Đô la Canada suy yếu bất chấp kỳ vọng BoC tăng lãi suất

• USD/CAD tăng lên quanh mức 1,4010 vào đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai.
• Ngân hàng Trung ương Canada dự kiến nâng lãi suất lên 2,50% vào thứ Tư.
• Thị trường đang định giá xác suất khoảng 90,6% Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10.

Cặp USD/CAD giao dịch tăng nhẹ quanh mức 1,4010 vào đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai. Giá dầu thô giảm gây áp lực lên đồng đô la Canada (CAD), vốn gắn liền với hàng hóa, so với đồng đô la Mỹ (USD). Các nhà giao dịch đang chuẩn bị đón nhận quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) vào thứ Tư tới.

Giá dầu giảm trong ngày thứ Hai sau thông tin các nhà trung gian hòa giải Qatar đã có mặt tại Tehran hôm Chủ nhật trong nỗ lực phối hợp với Mỹ nhằm hạ nhiệt căng thẳng trong khu vực. Cần lưu ý rằng Canada là một quốc gia xuất khẩu dầu lớn và giá dầu thô thấp thường tác động tiêu cực đến đồng đô la Canada.

“Những lo ngại về việc xung đột quân sự tái diễn ở Trung Đông, yếu tố thúc đẩy phần lớn đà tăng giá dầu thô tuần trước, đã dịu bớt trong sáng nay, nhưng sự lắng dịu này có thể chỉ là tạm thời”, Vandana Hari, nhà sáng lập đơn vị phân tích thị trường dầu Vanda Insights, nhận định.

Theo đa số các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters, BoC có khả năng nâng lãi suất qua đêm thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 2,50% tại cuộc họp chính sách tháng 10 vào thứ Tư, sau đó tăng thêm một lần nữa trước cuối tháng 3 để ngăn kỳ vọng lạm phát tiếp tục gia tăng.

Giọng điệu thận trọng của các quan chức Fed có thể làm suy yếu đồng bạc xanh so với CAD. Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết hôm 16/10 rằng ông sẽ không đưa ra nhận định trước về các quyết định lãi suất trong tương lai.

Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết việc tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay có thể là phù hợp. Trong khi đó, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson và Thống đốc Christopher Waller cho rằng không cần vội vàng tăng lãi suất thêm. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất lãi suất không thay đổi tại cuộc họp tháng 10 hiện ở mức 90,6%.

Niềm tin tại Canada cải thiện nhưng thuế quan, lạm phát và chi phí đi vay phủ bóng triển vọng

Các nhà phân tích tại Rabobank nhấn mạnh rằng sự cải thiện gần đây của niềm tin tại Canada một phần đến từ thị trường tài chính và bối cảnh thị trường lao động, trong đó “phần lớn mức cải thiện của chỉ báo CSCE” được cho là nhờ triển vọng thị trường tài chính tích cực hơn và “niềm tin vào thị trường lao động”. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng nền tảng tăng trưởng vẫn mong manh. Theo họ, “thuế quan của Mỹ gây rủi ro cho ngành sản xuất Canada và có thể đảo ngược một phần sự cải thiện trong lĩnh vực sản xuất hàng hóa”, trong khi “đầu tư tại Canada phục hồi yếu sau đại dịch, và căng thẳng thương mại ở mức cao tiếp tục đè nặng lên chi tiêu vốn cùng kế hoạch tuyển dụng của doanh nghiệp”.

Về lạm phát, Rabobank lưu ý rằng “kỳ vọng lạm phát ngắn hạn và trung hạn của người tiêu dùng gần đây đã hội tụ với kỳ vọng lạm phát 5 năm đang gia tăng tại một mức vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Canada”, cho thấy áp lực giá cả vẫn dai dẳng. Trong bối cảnh đó, ngân hàng cảnh báo rằng “chi phí đi vay cao hơn sẽ chỉ gia tăng gánh nặng cho các hộ gia đình vốn đang phải đối mặt với giá cả cao, thay vì cải thiện đáng kể chi phí sinh hoạt của người tiêu dùng Canada”. Điều này cho thấy dư địa thắt chặt chính sách mà không làm trầm trọng thêm áp lực hiện hữu đối với các hộ gia đình là khá hạn chế.

Warsh nhấn mạnh làn sóng đầu tư và trọng tâm AI nhưng tránh cam kết trước về lãi suất

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 điểm trên công cụ FXS Speechtracker, thấp hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, phản ánh giọng điệu thận trọng và phụ thuộc vào dữ liệu. Nhận xét về việc “bị ám ảnh quá mức bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” cho thấy xu hướng ưu tiên quản trị rủi ro vẫn tồn tại, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh tăng trưởng mang tính cơ cấu và làn sóng đầu tư được thúc đẩy bởi “các chính sách tốt”, đồng thời từ chối đưa ra nhận định trước về các quyết định sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Việc nhấn mạnh AI là động lực phía cầu trong ngắn hạn và là công cụ nâng cao độ tin cậy của dữ liệu tạo thêm sắc thái hướng tới tương lai, thiên về thắt chặt xét trên phương diện cơ cấu, nhưng không đưa ra định hướng rõ ràng về diễn biến của đồng đô la Mỹ.

Chỉ số tâm lý Fed của FXS không thay đổi, với mức biến động 0,00 điểm, giữ ở mức cao 127,51. Điều này cho thấy bài phát biểu vẫn duy trì quan điểm chính sách tổng thể nghiêng rõ rệt về thắt chặt, bất chấp điểm FXS Speechtracker thấp hơn đôi chút. Với chỉ số cao hơn nhiều so với ngưỡng 100 và việc Warsh nhấn mạnh ổn định giá cả, sức mạnh đầu tư cùng các rủi ro đối với ổn định tài chính, thị trường có thể cho rằng đồng đô la Mỹ sẽ được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed vẫn thiên về chính sách thắt chặt hơn, trừ khi dữ liệu kém xa kỳ vọng.

Phân tích kỹ thuật: USD/CAD vẫn bị chặn dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, USD/CAD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger, khiến giá bị giới hạn trong nửa dưới của biên độ biến động gần đây. Chỉ số sức mạnh tương đối RSI (14) ở mức 39 đang trượt xuống dưới đường trung tính 50, củng cố xu hướng giảm nhẹ thay vì cho thấy trạng thái quá bán rõ rệt.

Ở chiều tăng, kháng cự đầu tiên nằm tại đường SMA 100 ngày gần mức 1,4045, tiếp theo là dải giữa Bollinger tại 1,4170, trong khi dải trên Bollinger tại 1,4355 đánh dấu ngưỡng xác lập xu hướng tăng trên phạm vi rộng hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất xuất hiện tại dải dưới Bollinger quanh mức 1,3985. Nếu giá phá vỡ và duy trì dưới mức này, giai đoạn điều chỉnh có thể kéo dài, hình thành các đáy mới thấp hơn trên biểu đồ ngày.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)