Dự báo giá vàng: XAU/USD phục hồi từ vùng 4.000 USD, phe bán vẫn nắm quyền kiểm soát

XAU/USD xóa sạch mức tăng trước đó và trở về 4.030 USD sau khi chạm đáy mới trong ba tháng tại 3.986 USD
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm mạnh cùng kỳ vọng Fed thắt chặt chính sách ngày càng suy yếu đang phần nào hỗ trợ kim loại quý.
Giá dầu ở mức cao nhất trong nhiều tháng đang kìm hãm các nỗ lực phục hồi của vàng.

Giá vàng (XAU/USD) gần như đi ngang trên biểu đồ ngày, ngay dưới mức 4.030 USD vào thứ Sáu sau khi bật lên từ đáy ba tháng quanh vùng 4.000 USD. Kim loại quý đang nhận được phần nào hỗ trợ từ đà giảm mạnh của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, nhưng các nỗ lực tăng giá vẫn bị hạn chế khi giá dầu vọt lên các đỉnh mới, buộc các ngân hàng trung ương trên thế giới phải áp dụng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm 15 điểm cơ bản vào thứ Năm, ghi nhận mức giảm trong ngày mạnh nhất kể từ năm 2023, khi lo ngại ngày càng lớn về bong bóng trí tuệ nhân tạo (AI) khiến dòng tiền đổ xô tìm nơi trú ẩn an toàn ở trái phiếu chính phủ Mỹ.

Với diễn biến này, lợi suất trái phiếu Kho bạc dài hạn đang hướng tới ba tuần giảm liên tiếp, qua đó giảm bớt áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), tạo thêm dư địa để Fed đánh giá tác động kinh tế của đợt tăng lãi suất tháng 9, đồng thời gia tăng sức hấp dẫn của các kim loại quý không sinh lãi.

Ngược lại, giá dầu có khả năng tiếp tục là lực cản lớn đối với bất kỳ đợt phục hồi đáng kể nào của vàng. Giá dầu Brent đã chạm đỉnh mới trong năm tháng trên 110 USD, trong khi giá dầu WTI chuẩn của Mỹ đã vượt mức 100 USD/thùng vào đầu ngày.

Phân tích kỹ thuật: Phe mua sẽ gặp kháng cự tại vùng 4.070 USD

XAU/USD giao dịch ở mức 4.024,42 USD, với diễn biến giá tiếp tục nằm trong kênh giảm hình thành từ đỉnh đầu tháng 9. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã rơi sâu vào vùng quá bán trên biểu đồ 4 giờ, cho thấy phe bán có thể đã cạn lực và cần tính đến khả năng xuất hiện một nhịp điều chỉnh tăng.

Ở chiều tăng, phe mua có khả năng gặp kháng cự tại vùng hỗ trợ cũ 4.070 USD, trước các đỉnh của thứ Ba và thứ Tư gần 4.150 USD, tiếp đến là vùng 4.200–4.220 USD, nơi đã nhiều lần chặn đà tăng trong tháng 10.

Bên dưới vùng 4.000 USD, phe bán có khả năng gặp hỗ trợ mạnh tại các đáy từ đầu năm đến nay trong vùng 3.960–3.941 USD. Thấp hơn nữa, đáy kênh hiện nằm quanh mức 3.925 USD.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về vàng

Vì sao mọi người đầu tư vào vàng?

Vàng đã đóng vai trò quan trọng trong lịch sử nhân loại khi được sử dụng rộng rãi làm phương tiện lưu giữ giá trị và trao đổi. Hiện nay, ngoài vẻ sáng bóng và công dụng chế tác trang sức, kim loại quý này còn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là một khoản đầu tư tốt trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của tiền tệ, vì không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hay chính phủ cụ thể nào.

Ai mua nhiều vàng nhất?

Các ngân hàng trung ương là những bên nắm giữ vàng lớn nhất. Nhằm hỗ trợ đồng tiền của mình trong những giai đoạn bất ổn, các ngân hàng trung ương thường đa dạng hóa dự trữ và mua vàng để củng cố niềm tin vào sức mạnh của nền kinh tế và đồng nội tệ. Dự trữ vàng lớn có thể tạo dựng niềm tin vào khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng, trị giá khoảng 70 tỷ USD, vào dự trữ trong năm 2022. Đây là lượng mua hằng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi nhận số liệu. Các ngân hàng trung ương tại những nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng gia tăng dự trữ vàng.

Vàng có mối tương quan như thế nào với các tài sản khác?

Vàng có mối tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ và trái phiếu Kho bạc Mỹ, vốn đều là những tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chủ chốt. Khi đồng đô la mất giá, vàng thường tăng giá, giúp nhà đầu tư và các ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng có tương quan nghịch với các tài sản rủi ro. Đà tăng của thị trường chứng khoán thường gây áp lực giảm lên giá vàng, trong khi các đợt bán tháo trên những thị trường rủi ro hơn thường có lợi cho kim loại quý này.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá vàng có thể biến động do nhiều yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái sâu có thể nhanh chóng đẩy giá vàng tăng vọt nhờ vai trò trú ẩn an toàn. Là tài sản không sinh lãi, vàng thường tăng giá khi lãi suất giảm, trong khi chi phí vốn cao hơn thường gây sức ép lên kim loại quý này. Tuy vậy, phần lớn biến động phụ thuộc vào diễn biến của đồng đô la Mỹ (USD), vì vàng được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh thường kìm hãm giá vàng, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng lên cao.

Bài viết tiếp theo