ทองคำร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ หลุด $4,100 จากคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ฝั่งซื้อไม่สนแรงหนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่า

ทองคำเผชิญแรงขายระลอกใหม่ในวันพฤหัสบดี ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงยังกดดันดอลลาร์สหรัฐ แต่ไม่สามารถช่วยหนุนราคาทองคำได้
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เอื้อต่อฝั่งขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ สนับสนุนมุมมองที่ว่า XAU/USD อาจปรับตัวลงต่อ

ทองคำ (XAU/USD) กลับมาเผชิญแรงขายอีกครั้งในวันพฤหัสบดี และร่วงลงแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบหนึ่งสัปดาห์ระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชีย โดยขณะนี้ฝั่งขาลงมุ่งผลักดันให้ราคาปรับตัวลงลึกกว่าระดับ $4,100

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ก่อนตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักราว 90% กับโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันผันผวนยังสนับสนุนแนวโน้มที่เฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นอีก ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้เงินทุนไหลออกจากทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

อย่างไรก็ดี ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังไม่สามารถดึงดูดแรงซื้อได้อย่างมีนัยสำคัญ และยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคาร หลังเจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณเมื่อไม่นานมานี้ว่าไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27–28 ตุลาคมที่กำลังจะมาถึง นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงปรับฐานลงต่อจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี ทำให้ฝั่งขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐยังเสียเปรียบ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นอาจยังช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้บ้าง

สำหรับความคืบหน้าล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง อับบาส อารักชี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน ระบุว่าประเทศพร้อมดำเนินการทางการทูต พร้อมย้ำถึงความพร้อมในการป้องกันตนเอง อารักชีกล่าวเสริมว่าแทบไม่มีเหตุผลที่จะคาดหวังความคืบหน้าในขณะนี้ เนื่องจากสหรัฐไม่ได้แสดงความเต็มใจที่จะบรรลุความเข้าใจร่วมกัน ขณะเดียวกัน The New York Times รายงานว่า สหรัฐและอิสราเอลได้จัดทำแผนปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านที่มีระยะเวลาสั้นแต่รุนแรง หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ

สถานการณ์นี้ทำให้ตลาดยังคงสะท้อนส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในราคา และเอื้อต่อฝั่งขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้ว่าทองคำยังมีแนวโน้มปรับตัวลงได้ง่ายกว่าปรับขึ้น อย่างไรก็ตาม ควรรอให้มีแรงขายต่อเนื่องเพื่อยืนยันการหลุดกรอบการซื้อขายลงมาก่อนเข้าถือสถานะเพื่อรับประโยชน์จากการปรับตัวลงต่อ ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังรอข้อมูลจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ของสหรัฐที่จะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี เพื่อหาปัจจัยกระตุ้นทิศทางตลาด ก่อนการประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นทั่วโลกในวันศุกร์ อย่างไรก็ดี จุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่การประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า

กราฟ XAU/USD กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มระยะสั้นเป็นขาลง โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมง นอกจากนี้ ตัวชี้วัด MACD ยังอยู่ในแดนลบ โดยเส้น MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวแถวระดับ 35 เมื่อพิจารณาร่วมกัน ตัวชี้วัดโมเมนตัมเหล่านี้บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ แม้ตลาดกำลังเข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป

อย่างไรก็ตาม หากราคาปรับตัวลงต่อ อาจมีแนวรับอยู่บริเวณ $4,075-$4,065 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของรอบการแกว่งตัวในเดือนนี้ หากมีแรงขายต่อเนื่อง จะถูกมองเป็นสัญญาณกระตุ้นรอบใหม่สำหรับเทรดเดอร์ฝั่งขาลง และทำให้ราคาทองคำเสี่ยงที่จะเร่งตัวลงสู่แนวรับระหว่างทางที่ $4,030-$4,025 ก่อนมุ่งหน้าสู่ระดับจิตวิทยาที่ $4,000

ในทางกลับกัน บริเวณ $4,140 อาจเป็นแนวต้านแรก หากผ่านขึ้นไปได้ โลหะมีค่าชนิดนี้อาจพยายามขึ้นทดสอบระดับ $4,200 อีกครั้ง หากราคายืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่อง อาจหนุนราคาทองคำขึ้นสู่เส้น SMA 200 ช่วงเวลาที่ $4,232 ซึ่งหากทะลุผ่านได้ จะช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางให้เกิดการรีบาวด์เพื่อปรับฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐมีความน่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาลงทุน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดสาขาที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายที่นอกเหนือจากเครื่องมือปกติ ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดกลับไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป