เงินปอนด์สเตอร์ลิงหมดพื้นที่ในการปรับขึ้นที่ระดับสูงสุดของเดือนกรกฎาคม

• GBP/USD ซื้อขายใกล้ 1.3495 หลังขึ้นไปทำจุดสูงสุดในตลาดลอนดอนที่ต่ำกว่า 1.3550 เล็กน้อย
• เงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมออกมาตรงตามคาดในทั้งสี่มาตรวัดหลัก
• ยอดขาดดุลงบประมาณของวอชิงตันในเดือนกรกฎาคมแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 432 พันล้านดอลลาร์สำหรับเดือนดังกล่าว

ปอนด์สเตอร์ลิงใช้เวลาช่วงเช้าในตลาดลอนดอนสร้างภาพของการทะลุขึ้น แต่ตลอดช่วงที่เหลือของวันกลับลบล้างภาพนั้น โดยซื้อขายใกล้ 1.3495 หลังขึ้นไปทำจุดสูงสุดต่ำกว่า 1.3550 เล็กน้อย และปรับลงไม่ถึงหนึ่งในสิบของเปอร์เซ็นต์ จุดสูงสุดช่วงกลางเดือนกรกฎาคมอยู่สูงกว่าระดับที่การปรับขึ้นในวันนี้หยุดลงเพียงไม่กี่ pip ทำให้นี่เป็นครั้งที่สองในรอบสี่สัปดาห์ที่ระดับเดียวกันนี้ทำให้ปอนด์กลับทิศ

สิ่งที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวในวันนี้ดูดีกว่าภาพของทั้งวันเสียอีก เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วันและ 200 วัน (EMA) มาบรรจบกันอยู่เหนือ 1.3400 เล็กน้อย และกลับมาตัดกันอีกครั้งโดยเส้นที่เร็วกว่าอยู่ด้านบน ขณะที่ราคายืนเหนือทั้งสองเส้นมาแล้วสิบช่วงการซื้อขาย ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ 63 และยังปรับขึ้น โดยยังมีพื้นที่เหลือก่อนจะส่งสัญญาณใด ๆ

ตัวเลขเงินเฟ้อที่ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอะไร

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมประกาศเวลา 12:30 GMT และออกมาตรงตามคาดทุกบรรทัด: 0.1% MoM และ 3.4% YoY สำหรับตัวเลขทั่วไป, 0.2% และ 2.5% สำหรับมาตรวัดพื้นฐาน โดยอัตรารายปีทั้งสองต่ำกว่าเดือนมิถุนายนอยู่หนึ่งในสิบ ตัวเลขที่ตลาดจับตาที่สุดของสัปดาห์ไม่ได้ก่อให้เกิดการกลับทิศในสกุลเงินที่อ่อนค่ามาแล้วสามชั่วโมงก่อนการประกาศ

องค์ประกอบภายในไม่ได้ชัดเจนไปกว่าตัวเลขพาดหัว ค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัยคิดเป็นราวสองในสามของการเพิ่มขึ้นรายเดือน และพลังงานยังคงสูงกว่าปีก่อนเกือบ 15% ดังนั้นการชะลอตัวจึงเป็นผลจากฐานคำนวณมากกว่าการเปลี่ยนแปลงในสิ่งที่ครัวเรือนต้องจ่าย สัญญาฟิวเจอร์สลดความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลงสู่ระดับต่ำกว่า 40% จากที่เคยใกล้เคียง 50:50 เมื่อวันก่อนหน้า และจากราวสามในสี่เมื่อสิ้นเดือนกรกฎาคม พร้อมปล่อยให้คำถามเรื่องเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ยังคงเปิดอยู่ในแบบที่ตัวเลขเพียงชุดเดียวในเดือนนี้ไม่อาจชี้ขาดได้

วอชิงตันกู้ยืมมากกว่าเวสต์มินสเตอร์

ตัวเลขสหรัฐฯ ที่ใหญ่กว่ามาในช่วงหลังของวัน ยอดขาดดุลงบประมาณรัฐบาลกลางเดือนกรกฎาคมแตะ 432 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับคาดการณ์ที่ 346 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดสำหรับเดือนนี้และเป็นช่องว่างที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 ขณะที่ยอดสะสมของปีงบประมาณจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 1.799 ล้านล้านดอลลาร์ โดยยังเหลืออีกสองเดือนก่อนสิ้นปีงบประมาณ ยอดรวมดังกล่าวได้แซงทั้งปีงบประมาณก่อนหน้าไปแล้ว

เฉพาะต้นทุนดอกเบี้ยสุทธิก็อยู่ที่ 104 พันล้านดอลลาร์ในเดือนดังกล่าว และรายได้จากภาษีศุลกากรติดลบเมื่อรวมการคืนเงินแล้ว ปอนด์สเตอร์ลิงซื้อขายมาตลอดฤดูร้อนภายใต้คำถามว่ารัฐบาลใหม่จะได้รับความไว้วางใจให้ดูแลการคลังภาครัฐได้หรือไม่ ซึ่งเป็นคำถามที่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษสะท้อนผ่านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ทรงตัวใกล้ 5% นับตั้งแต่มีการเปลี่ยนผู้นำ ขณะที่ประเทศอีกฝั่งของอัตราแลกเปลี่ยนคู่นี้เพิ่งบันทึกเดือนกรกฎาคมที่เลวร้ายที่สุดเป็นประวัติการณ์ และระดมทุนผ่านการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ปิดเหนือ 4.68%

