การคาดการณ์ราคาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: เคลื่อนไหวอยู่แถว 102.00 ในเขตซื้อมากเกินไป

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 18 เดือนที่ 102.53 ซึ่งทำไว้เมื่อวันจันทร์
Relative Strength Index ระยะ 14 วันที่ 75.6 ส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป
แนวรับหลักอยู่ที่ขอบล่างของรูปแบบลิ่มขาขึ้นบริเวณ 101.70

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ยังคงทรงตัวหลังจากปรับขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า และเคลื่อนไหวอยู่แถว 102.10 หลังย่อตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบเกือบ 18 เดือนระหว่างชั่วโมงการซื้อขายยุโรปในวันอังคาร

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

แนวโน้มระยะสั้นยังเป็นขาขึ้น โดยราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ทั้ง 9 วันและ 50 วัน ซึ่งช่วยยืนยันโครงสร้างที่ยังได้รับแรงหนุน ขณะที่ Relative Strength Index (RSI) ระยะ 14 วันบริเวณ 75.6 บ่งชี้ภาวะซื้อมากเกินไป สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มตึงตัว แม้แนวโน้มการปรับขึ้นในภาพรวมยังคงอยู่

นอกจากนี้ การวิเคราะห์ทางเทคนิคจากกราฟรายวันบ่งชี้ว่าดัชนีดอลลาร์กำลังเคลื่อนตัวขึ้นภายในรูปแบบลิ่มขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าการต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นยังดำเนินอยู่ แต่การกลับตัวลงหรือการปรับฐานอาจเกิดขึ้นได้เมื่อราคาไปถึงปลายรูปแบบ หรือหลุดต่ำกว่าขอบแนวรับด้านล่างของรูปแบบ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญแนวต้านแรกที่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 18 เดือนที่ 102.53 ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม จากนั้นเป็นขอบบนของรูปแบบลิ่มขาขึ้นที่ 102.80

ในด้านลบ แนวรับหลักอยู่ที่ขอบล่างของรูปแบบลิ่มขาขึ้นบริเวณ 101.70 ตามด้วยเส้น EMA 9 วันที่ 101.60 หากหลุดต่ำกว่าบริเวณแนวรับบรรจบนี้ จะยืนยันการกลับตัวเป็นขาลงและเพิ่มแรงกดดันต่อดัชนีดอลลาร์ให้ลงไปทดสอบเส้น EMA 50 วันที่ 100.37 การปรับตัวลงเพิ่มเติมจะเปิดทางไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 98.56 ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม

Chart Analysis Dollar Index Spot — ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: กราฟรายวัน

ดอลลาร์ได้แรงหนุนจากข้อมูล ISM ภาคบริการที่ยังคงอยู่ในโซนขยายตัว

นักวิเคราะห์ของ ING ชี้ว่า ข้อมูลภาคบริการล่าสุดของสหรัฐยังสอดคล้องกับภาพเศรษฐกิจที่ยังคงขยายตัว แม้โมเมนตัมจะชะลอลงเล็กน้อย โดยระบุว่า “ดัชนี ISM ภาคบริการลดลงสู่ 54.9 จาก 55.4 (คาดการณ์เฉลี่ย 55.0) แต่ยังคงอยู่ในแดนขยายตัวอย่างชัดเจน” พร้อมเสริมว่า “กิจกรรมทางธุรกิจและคำสั่งซื้อใหม่อ่อนตัวลงในเดือนนี้” อย่างไรก็ตาม ING ชี้ว่า “การจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้นและยอดคำสั่งซื้อคงค้าง รวมถึงราคาที่จ่ายซึ่งทำจุดสูงสุดใหม่ ช่วยชดเชยการชะลอตัวดังกล่าว” ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าอุปสงค์พื้นฐานในภาคบริการและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงแข็งแกร่งเพียงพอที่จะหนุนดอลลาร์ต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้โดยพฤตินัยในอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการหมุนเวียนใช้งานควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้ระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดซึ่งส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD แต่เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์

Quantitative Easing คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ใช่มาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) และเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ตามที่ต้องการ มาตรการนี้เป็นอาวุธหลักของเฟดในการรับมือกับวิกฤตสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Tightening คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป