Thị trường ngoại hối hôm nay: Tâm lý cải thiện nhẹ khi bước vào tuần quan trọng của các ngân hàng trung ương

Dưới đây là những thông tin bạn cần biết trong thứ Hai, ngày 26 tháng 10:

Tâm lý chấp nhận rủi ro dường như đang có chuyển biến tích cực vào đầu tuần khi giá dầu thô giảm nhẹ. Lịch kinh tế châu Âu sẽ có dữ liệu tâm lý kinh doanh của Đức vào thứ Hai. Trong những ngày tiếp theo của tuần, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào các cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương các nền kinh tế lớn, bao gồm Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ), Ngân hàng Trung ương Canada (BoC), Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Theo Reuters, lực lượng Houthi ở Yemen tuyên bố hôm Chủ nhật rằng họ sẽ tiếp tục tấn công sân bay King Khalid của Ả Rập Xê Út tại Riyadh. Động thái này diễn ra vài giờ sau khi vương quốc này thông báo các chuyến bay đã được nối lại bất chấp những cuộc tấn công liên tiếp của Houthi. Trong khi đó, theo Aljazeera, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã loại trừ khả năng hành động quân sự ngay lập tức nhằm vào Iran, khẳng định “sẽ không có cuộc tấn công nào trong hôm nay”. Sau đợt tăng mạnh của tuần trước, giá dầu thô mở cửa với khoảng trống giảm giá và tại thời điểm cập nhật gần nhất, giá dầu West Texas Intermediate (WTI) mỗi thùng giảm hơn 2% trong ngày.

Phản ánh tâm lý thị trường cải thiện, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng khoảng 0,2% trong ngày, trong khi Chỉ số Đô la Mỹ (USD) giảm nhẹ, giao dịch gần mức 101,70. Cuối cùng, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn tiếp tục giảm, ở dưới mức 5%, sau khi ghi nhận tuần giảm thứ ba liên tiếp.

Diễn biến đồng đô la Mỹ hôm nay

Bảng dưới đây thể hiện mức thay đổi theo phần trăm của đồng đô la Mỹ (USD) so với các đồng tiền chủ chốt được liệt kê trong hôm nay. Đồng đô la Mỹ giảm mạnh nhất so với đồng franc Thụy Sĩ.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0,14%	-0,02%	0,11%	0,05%	0,12%	0,00%	-0,14%
EUR	0,14%		0,16%	0,23%	0,18%	0,26%	0,17%	0,00%
GBP	0,02%	-0,16%		0,06%	0,04%	0,10%	0,00%	-0,16%
JPY	-0,11%	-0,23%	-0,06%		-0,04%	0,01%	-0,10%	-0,25%
CAD	-0,05%	-0,18%	-0,04%	0,04%		0,05%	-0,03%	-0,18%
AUD	-0,12%	-0,26%	-0,10%	-0,01%	-0,05%		-0,10%	-0,25%
NZD	-0,00%	-0,17%	-0,01%	0,10%	0,03%	0,10%		-0,14%
CHF	0,14%	-0,00%	0,16%	0,25%	0,18%	0,25%	0,14%

Bản đồ nhiệt thể hiện mức thay đổi theo phần trăm giữa các đồng tiền chủ chốt. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, còn đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ, nếu bạn chọn đô la Mỹ ở cột bên trái rồi di chuyển theo hàng ngang đến đồng yên Nhật, mức thay đổi theo phần trăm hiển thị trong ô sẽ thể hiện USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).

Sự kiên nhẫn của FOMC trong tháng 10 được cho là làm tăng khả năng Fed nâng lãi suất vào tháng 12

Theo TD Securities, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) nhiều khả năng sẽ “giữ nguyên lãi suất trong tuần này bất chấp rủi ro lạm phát gia tăng”. Các nhà phân tích nhận định rằng dù “khả năng tăng lãi suất bất ngờ cao hơn bình thường”, các nhà hoạch định chính sách vẫn được kỳ vọng sẽ “ưu tiên sự kiên nhẫn và chờ đến tháng 12”. Theo quan điểm của họ, “việc giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 sẽ càng làm tăng khả năng nâng lãi suất vào tháng 12”, đặc biệt sau khi “CPI tháng 9 cao hơn dự báo”, cho thấy “rủi ro lạm phát vẫn hiện hữu”. TD Securities nói thêm rằng “diễn biến của dữ liệu lạm phát sẽ quyết định mức độ và tốc độ tăng lãi suất trong giai đoạn sau của chu kỳ”, hàm ý rằng các số liệu giá cả sắp tới sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình những bước đi tiếp theo của Fed.

EUR/USD dao động trong biên độ hẹp trên mức 1,1200 sau khi khép lại tuần trước với mức giảm nhẹ.

GBP/USD giảm nhẹ vào thứ Sáu nhưng vẫn ghi nhận tuần tăng thứ hai liên tiếp. Cặp tiền này giao dịch trầm lắng vào thứ Hai và đi ngang dưới mức 1,3400.

USD/JPY duy trì mức tăng nhẹ gần 157,00 trong phiên sáng châu Âu thứ Hai sau khi giảm khoảng 0,7% vào tuần trước.

Vàng đã mất gần 4% trong tuần trước, trước khi ổn định ở mức nhỉnh hơn 4.000 USD vào thứ Hai.

