ดอลลาร์กีวีของนิวซีแลนด์ฟื้นตัวกลับมาเกือบทั้งหมดของการปรับตัวในวันพุธ โดยไม่ได้มีปัจจัยหนุนที่ชัดเจน

• NZD/USD ซื้อขายอยู่ต่ำกว่า 0.5900 เล็กน้อย กลับขึ้นมายืนเหนือ EMA ระยะยาวทั้งสองเส้นบริเวณ 0.5850
• RBNZ ปรับขึ้น OCR สู่ 2.75% ในวันพุธ และจะประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 28 ตุลาคม
• กรรมการ 4 จาก 7 คนมองว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มไปทางขาขึ้น

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ซื้อขายอยู่ต่ำกว่า 0.5900 เล็กน้อยในช่วงบ่ายของนิวยอร์ก ปรับขึ้นราวครึ่งเปอร์เซ็นต์ หลังจากการเคลื่อนไหวในรอบวันฟื้นกลับจากการร่วงลงเกือบทั้งหมดในวันตัดสินใจเมื่อวันพุธ โดยไม่มีปัจจัยใหม่จากนิวซีแลนด์แม้แต่รายการเดียว NZD/USD ปรับขึ้นจากจุดต่ำสุดในเอเชียที่ยังยืนเหนือจุดต่ำสุด 0.5800 ของวันพุธ ไปแตะจุดสูงสุดที่ต่ำกว่า 0.5900 เพียงไม่กี่ pip พร้อมกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ทั้ง 200 วันและ 50 วันระหว่างทาง โดยทั้งสองเส้นอยู่ห่างกันไม่ถึงยี่สิบ pip แถว 0.5850 การฟื้นตัวครั้งนี้มีที่มาเดียวกับการปรับขึ้นของสกุลเงินหลักอื่นทั้งหมดในวันพฤหัสบดี นั่นคือการถูกขายของดอลลาร์ตั้งแต่ลอนดอนเป็นต้นไป

ดอลลาร์คืนสิ่งที่เวลลิงตันเคยเอาไป

ท่าทีของผู้ว่าการเฟดรายหนึ่งที่เอนเอียงไปทางคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ทำให้โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยลดลงมาอยู่แถว 50% จากมากกว่า 60% ขณะที่การพุ่งขึ้นของเยนสู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงก่อนที่เขาจะกล่าว และดัชนีดอลลาร์อ่อนลงต่ำกว่า 99.00 สู่ระดับอ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม กีวีอาศัยแรงหนุนดังกล่าวตั้งแต่เที่ยงคืน GMT ถึง 16:00 GMT ในลักษณะที่เกือบเป็นเส้นตรง ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงเกี่ยวกับธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ในช่วงเวลาดังกล่าว: Official Cash Rate (OCR) อยู่ที่ 2.75% หลังการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เมื่อวันพุธ การตัดสินใจครั้งถัดไปคือวันที่ 28 ตุลาคม และบันทึกของคณะกรรมการเองแสดงให้เห็นว่ากรรมการ 4 จาก 7 คนมองว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อมีแนวโน้มไปทางขาขึ้น เทียบกับ 2 คนที่มองว่าความเสี่ยงสมดุลกัน โดยระบุชัดเจนว่าเส้นทางนโยบายไม่ได้ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า

ความเห็นที่แตกต่างกันนี้คือส่วนที่น่าสนใจของแถลงการณ์วันพุธ แต่ตลาดกลับขายผ่านประเด็นดังกล่าวไป คณะกรรมการวางกรอบว่าการขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป 0.25% ในตอนนี้เป็นการประกันความเสี่ยงต่อการต้องขึ้นแรงกว่านี้ในภายหลัง ซึ่งเป็นภาษาของธนาคารกลางที่ต้องการหยุดใกล้ 3% และคาดว่าตลาดจะยอมรับได้ การที่กรรมการ 4 คนมองความเสี่ยงด้านขาขึ้น ไม่ใช่คณะกรรมการที่ตัดสินใจแล้วว่าวัฏจักรนี้จะจบที่ตรงไหน และข้อมูลภายในประเทศเพียงรายการเดียวระหว่างนี้ถึงวันที่ 28 ตุลาคมที่อาจเปลี่ยนมุมมองนั้นได้ คือ ตัวเลขเงินเฟ้อไตรมาส 3 ในช่วงกลางเดือนตุลาคม โดยก่อนหน้านั้นจะมีตัวเลขการเติบโตไตรมาส 2 ซึ่งธนาคารกลางได้ระบุไว้แล้วว่าอ่อนแอ

ขึ้นดอกเบี้ยท่ามกลางเศรษฐกิจที่ธนาคารกลางมองว่าอ่อนแรง

การประเมินการเติบโตในแถลงการณ์เองอธิบายได้ว่าทำไมสกุลเงินจึงถูกขายแม้มีการขึ้นดอกเบี้ย แทนที่จะได้รับแรงซื้อ คณะกรรมการประเมินว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจในไตรมาส 2 อ่อนแอ คาดว่าการฟื้นตัวจะกลับมาในไตรมาส 3 และอธิบายว่าการฟื้นตัวดังกล่าวไม่สม่ำเสมอ: ภูมิภาคที่พึ่งพาการส่งออกทำได้ดีจากราคาส่งออกที่แข็งแกร่งและอุปสงค์จากประเทศคู่ค้า ขณะที่การใช้จ่ายภาคครัวเรือนและการลงทุนในที่อยู่อาศัยยังคงอ่อนแอจากการเติบโตของรายได้ที่ซบเซา ความไม่มั่นคงด้านการจ้างงาน และราคาบ้านที่ทรงตัว อีกทั้งผลบวกจากภาคส่งออกที่ส่งผ่านไปยังเศรษฐกิจวงกว้างยังมีจำกัด นี่คือธนาคารกลางที่ขึ้นดอกเบี้ยเพราะเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 4.1% จากราคาน้ำมันเชื้อเพลิง ขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่ไม่รวมเชื้อเพลิงยานยนต์อยู่ที่ 2.9% และยังอยู่ในกรอบเป้าหมาย

