คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ทรงตัวบริเวณ $69.00 ท่ามกลางการซื้อคืนพันธบัตรสหรัฐฯ
- ราคาโลหะเงินอาจปรับตัวขึ้นต่อ หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรเป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์เป็นสองเท่า เพื่อสกัดการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
- มาตรการคว่ำบาตรสหรัฐที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและการปิดกั้นการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน เสี่ยงผลักดันให้ราคาพลังงานสูงขึ้น
- การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานที่อาจเกิดขึ้นอาจจำกัดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันต่อโลหะเงินที่ไม่มีผลตอบแทน
ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 69.00 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ ราคาโลหะเงินปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการบริหารหนี้และความยั่งยืนทางการคลังของสหรัฐอเมริกา (US) ที่ยังคงอยู่
ปฏิกิริยาของตลาดครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐให้คำมั่นว่าจะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวอย่างน้อยเป็นสองเท่า เพื่อสกัดการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร รัฐมนตรีคลังสหรัฐ Scott Bessent ระบุว่าการซื้อคืนดังกล่าวอาจมีมูลค่าเกิน 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนความพยายามเชิงกลยุทธ์ในการแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงไม่ได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แท้จริงอย่างถูกต้อง
อย่างไรก็ตาม โลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอาจเผชิญแรงกดดัน หากราคาพลังงานมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจจำกัดขอบเขตของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไป รัฐมนตรี Bessent ประกาศแผนใช้มาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดอย่างไม่เคยมีมาก่อน ภายใต้แคมเปญโดดเดี่ยวทางเศรษฐกิจที่ออกแบบมาเพื่อบีบให้อิหร่านและคู่ค้าปฏิบัติตามข้อกำหนด การเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้เสี่ยงสร้างข้อจำกัดเพิ่มเติมต่อ ตลาดพลังงานโลก โดยเฉพาะเมื่อการขนส่งน้ำมันของอิหร่านเผชิญการหยุดชะงักอย่างรุนแรง และข้อเสนอขายให้ผู้ซื้อชาวจีนลดลง ท่ามกลางการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐที่ยังดำเนินอยู่
เตหะรานปฏิเสธมาตรการคว่ำบาตรที่กำลังจะมีผล โดยมองว่าเป็นความพยายามกดดันทางเศรษฐกิจที่ไร้ประสิทธิภาพ พร้อมย้ำถึงประสบการณ์หลายทศวรรษในการรับมือกับการปิดล้อมและการสร้างความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์รอบช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ในระดับสูง โดยการเดินเรือผ่านเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญดังกล่าวยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตอย่างมาก
ผู้ติดตามเฟดจับตาประเด็นที่ Warsh จะกล่าวที่ Jackson Hole เกี่ยวกับ AI และคณะทำงาน
ตามรายงานของ Deutsche Bank นักเศรษฐศาสตร์สหรัฐของธนาคารได้เผยแพร่บทวิเคราะห์ล่วงหน้าเกี่ยวกับการปรากฏตัวที่ Jackson Hole ของประธานเฟด Warsh โดยชี้ว่าอาจเป็นสุนทรพจน์ที่เน้นประเด็นเชิงธีมมากขึ้น พวกเขาระบุว่า หาก Warsh เลือกกล่าวสุนทรพจน์ในลักษณะ “มองภาพใหญ่” “ตัวเลือกของเขาอาจรวมถึงการพูดถึงคณะทำงานของเฟดที่เขาจัดตั้งขึ้น หรืออาจเป็นสุนทรพจน์เกี่ยวกับผลกระทบของ AI ต่อเศรษฐกิจและมุมมองของเขา” ซึ่งทำให้งานดังกล่าวเป็นโอกาสสำคัญในการทำความเข้าใจแนวทางนโยบายในภาพกว้างของเขา
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน
โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่ได้รับการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน เนื่องจากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่าง Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก
ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคาโลหะเงินปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์เพื่อการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โดยโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน
โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่าสำหรับเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน
ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้ให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน
