วยิ่งขึ้น
นักวิเคราะห์ของ HSBC สังเกตว่า ตลาดกำลังวางสถานะมากขึ้นเพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของ Bank of Japan ที่รวดเร็วกว่าที่เห็นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยระบุว่า “ขณะนี้ตลาดคาดว่า Bank of Japan (BoJ) จะคุมเข้มนโยบายได้เร็วกว่าในช่วงหลายปีที่ผ่านมา” โดย “สัญญา overnight index swaps บ่งชี้ถึงการขึ้นดอกเบี้ยสะสมราว 75bp ภายในเดือนเมษายน 2027 และยังให้น้ำหนักความเป็นไปได้อย่างมีนัยสำคัญต่อการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 18 กันยายน ซึ่งถือว่าไม่ปกติ” HSBC มองว่าการเคลื่อนไหวของการประเมินราคาเหล่านี้ “สะท้อนว่านักลงทุนคาดการณ์ถึงการเปลี่ยนแปลงในวิธีที่ BoJ ตอบสนองต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการเติบโต”
บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงท่ามกลาง RSI ที่อยู่ในภาวะขายมากเกินไป
ในกราฟรายวัน USD/JPY ขยายการปรับตัวลงอย่างรุนแรงและยังคงมีอคติขาลงอย่างชัดเจนในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Band และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันอย่างมาก นอกจากนี้ คู่เงินยังหลุดต่ำกว่า Bollinger Band ด้านล่าง ซึ่งตอกย้ำแรงกดดันฝั่งขาลงที่รุนแรง ขณะที่ Relative Strength Index (14) เคลื่อนไหวอยู่ในเขตขายมากเกินไปบริเวณ 25 บ่งชี้ว่าแม้แรงขายยังคงเป็นปัจจัยหลัก แต่โมเมนตัมขาลงอาจเริ่มชะลอลงได้
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่บริเวณ Bollinger Band ด้านล่างเดิมแถว 154.70 ตามด้วยเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Band ใกล้ 158.45 และเส้น SMA 100 วันที่กระจุกตัวอยู่ใกล้ 159.85 การฟื้นตัวที่ยั่งยืนมากขึ้นจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือบริเวณบรรจบดังกล่าวก่อน จึงจะมีโอกาสทดสอบ Bollinger Band ด้านบนใกล้ 162.20 จนกว่าจะถึงตอนนั้น โครงสร้างทางเทคนิคในภาพรวมยังบ่งชี้ว่าแรงรีบาวด์มีแนวโน้มถูกขายทำกำไร
(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดในภาพรวมโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ในเชิงเฉพาะเจาะจงมากขึ้นจะขึ้นอยู่กับนโยบายของ Bank of Japan ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ
หนึ่งในพันธกิจของ Bank of Japan คือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองจากคู่ค้ารายใหญ่ของญี่ปุ่น นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่าง Bank of Japan กับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เมื่อไม่นานมานี้ การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายพิเศษดังกล่าวได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง
ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐและญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ละทิ้งนโยบายผ่อนคลายพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง
เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนมีแนวโน้มจะช่วยให้มูลค่าของเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
