Euro giảm giá bất chấp GDP khả quan hơn và tín hiệu thắt chặt từ ECB

• EUR/USD rời đỉnh trong ngày khi đồng bạc xanh phục hồi.
• Lo ngại về chi tiêu cho AI khiến nhà đầu tư bất an, trong khi lạm phát dai dẳng khiến Fed duy trì lập trường diều hâu.
• Số liệu GDP khả quan của khu vực đồng euro và các phát biểu diều hâu từ ECB không thể hỗ trợ bền vững cho đồng euro.

EUR/USD quay đầu giảm trong phiên thứ Sáu, xóa bỏ mức tăng trước đó khi đồng đô la Mỹ (USD) phục hồi trong bối cảnh biến động gia tăng trên các thị trường tài chính. Tại thời điểm viết bài, cặp tiền giao dịch quanh mức 1,1140 sau khi chạm đỉnh trong ngày tại 1,1214.

Đồng đô la Mỹ chịu áp lực vào đầu phiên thứ Sáu khi cổ phiếu công nghệ giảm ngày thứ hai liên tiếp, trong lúc nhà đầu tư tiếp tục đánh giá các báo cáo lợi nhuận gây thất vọng và đặt câu hỏi về hiệu quả sinh lời từ các khoản đầu tư lớn vào AI. Làn sóng bán tháo đã thúc đẩy nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ, kéo lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đi xuống và gây sức ép lên đồng bạc xanh.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, giảm xuống 101,53 trước khi phục hồi lên trên 102,00. Đà giảm của đồng đô la Mỹ vẫn được hạn chế khi giá năng lượng tăng do các diễn biến ở Trung Đông khiến rủi ro lạm phát duy trì ở mức cao và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục theo đuổi lập trường diều hâu.

Dữ liệu chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) mới nhất của Mỹ cho thấy lạm phát vẫn dai dẳng trên mục tiêu 2% của Fed, trong khi tăng trưởng GDP quý III mạnh hơn dự kiến tạo thêm dư địa để các nhà hoạch định chính sách tăng lãi suất mà không đe dọa ngay đến đà tăng trưởng kinh tế.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch lo ngại rằng chi tiêu cho AI chậm lại có thể làm suy yếu tăng trưởng, ngay cả khi làn sóng đầu tư hiện nay đang làm gia tăng áp lực lạm phát. Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond, Thomas Barkin, phát biểu hôm thứ Sáu rằng “làn sóng đầu tư vào AI đã gây áp lực lên các chuỗi cung ứng, và điều đó thúc đẩy lạm phát”. Ông nói thêm rằng đầu tư vào AI đang tạo ra lạm phát do cầu kéo, điều mà Fed có thể kiềm chế.

Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch tiếp tục nghiêng về kịch bản tăng lãi suất vào tháng 12, với công cụ CME FedWatch ước tính xác suất ở khoảng 75%. Ngân hàng trung ương Mỹ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00% hôm thứ Tư, tái khẳng định cam kết bảo đảm ổn định giá cả. Ông Barkin cũng cho biết “Fed đã phát tín hiệu về cách tiếp cận từng bước”.

Về phía đồng euro, dữ liệu tăng trưởng khả quan và các phát biểu diều hâu từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) không thể mang lại sự hỗ trợ bền vững. Số liệu sơ bộ công bố hôm thứ Sáu cho thấy nền kinh tế khu vực đồng euro tăng trưởng 0,4% so với quý trước trong quý III, vượt kỳ vọng 0,2%, dù chậm lại so với mức 0,6% của quý trước đó. Tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước tăng từ 1,2% lên 1,3%.

Sau khi ECB giữ nguyên lãi suất hôm thứ Năm, nhà hoạch định chính sách Fabio Panetta phát biểu hôm thứ Sáu rằng “việc tiếp tục tăng lãi suất chính sách có thể là cần thiết”. Ông nói thêm rằng “triển vọng giá cả đang xấu đi”, với lạm phát được dự báo duy trì trên 2% trong vài quý, đồng thời cảnh báo rằng “đà tăng của lạm phát cơ bản có thể trở nên rõ rệt hơn vào đầu năm tới”.