ในที่สุดอังกฤษก็ต้องแสดงตัวเลขของตัวเอง

ข้อมูลชุดแรกของอังกฤษในรอบสามสัปดาห์จะประกาศในวันพฤหัสบดีเวลา 06:00 GMT และครอบคลุมทั้งไตรมาสมากกว่าหนึ่งเดือน ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสสองมีคาดการณ์ที่ 0.4% หลังจาก 0.6% ขณะที่อัตรารายปีคาดว่าจะเร่งขึ้นสู่ 1.1% จาก 0.9% ดังนั้นตัวเลขชุดเดียวกันนี้อาจสร้างทั้งพาดหัวว่าชะลอตัวและพาดหัวว่าเร่งตัวพร้อมกัน ซึ่งเป็นผลของฐานเปรียบเทียบต่อเรื่องราวการเติบโต

รายละเอียดข้างใต้ต่างหากคือจุดที่ความเสียหายอาจเกิดขึ้น การลงทุนภาคธุรกิจคาดว่าจะอยู่ที่ -0.5% QoQ หลังจาก 0.9%, ผลผลิตรายเดือนของเดือนมิถุนายนคาดที่ศูนย์หลังจาก 0.1%, และการผลิตภาคอุตสาหกรรมคาดที่ -0.2% หลังจาก 0.1% ตลาดสว็อปยังคงสะท้อนการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษอีก 50 เบสิสพอยต์ในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า ซึ่งจะดัน Bank Rate ขึ้นเหนือช่วงที่ธนาคารกลางเองมองว่าเป็นระดับเป็นกลาง ดังนั้นไตรมาสที่อ่อนแอจึงเป็นเส้นทางที่ชัดเจนที่สุดในการคลายการคาดการณ์ดังกล่าว

ฝั่งสหรัฐฯ ยังมีข้อมูลต่ออีกสองวัน ดัชนีราคาผู้ผลิตเวลา 12:30 GMT วันพฤหัสบดีมีคาดการณ์ 0.2% MoM หลังจาก -0.3% โดยอัตรารายปีของตัวเลขพื้นฐานคาดที่ 4.2% จาก 4.7% พร้อมกับจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 202K จาก 199K และยังมีประธานธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาคสองรายมีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ก่อนและหลังการประกาศข้อมูล ส่วนวันศุกร์จะมีข้อมูลยอดค้าปลีกที่ 0.1% MoM และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นเดือนสิงหาคมที่ 54.5 จาก 55.2

การวางสถานะคือความเสี่ยงเงียบที่แทรกอยู่ในทั้งหมดนี้ ข้อมูลของ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ที่เผยแพร่วันศุกร์เวลา 19:30 GMT ล่าสุดแสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรถือสถานะขายสุทธิในสัญญาปอนด์สเตอร์ลิง 57.8K สัญญา ซึ่งเป็นสถานะที่สร้างขึ้นในช่วงที่สกุลเงินนี้ทำจุดต่ำสุดปลายเดือนกรกฎาคม หลังจากดีดขึ้นมาเกือบสามเซนต์ กลุ่มผู้เล่นนี้จึงมีเหตุผลทุกประการที่จะซื้อต่อ แต่ยังไม่มีข้อมูลจากอังกฤษมารองรับ

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: 1.3550 คือระดับสำคัญ เป็นจุดสูงสุดช่วงกลางเดือนกรกฎาคมและเป็นระดับที่หยุดการปรับขึ้นในวันนี้ไว้ภายในระยะเพียงไม่กี่ pip เหนือขึ้นไป 1.3600 เป็นพื้นที่โล่ง โดยมีจุดสูงสุดต้นเดือนพฤษภาคมใกล้ 1.3650 เป็นกรอบบน

แนวรับ: จุดต่ำสุดของรอบการซื้อขายอยู่ต่ำกว่า 1.3500 เล็กน้อย โดย 1.3450 เป็นฐานรองรับแรกที่สำคัญ และโซน EMA ที่มาบรรจบกันเหนือ 1.3400 เล็กน้อยคือพื้นฐานที่ชี้ขาดแนวโน้ม ต่ำกว่านั้นคือ 1.3350 และถัดไปคือฐานปลายเดือนกรกฎาคมที่อยู่เหนือ 1.3250 เล็กน้อย

มุมมอง: เป็นขาขึ้นตราบใดที่โซน 1.3400 ยังยืนอยู่ได้ โดยการปิดรายวันเหนือ 1.3550 จะเป็นตัวกระตุ้นให้ไปทดสอบ 1.3600 การปรับขึ้นรอบนี้เกิดจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐทั้งหมด ดังนั้นความเสี่ยงจึงไม่ได้มาจากฝั่งอเมริกา แต่เป็นความเสี่ยงที่ตัวเลขการเติบโตของอังกฤษในเช้าวันพฤหัสบดีจะออกมาต่ำกว่าคาดและทำให้การคาดการณ์คุมเข้มที่ยังสะท้อนอยู่ในช่วงต้นเส้นอัตราผลตอบแทนถูกคลายออก สัญญาณล้มล้างมุมมองนี้คือการปิดรายวันกลับลงมาต่ำกว่า 1.3400

กราฟรายวัน GBP/USD