ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง แม้เผชิญไตรมาสที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023

• USD/CAD ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับ 1.3900 เล็กน้อย เพิ่มขึ้น 0.24% แต่ถูกจำกัดไว้โดย EMA 200 วัน
• เศรษฐกิจแคนาดาขยายตัว 3.3% ในอัตรารายปีในไตรมาส 2 ซึ่งเป็นการเติบโตเร็วที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023
• สัญญาฟิวเจอร์สให้น้ำหนักโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมากกว่า 55% จากเดิมที่สูสีกันในวันที่ 10 สิงหาคม

แคนาดารายงานตัวเลขการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดของวัฏจักรนี้ แต่ดอลลาร์แคนาดากลับอ่อนค่าลง ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เพิ่มขึ้น 3.3% ในอัตรารายปีในไตรมาส 2 ซึ่งเป็นจังหวะการเติบโตที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023 และสูงกว่าที่ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์ไว้ที่ 2.5% อย่างชัดเจน ขณะที่การปรับทบทวนตัวเลขไตรมาส 1 ได้ลบภาพภาวะถดถอยทางเทคนิคที่เป็นกรอบของทุกการถกเถียงเรื่องดอกเบี้ยในออตตาวาตั้งแต่เดือนพฤษภาคมออกไป อย่างไรก็ตาม USD/CAD ยังคงซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับ 1.3900 เล็กน้อย

ไตรมาสที่สิ้นสุดก่อนมาตรการภาษีจะมาถึง

องค์ประกอบของรายงานแข็งแกร่งกว่าที่การพลาดคาดการณ์เล็กน้อยของตัวเลขพาดหัวเมื่อเทียบกับคาดการณ์เฉลี่ยที่ 3.4% สะท้อนออกมา การส่งออกเพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบรายไตรมาส ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบสามปี นำโดยการพุ่งขึ้น 27% ของการส่งออกรถยนต์นั่งและรถบรรทุกขนาดเล็ก หลังการผลิตรถยนต์ภายในประเทศฟื้นตัวจากการหดตัวต่อเนื่องสองไตรมาส การลงทุนภาคธุรกิจเพิ่มขึ้น 2.3% และยุติการลดลงต่อเนื่องห้าไตรมาส ขณะที่กิจกรรมในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 0.3% เทียบกับคาดการณ์ที่ 0.2%

อย่างไรก็ตาม ไม่มีส่วนใดสะท้อนภาพเศรษฐกิจที่กำลังซื้อขายกันอยู่ในปัจจุบัน ไตรมาสดังกล่าวสิ้นสุดลงในวันที่ 30 มิถุนายน ซึ่งเป็นเวลาเจ็ดสัปดาห์ก่อนที่สหรัฐฯ จะเริ่มเก็บภาษีนำเข้า 50% กับสินค้าจากแคนาดามูลค่าราว 27.6 พันล้านดอลลาร์แคนาดาในวันที่ 22 สิงหาคม และก่อนที่มาตรการตอบโต้ในระดับเดียวกันของออตตาวาจะมีผลในวันที่ 8 กันยายน Statistics Canada ระบุแล้วว่าผลผลิตเดือนกรกฎาคมทรงตัว และคาดว่าภาคการผลิตน่าจะสูญเสียแรงส่งกลับไป บรรทัดเดียวที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวคือภาคยานยนต์ และวอชิงตันได้ขู่ว่าจะเก็บภาษีรถยนต์ รถบรรทุก ชิ้นส่วน และเหล็กในอัตรา 50% ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม

ช่องว่างขยายกว้างจากเพียงฝั่งเดียว

การเคลื่อนไหวในวันนั้นมาจากไวโอมิงมากกว่าออตตาวา ประธานเฟดใช้สุนทรพจน์หลักครั้งแรกของเขาที่ Jackson Hole เพื่อเตือนว่าคณะกรรมการยังมีงานต้องทำต่อไป ขณะที่ยังไม่มีความเชื่อมั่นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังกลับสู่ระดับ 2% ซึ่งนับเป็นการส่งสัญญาณใกล้เคียงที่สุดว่าอาจจำเป็นต้องใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน และ USD/CAD ปรับขึ้นราว 50 pips ภายในครึ่งชั่วโมงหลังถ้อยแถลงเวลา 14:00 GMT

ขณะนี้สัญญาฟิวเจอร์สให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 16 กันยายนมากกว่า 55% ซึ่งเป็นครั้งแรกที่ฝั่งคุมเข้มนโยบายมีน้ำหนักเหนือกว่าอย่างชัดเจนสำหรับการประชุมหนึ่งครั้ง เทียบกับการประเมินที่สูสีกันในวันที่ 10 สิงหาคม โอกาสที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในวันที่ 28 ตุลาคมอยู่ใกล้ 85% และภายในวันที่ 9 ธันวาคม ตลาดประเมินโอกาสคงกรอบดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ที่ศูนย์ โดยให้น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองราว 38% ธนาคารกลางแคนาดาจะประชุมก่อนในวันที่ 2 กันยายน และตลาดประเมินว่าจะคงดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยโอกาสขึ้นดอกเบี้ยยังอยู่เพียงเลขหลักเดียว