Nhu cầu vàng từ các quỹ ETF và ngân hàng trung ương đối mặt thêm một phép thử gần mức 4.000 USD

Các nhà phân tích của TD Securities lưu ý rằng thị trường tiếp tục ghi nhận “nhu cầu vàng vật chất mạnh mẽ từ các quỹ ETF và ngân hàng trung ương”, ngay cả khi vàng vẫn chịu áp lực từ hoạt động bán ra của các chiến lược giao dịch theo hệ thống. Ngân hàng này cho rằng việc giá “một lần nữa trượt về mức 4.000 USD/ounce sẽ là một phép thử nữa để xem liệu các dòng vốn này có thể bù đắp dòng bán ra ngắn hạn từ các chiến lược giao dịch theo hệ thống hay không”, nhấn mạnh tầm quan trọng của nhu cầu từ khu vực chính thức và giới đầu tư trong việc đối trọng với áp lực giảm giá do các quỹ CTA gây ra.

AUD/USD tiếp tục trong giai đoạn tích lũy trên mức 0,7000 sau khi tăng hơn 1% vào tuần trước. Trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á vào thứ Tư, dữ liệu lạm phát tháng 9 của Úc có thể khiến cặp tiền này biến động mạnh hơn.

Câu hỏi thường gặp về ngân hàng trung ương

Ngân hàng trung ương làm gì?

Ngân hàng trung ương có nhiệm vụ cốt lõi là bảo đảm sự ổn định giá cả trong một quốc gia hoặc khu vực. Các nền kinh tế thường xuyên đối mặt với lạm phát hoặc giảm phát khi giá một số hàng hóa và dịch vụ biến động. Giá của cùng một loại hàng hóa liên tục tăng là lạm phát, còn liên tục giảm là giảm phát. Nhiệm vụ của ngân hàng trung ương là điều tiết nhu cầu thông qua việc điều chỉnh lãi suất chính sách. Đối với các ngân hàng trung ương lớn nhất như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) hay Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), nhiệm vụ là giữ lạm phát gần mức 2%.

Ngân hàng trung ương làm gì khi lạm phát thấp hơn hoặc vượt mục tiêu dự kiến?

Ngân hàng trung ương có một công cụ quan trọng để nâng hoặc hạ lạm phát, đó là điều chỉnh lãi suất chính sách chủ chốt, thường được gọi là lãi suất. Vào những thời điểm đã được thông báo trước, ngân hàng trung ương sẽ ra tuyên bố về mức lãi suất chính sách và giải thích thêm lý do giữ nguyên hoặc thay đổi (cắt giảm hay tăng) mức lãi suất đó. Các ngân hàng trong nước sẽ điều chỉnh lãi suất tiết kiệm và cho vay tương ứng, qua đó khiến việc người dân hưởng lãi từ tiền tiết kiệm hoặc doanh nghiệp vay vốn và đầu tư vào hoạt động kinh doanh trở nên khó khăn hay dễ dàng hơn. Khi ngân hàng trung ương tăng mạnh lãi suất, điều này được gọi là thắt chặt tiền tệ. Khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất chủ chốt, điều này được gọi là nới lỏng tiền tệ.

Ai quyết định chính sách tiền tệ và lãi suất?

Ngân hàng trung ương thường độc lập về chính trị. Các thành viên hội đồng chính sách của ngân hàng trung ương phải trải qua nhiều vòng đánh giá và điều trần trước khi được bổ nhiệm vào hội đồng. Mỗi thành viên thường có quan điểm riêng về cách ngân hàng trung ương nên kiểm soát lạm phát và chính sách tiền tệ tương ứng. Những thành viên muốn chính sách tiền tệ rất nới lỏng, với lãi suất thấp và chi phí vay rẻ để thúc đẩy mạnh nền kinh tế, đồng thời chấp nhận lạm phát nhỉnh hơn 2%, được gọi là phe “bồ câu”. Những thành viên muốn lãi suất cao hơn để khuyến khích tiết kiệm và luôn kiểm soát chặt lạm phát được gọi là phe “diều hâu”; họ sẽ không dừng lại cho đến khi lạm phát về mức 2% hoặc thấp hơn một chút.

Ngân hàng trung ương có chủ tịch hay người đứng đầu không?

Thông thường, có một chủ tịch hoặc thống đốc chủ trì mỗi cuộc họp, cần tạo sự đồng thuận giữa phe diều hâu và phe bồ câu, đồng thời có tiếng nói quyết định khi phiếu bầu chia đều nhằm tránh tình trạng hòa 50-50 về việc có nên điều chỉnh chính sách hiện hành hay không. Người đứng đầu sẽ có những bài phát biểu thường có thể theo dõi trực tiếp, qua đó truyền đạt lập trường và triển vọng tiền tệ hiện tại. Ngân hàng trung ương sẽ cố gắng triển khai chính sách tiền tệ mà không gây biến động mạnh về lãi suất, cổ phiếu hay đồng nội tệ. Tất cả các thành viên ngân hàng trung ương sẽ truyền đạt lập trường của mình tới thị trường trước cuộc họp chính sách. Từ vài ngày trước khi cuộc họp chính sách diễn ra cho đến khi chính sách mới được công bố, các thành viên bị cấm phát biểu công khai. Đây được gọi là giai đoạn im lặng.

Bài viết tiếp theo