คู่เงินครอสยืนยันการตีความนี้ AUD/USD และ NZD/USD ปรับขึ้นเกือบเท่ากันในวันพฤหัสบดี ซึ่งทำให้ AUD/NZD ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบสิบสามปีที่ทดสอบเมื่อวันพุธ และหมายความว่าการฟื้นตัวของกีวีไม่ได้ฟื้นกลับเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่แข่งขันกันจริง ๆ การขึ้นดอกเบี้ยที่ตลาดมองว่าเป็นลบต่อการเติบโตในประเทศ และไม่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย ไม่ใช่การขึ้นดอกเบี้ยที่จะหนุนอัตราแลกเปลี่ยน ไม่ว่ามันจะส่งผลอย่างไรต่อช่วงสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทน

Payrolls มาก่อน จีนตามมา

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของวันศุกร์เวลา 12:30 GMT มีคาดการณ์เฉลี่ยที่ 56K หลังจากสูญเสียงาน 23K ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม โดยคาดว่าอัตราว่างงานจะอยู่ที่ 4.1% และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3% เมื่อเทียบรายปี เมื่อพิจารณาจากการที่ประธานเฟดให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อเป็นหลัก ตัวเลขที่อ่อนแอไม่ได้ช่วยกีวีมากไปกว่าสิ่งที่การคงดอกเบี้ยของเฟดได้มอบให้แล้ว ขณะที่ตัวเลขที่แข็งแกร่งจะฟื้นความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และลบกำไรของวันพฤหัสบดีคืนไป สัปดาห์หน้าจะเป็นสัปดาห์ของจีนสำหรับทั้งสองสกุลเงินแอนทิโพเดียน: ตัวเลขการค้าเดือนสิงหาคมเวลา 03:00 GMT วันอังคาร หลังจากการส่งออกเพิ่มขึ้น 23.9% YoY และการนำเข้าเพิ่มขึ้น 27.5% บนดุลการค้าเกินดุล 112.5 พันล้านดอลลาร์ และตัวเลขเงินเฟ้อเวลา 01:30 GMT วันพุธ หลังจากเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 0.5% YoY และอัตราเงินเฟ้อภาคผู้ผลิตอยู่ที่ 3.5%

ในประเทศ ปฏิทินข้อมูลค่อนข้างเบาบาง โดยมีดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) เวลา 22:30 GMT วันพฤหัสบดี หลังจากครั้งก่อนอยู่ที่ 54.3 เป็นข้อมูลตามกำหนดการเพียงรายการเดียวของนิวซีแลนด์ก่อนตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐในวันที่ 10 และ 11 กันยายน สกุลเงินที่ธนาคารกลางได้บอกตลาดแล้วว่าเส้นทางนโยบายไม่ได้ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า และการฟื้นตัวของมันถูกเขียนขึ้นด้วยหมึกดอลลาร์ทั้งหมด มีสองทางที่จะคืนกำไรของวันพฤหัสบดี และมีเพียงทางเดียวที่จะรักษาไว้ได้

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: ระดับ 0.5900 ยังคงเป็นเส้นแบ่งสำคัญ โดยจุดสูงสุดของวันพฤหัสบดีอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวเพียงไม่กี่ pip และการปิดรายวันเหนือระดับนี้คือสิ่งที่จะเปลี่ยนการร่วงลงในวันตัดสินใจให้กลายเป็นการปรับฐานที่เสร็จสมบูรณ์ ถัดจากนั้น 0.5950 เป็นด่านป้องกันก่อนถึงจุดสูงสุดปลายเดือนสิงหาคมที่ต่ำกว่า 0.6000 เล็กน้อย

แนวรับ: โซน EMA แถว 0.5850 กลับมาอยู่ต่ำกว่าราคาอีกครั้งและเป็นแนวรับแรก ขณะที่บริเวณ 0.5800 ซึ่งรองรับจุดต่ำสุดของวันพุธ เป็นระดับที่ชี้ขาดว่าการตัดสินใจครั้งนี้เป็นเพียงการปรับราคาใหม่หรือการเทขายหนัก ถัดลงไป 0.5750 คือระดับอ้างอิงถัดไป และคู่เงินนี้ไม่มีโครงสร้างทางเทคนิคที่มีนัยสำคัญระหว่างระดับนั้นกับ 0.5700

มุมมอง: เป็นขาลงต่ำกว่า 0.5900 การฟื้นตัวของวันพฤหัสบดีเป็นเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนโดยดอลลาร์ในวันที่ดอลลาร์ถูกขายทั่วกระดาน ค่า Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันใกล้ 57 ยังชะลอลงต่อเนื่อง และถ้อยคำของธนาคารกลางเองชี้ไปสู่เส้นทางที่ช้ากว่าที่สกุลเงินนี้ต้องการ การปิดรายวันเหนือ 0.5900 เป็นสิ่งเดียวที่จะเปลี่ยนมุมมองนี้ได้ และรายงาน payrolls ของวันศุกร์คือปัจจัยที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะขัดขวางไม่ให้เกิดขึ้น

กราฟ NZD/USD 5 นาที