โลหะเงินฟื้นตัวกลับมายืนเหนือ $64 ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเริ่มลดลง

โลหะเงินปรับขึ้น 0.37% ในวันศุกร์ และกลับมาเคลื่อนไหวใกล้ $64.70 แม้จะเผชิญแรงขายทำกำไรในช่วงที่ผ่านมา
เงินเฟ้อสหรัฐที่ชะลอตัวลงลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนต่อโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
ความตึงเครียดรอบช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง ขณะที่ตลาดรอการเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐ

โลหะเงิน (XAG/USD) ปรับขึ้น 0.37% ในวันศุกร์ และซื้อขายอยู่บริเวณ $64.70 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ โดยลบล้างส่วนหนึ่งของการปรับฐานล่าสุด โลหะมีค่านี้ได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ที่ผ่อนคลายลงต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินในสหรัฐอเมริกา (US) แม้ว่าความตึงเครียดที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางยังคงกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับราคาพลังงานและจำกัดมุมมองเชิงบวกของนักลงทุน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดตอกย้ำมุมมองว่าแรงกดดันด้านราคากำลังเริ่มผ่อนคลาย ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ชะลอลงสู่ 4.7% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ Core PPI อยู่ที่ 4.2% ตัวเลขเหล่านี้ เมื่อประกอบกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ กำลังช่วยลดการคาดการณ์ต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักราว 35% ต่อโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ลดลงจาก 40% ทันทีหลังการประกาศ PPI และลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับที่สูงกว่านี้มากในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นปัจจัยหนุนต่อโลหะเงิน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่เฟดยังคงมีมุมมองที่แตกต่างกัน ประธานเฟดสาขาชิคาโก Austan Goolsbee เชื่อว่าแรงกดดันด้านราคาบางส่วนในช่วงที่ผ่านมาเกิดจากปัจจัยชั่วคราว โดยเฉพาะภาษีศุลกากรและพลังงาน และสนับสนุนแนวทางที่ใช้ความอดทน ในทางตรงกันข้าม ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ Beth Hammack มองว่าความคืบหน้าในการควบคุมเงินเฟ้อยังไม่เพียงพอ และอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อให้มั่นใจว่าระดับราคาจะมีเสถียรภาพ

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของ XAG/USD การเจรจาที่มุ่งฟื้นฟูการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงชะงักงัน ขณะที่การสัญจรผ่านเส้นทางน้ำสำคัญแห่งนี้และช่องแคบบับเอลมันเดบยังคงมีอยู่อย่างจำกัด การหยุดชะงักของอุปทานพลังงานยังคงทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง และอาจจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง ซึ่งทำให้ภารกิจของเฟดซับซ้อนยิ่งขึ้น

ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงต่อมาของวันศุกร์ หลังจากมีสัญญาณล่าสุดว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลงและตลาดแรงงานอ่อนแอ หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาด ก็อาจตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายอย่างระมัดระวังมากขึ้น และให้แรงหนุนเพิ่มเติมต่อโลหะเงิน ในทางกลับกัน หากการใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง ก็อาจปลุกกระแสคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในระดับสูงนานกว่าที่คาด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ XAG/USD

ในกราฟรายชั่วโมง XAG/USD ซื้อขายที่ $64.67 โดยยังคงมีโทนการเคลื่อนไหวที่ถูกจำกัด เนื่องจากยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 ชั่วโมง (SMA) ที่ $65.00 และเส้นแนวต้านขาลงที่อยู่ใกล้ $65.15 ทั้งนี้ คู่เงินยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 ชั่วโมงที่ $63.09 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้างที่ยังคงอยู่ แต่ตำแหน่งปัจจุบันที่อยู่ระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้เอื้อต่อการเคลื่อนไหวแบบสะสมกำลังในระยะสั้นภายใต้แนวต้าน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 52 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกเล็กน้อย แต่ยังช่วยได้เพียงลดแรงขาย ขณะที่ระดับด้านบนยังคงจำกัดโอกาสการปรับขึ้น

ในด้านบน แนวต้านใกล้ที่สุดกระจุกตัวอยู่บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 ชั่วโมงที่ $65.00 และแนวกั้นจากเส้นแนวโน้มใกล้ $65.15 ขณะที่แนวต้านแนวนอนที่ไกลออกไปที่ $66.80 มีแนวโน้มดึงดูดแรงขายหากเกิดการรีบาวด์ที่แข็งแกร่งขึ้น ส่วนด้านล่าง คาดว่าจะมีแรงซื้อเริ่มต้นใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 ชั่วโมงที่ $63.09 ตามมาด้วยแนวรับแนวนอนที่ $63.00 อย่างใกล้ชิด ซึ่งหากหลุดระดับดังกล่าว อาจเปิดทางไปสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้น และทำให้ภาพบวกในวงกว้างของราคาโลหะเงินอ่อนแอลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

บทความถัดไป