ฟรังก์สวิสเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าจากคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย

ยอดเริ่มสร้างบ้านของสหรัฐในเดือนกันยายนลดลง และยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ กดดันดอลลาร์สหรัฐให้อ่อนค่าลง
การโจมตีด้วยโดรนในตะวันออกกลางและโดยยูเครนผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น เพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อและการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำของสวิตเซอร์แลนด์หนุนการทำแคร์รีเทรด กระตุ้นให้นักลงทุนขายฟรังก์เพื่อนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/CHF อ่อนค่าลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 0.8230 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี คู่เงินนี้ปรับตัวลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดัน หลังข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดส่งสัญญาณความอ่อนแอของเศรษฐกิจสหรัฐ โดยยอดเริ่มสร้างบ้านในเดือนกันยายนลดลง และยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายร่วงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 84% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า และมีโอกาส 90% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ หลังจากเควิน วอร์ช ประธานเฟด ไม่ได้ให้แนวทางเกี่ยวกับช่วงเวลาหรือความจำเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับแรงหนุน เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และเพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นหลังเกิดการโจมตีด้วยโดรนที่แหล่งน้ำมัน Shaybah ของ Saudi Aramco ซึ่งส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตหรือบาดเจ็บสองราย เพิ่มความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง และจุดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่อุปทานพลังงานจะหยุดชะงัก ขณะเดียวกัน ยูเครนได้ใช้โดรนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันที่สำคัญของรัสเซียครั้งใหญ่ในสัปดาห์นี้ สะท้อนเจตนาของรัฐบาลเคียฟที่จะขัดขวางแผนขยายการส่งออกน้ำมันดีเซลของรัฐบาลมอสโกภายใต้ข้อตกลงล่าสุดระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์และประธานาธิบดีปูติน

การปรับตัวลงของคู่เงิน USD/CHF อาจมีขอบเขตจำกัด เนื่องจากฟรังก์สวิส (CHF) ยังคงเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง ความอ่อนแอนี้มีสาเหตุหลักจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐกับสวิตเซอร์แลนด์ที่กว้างขึ้น ประกอบกับแรงขายที่เพิ่มขึ้นจากการทำแคร์รีเทรด

เนื่องจากตลาดคาดว่าต้นทุนการกู้ยืมของสหรัฐจะยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่อัตราดอกเบี้ยของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอยู่ในกลุ่มต่ำที่สุดของโลก ฟรังก์สวิส (CHF) จึงเป็นที่นิยมมากขึ้นในฐานะสกุลเงินสำหรับกู้ยืมเพื่อระดมทุน ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนจึงกู้ยืมเงินในสกุลฟรังก์แล้วขายสกุลเงินดังกล่าว เพื่อนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ส่งผลให้ฟรังก์เผชิญแรงกดดันให้อ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ และเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีปริมาณการซื้อขายสูงกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของฟรังก์สวิสขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น ความเชื่อมั่นโดยรวมของตลาด ภาวะเศรษฐกิจของประเทศ และการดำเนินการของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสผูกค่าเงินไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่จะมีการยกเลิกการผูกค่าเงินอย่างกะทันหัน ส่งผลให้ฟรังก์แข็งค่าขึ้นมากกว่า 20% และสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาด แม้ปัจจุบันจะไม่มีการผูกค่าเงินแล้ว แต่ทิศทางของ CHF มักมีความสัมพันธ์อย่างมากกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์พึ่งพายูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักซื้อในช่วงที่ตลาดเผชิญภาวะตึงเครียด เนื่องจากสวิตเซอร์แลนด์ได้รับการยอมรับในระดับโลกว่าเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจมั่นคง ภาคการส่งออกแข็งแกร่ง ทุนสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่เป็นกลางต่อความขัดแย้งทั่วโลกมาอย่างยาวนาน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้สกุลเงินของประเทศเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกหนีความเสี่ยง ในช่วงที่สถานการณ์ปั่นป่วน CHF มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

การตัดสินใจของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ประชุมเพื่อตัดสินใจด้านนโยบายการเงินปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลักอื่น ๆ โดยตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และเพิ่มความน่าสนใจของประเทศในสายตานักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักกดดันให้ CHF อ่อนค่า

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) โดยรวมแล้ว เศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์มีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ บัญชีเดินสะพัด หรือทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลาง ล้วนมีโอกาสกระตุ้นให้ CHF เคลื่อนไหวได้ โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานที่ต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูง เป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าแรงส่งทางเศรษฐกิจกำลังอ่อนแอลง CHF ก็มีแนวโน้มอ่อนค่า

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิด สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปโดยรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักและพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญของสวิตเซอร์แลนด์ ดังนั้น เสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย จากการพึ่งพาดังกล่าว แบบจำลองบางส่วนชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) กับ CHF อยู่ที่มากกว่า 90% หรือเกือบสัมพันธ์กันอย่างสมบูรณ์

บทความถัดไป