ความไม่สมมาตรระหว่างสองฝั่งคือแก่นของการเทรดทั้งหมด เพราะดอลลาร์แคนาดาไม่เคยเคลื่อนไหวตามส่วนต่างดอกเบี้ยนโยบายที่ประกาศใช้อยู่ระหว่างสองประเทศ ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงตลอดทั้งปี แต่เคลื่อนไหวตามส่วนต่างที่ตลาดคาดการณ์ วันนี้ส่วนต่างที่คาดการณ์นั้นขยายกว้างขึ้นโดยไม่มีปัจจัยจากฝั่งแคนาดาเข้ามาเกี่ยวข้องเลย ประเทศที่เพิ่งรายงานการเติบโตเร็วที่สุดในรอบสามปียังกลับสูญเสียแรงหนุน เพราะมีเพียงหนึ่งในสองธนาคารกลางที่ถูกปรับมุมมองใหม่โดยตลาด

ข้อมูลสามชุด หนึ่งธีมการเทรด

ข้อมูลสหรัฐฯ สองในสามชุดที่ประกาศเวลา 14:00 GMT กลับส่งสัญญาณไปอีกทาง ผลสำรวจ University of Michigan เดือนสิงหาคมรอบสุดท้ายปรับเพิ่มดัชนีความเชื่อมั่นเป็น 51.7 จาก 51.0 โดยดัชนีคาดการณ์อยู่ที่ 51.5 เทียบกับตัวเลขเบื้องต้นที่ 50.6 และคาดการณ์เงินเฟ้อในอีกหนึ่งปีข้างหน้าลดลงสู่ 4.0% จาก 4.2% ในเดือนกรกฎาคม ส่วนตัวชี้วัดระยะห้าปีทรงตัวที่ 3.3% เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน

ในนาทีเดียวกัน การปรับทบทวนฐานข้อมูลการจ้างงานประจำปีได้ปรับลดจำนวนตำแหน่งงานลงอีกครั้ง สวนทางกับคาดการณ์เฉลี่ยที่มองหาการปรับเพิ่มครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 ที่เกือบ 200K คาดการณ์เงินเฟ้อที่ชะลอลงและฐานข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอลงต่างพ่ายให้กับเพียงย่อหน้าเดียวจากเวทีแถลง เทรดเดอร์เลือกให้น้ำหนักกับด้านเสถียรภาพราคาในพันธกิจของเฟด และละทิ้งด้านการจ้างงานไป ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดจนถึงตอนนี้ว่าประธานเฟดรายนี้ให้น้ำหนักกับสองด้านนี้อย่างไร

สัปดาห์หน้าจะเป็นตัวตัดสินอะไร

ธนาคารกลางแคนาดาจะประกาศผลการประชุมในวันที่ 2 กันยายน และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะตามมาในวันที่ 4 กันยายน ดังนั้นความแตกต่างที่ตลาดกำหนดราคาไว้ในวันนี้จะถูกทดสอบถึงสองครั้งภายในหนึ่งสัปดาห์ เงินเฟ้อของแคนาดาอยู่ที่ 3.0% ในเดือนกรกฎาคม โดยยังถูกพยุงจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่อยู่ในระดับสูงจากการหยุดชะงักของอุปทานในอ่าว ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมแรงกระแทกต่อการเติบโตจากภาษีจึงไม่ได้หมายความว่าจะนำไปสู่การลดดอกเบี้ยโดยอัตโนมัติ จากนั้นมาตรการภาษีตอบโต้จะเริ่มมีผลในวันที่ 8 กันยายน และไตรมาสที่ดูดีที่สุดในรอบสามปีก็จะเริ่มถูกแทนที่ด้วยไตรมาสที่ไม่น่าจะเป็นเช่นนั้น

ระดับที่ต้องจับตา

แนวต้าน: แรงขายกดการปรับขึ้นกลับลงมาที่ Exponential Moving Average (EMA) 200 วัน ใกล้ระดับ 1.3900 ซึ่งอยู่ตรงกับระดับจิตวิทยาเดียวกันและเป็นด่านแรก EMA 50 วันใกล้ 1.3950 กำลังลาดลงอยู่เหนือระดับดังกล่าว และระดับ 1.4000 จะเป็นกรอบบนของการฟื้นตัวถัดจากนั้น

แนวรับ: จุดต่ำสุดของรอบการซื้อขายวันนี้อยู่ในบริเวณ 1.3850 โดยมี 1.3800 เป็นฐานรองรับถัดลงมา ต่ำกว่านั้นคือฐานเดือนสิงหาคมที่ต่ำกว่า 1.3750 เล็กน้อย ซึ่งเป็นจุดต่ำของกรอบการเคลื่อนไหวช่วงฤดูร้อน และเป็นระดับที่แรงซื้อดอลลาร์แคนาดารอบใหม่ต้องทะลุผ่านให้ได้

มุมมอง: เป็นขาขึ้นตราบใดที่ 1.3850 ยังยืนอยู่ได้ โดย Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันใกล้ระดับ 24 กำลังหันขึ้นจากเขตขายมากเกินไป การปิดรายวันเหนือ 1.3900 จะเปิดทางสู่ 1.3950 และต่อไปยังระดับ 1.4000 มุมมองนี้จะถูกลบล้างหากปิดรายวันต่ำกว่า 1.3800

กราฟ USD/CAD 5 นาที

กราฟรายวัน USD/CAD