โลหะเงินร่วงลงต่ำกว่า $65 หลังดัชนี PPI ของสหรัฐฟื้นความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- Silver ร่วงลงมากกว่า 4% ในวันพฤหัสบดี โดยถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น
- เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตของสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงมีอยู่
- ขณะนี้นักลงทุนหันไปจับตาข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์
Silver (XAG/USD) ขยายการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 64.35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลาที่เขียน ลดลง 4.39% ในวันเดียว โลหะเงินเผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น หลังข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดตอกย้ำคาดการณ์ว่านโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะตึงตัวมากขึ้น
ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และเร่งตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.1% ที่บันทึกไว้ในเดือนกรกฎาคม เมื่อเทียบรายปี เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตเพิ่มขึ้นสู่ 5.4% สูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ 5.3% และเพิ่มขึ้นจาก 4.8% ก่อนหน้า
แรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐานดูเหมือนจะอยู่ในระดับที่ผ่อนคลายกว่าบ้าง โดย PPI ที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% และต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 0.3% ในครั้งก่อน อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบรายปี ตัวเลขดังกล่าวเร่งตัวขึ้นสู่ 4.6% จาก 4.3% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์
ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในสหรัฐยังคงอยู่ในภาพ ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังเพิ่มความกังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้ออีกด้วย ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดให้น้ำหนักราว 70% ต่อโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป เทียบกับราว 61% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล
ปัจจัยแวดล้อมดังกล่าวไม่เป็นผลดีต่อ Silver เช่นเดียวกับโลหะมีค่าอื่น ๆ สินทรัพย์นี้ไม่มีอัตราผลตอบแทน ซึ่งมักทำให้ความน่าสนใจลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น
ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดีมาอยู่ที่ราว 98.90 ณ เวลาจัดทำข่าว ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นยังทำให้ Silver มีราคาแพงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ใช้สกุลเงินอื่น เพิ่มแรงกดดันต่อโลหะชนิดนี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยิ่งตอกย้ำการเคลื่อนไหวดังกล่าว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ซื้อขายอยู่ที่ราว 4.92% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 หลังแผนขยายการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐไม่สามารถสร้างความประทับใจให้ตลาดได้
ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์ หากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาดอีกครั้ง ก็อาจตอกย้ำคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและทำให้ Silver ยังคงเผชิญแรงกดดันต่อไป ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาอ่อนกว่าคาด ก็อาจช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม และช่วยให้โลหะเงินฟื้นตัวได้บ้าง
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Silver
Silver เป็นโลหะมีค่าที่ได้รับการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต Silver ถูกใช้เป็นทั้งแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่า Gold แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนใน Silver เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อ Silver ในรูปแบบกายภาพ ทั้งเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ที่ติดตามราคาของมันในตลาดโลก
ราคา Silver สามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคา Silver พุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่า Gold ก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีอัตราผลตอบแทน Silver มักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ด้วย เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคา Silver ปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โดย Silver มีอยู่มากกว่า Gold มาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน
Silver ถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด — สูงกว่า Copper และ Gold ด้วยซ้ำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ต่ำลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดีย ก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้ Silver ในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน
ราคา Silver มักเคลื่อนไหวตาม Gold เมื่อราคา Gold ปรับตัวขึ้น Silver ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของ Silver ที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับ Gold หนึ่งออนซ์ อาจช่วยใช้ประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่า Silver มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือ Gold มีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่า Gold มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรเมื่อเทียบกับ Silver
