ดอลลาร์สหรัฐ: ความเสี่ยงของการปรับฐานในกรอบจากข้อมูลเศรษฐกิจ – ING

นักกลยุทธ์ของ ING ได้แก่ Francesco Pesole, Frantisek Taborsky และ Chris Turner มองว่าดอลลาร์มีความเสี่ยงด้านลบในระยะสั้นบ้างหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง พวกเขาชี้ว่าข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่กำลังจะประกาศและ PCE เดือนสิงหาคมจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ FOMC ในเดือนตุลาคม แม้ว่ารายงานการจ้างงานที่ออกมาร้อนแรงอาจหนุนการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย แต่กรณีฐานของพวกเขาคือการทรงตัวและ USD ที่อ่อนค่าลงเล็กน้อย

การพุ่งขึ้นของดอลลาร์เผชิญบททดสอบจากข้อมูลเศรษฐกิจ

"ข้อมูลอาจกลับมาเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ หลังจากได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของเฟดพอสมควร และ Brent ยังคงทรงตัวเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะนี้ตลาดต้องการหลักฐานใหม่เกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐเพื่อยืนยันความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม ปัจจุบันตลาดกำหนดราคาไว้ที่ 16bp และเคยขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 19bp ในสัปดาห์ที่แล้ว"

"รายงาน CPI เดือนสิงหาคมในวันที่ 14 ตุลาคมจะเป็นการประกาศข้อมูลที่สำคัญที่สุด แต่ตัวเลขการจ้างงานในวันศุกร์มีศักยภาพที่จะผลักดันการกำหนดราคาการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมให้สูงกว่า 20bp เราคาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนจะอยู่ที่ 90k ตามฉันทามติของตลาด แต่เห็นความเสี่ยงต่อการปรับทบทวนลงของตัวเลขเดือนสิงหาคมที่พุ่งแรงถึง 162k โดยรวมแล้ว เราคาดว่าข้อมูลตลาดแรงงานในสัปดาห์นี้ รวมถึง ADP และ JOLTS จะทำให้ตลาดยังคงไม่แน่ใจเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ขณะเดียวกันก็ยังคงทำให้ความน่าจะเป็นโดยนัยอยู่เหนือ 50%"

"หากไม่มีการออกมาสูงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้งในตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร เราไม่คิดว่าดอลลาร์จะสามารถรักษาโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมาไว้ได้ แม้อาจยังเร็วเกินไปที่จะคาดหวังการปรับลดลงของราคาน้ำมัน แต่ข่าวเกี่ยวกับการที่สหรัฐและอิหร่านกำลังดำเนินการเพื่อบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ อาจช่วยป้องกันไม่ให้ราคาพุ่งขึ้นอีกระลอก ซึ่งท้ายที่สุดอาจช่วยให้ตลาดพันธบัตรและมุมมองต่อความเสี่ยงมีเสถียรภาพมากขึ้น"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)