Rupee Ấn Độ vượt trội nhờ dòng vốn nước ngoài mạnh mẽ, bất chấp đồng đô la Mỹ tăng vọt

Đồng rupee Ấn Độ lên mức cao nhất mới trong sáu tháng so với đô la Mỹ.
Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) tiếp tục gia tăng tỷ trọng nắm giữ trên thị trường chứng khoán Ấn Độ.
Đô la Mỹ tăng giá vượt trội so với các đồng tiền khác khi xuất hiện kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất với quy mô lớn hơn.

Đồng rupee Ấn Độ (INR) tiếp tục tăng giá so với đô la Mỹ (USD) vào thứ Năm, ghi nhận mức thấp nhất mới trong sáu tháng. Cặp USD/INR giảm về gần 93,65 khi đồng tiền Ấn Độ tăng giá vượt trội nhờ dòng vốn đầu tư nước ngoài đổ mạnh vào thị trường chứng khoán nước này.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) tiếp tục tăng đầu tư vào thị trường cổ phiếu Ấn Độ khi những trở ngại mới đối với cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) toàn cầu và giá năng lượng giảm đã củng cố sức hấp dẫn của “Ấn Độ” như một lựa chọn đầu tư có tính cạnh tranh.

Từ đầu tháng 11 đến nay, các FII đã mua ròng trong tất cả các ngày giao dịch, ngoại trừ phiên giao dịch Muhurat dịp lễ Diwali diễn ra vào Chủ nhật, ngày 08/11. Tổng vốn đầu tư lũy kế của các nhà đầu tư nước ngoài đạt 65.735,57 crore rupee.

Những trở ngại mới đối với lĩnh vực AI toàn cầu là gì?

Những lo ngại về việc tiếp tục chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI sau chiến thắng của Đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ đã khiến các cổ phiếu liên quan đến AI chao đảo.

Giờ đây, lo ngại về khả năng Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang bị thay thế, sau các bản tin của New York Times (NYT) về mối quan hệ ngoài hôn nhân của ông với Alice Huang, người bị cáo buộc là gián điệp Trung Quốc, cùng những tin đồn về mối quan hệ với cấp dưới Kimberly Powell, Phó chủ tịch phụ trách lĩnh vực y tế của Nvidia, có thể gây áp lực lên cổ phiếu AI.

The Wall Street Journal (WSJ) đưa tin hội đồng quản trị Nvidia đang chuẩn bị phế truất vị giám đốc điều hành này, đồng thời cho biết 48 giờ tiếp theo có thể chứng kiến nhiều biến động.

Giá dầu giảm – yếu tố thuận lợi cho các nước nhập khẩu ròng năng lượng

Giá dầu giảm do kỳ vọng Mỹ và Iran sẽ ưu tiên đạt thỏa thuận thay vì nối lại các cuộc tấn công quân sự đã làm tăng sức hấp dẫn của đồng tiền tại những nền kinh tế như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào dầu nhập khẩu để đáp ứng nhu cầu năng lượng.

Tại thời điểm viết bài, hợp đồng dầu thô MCX đáo hạn ngày 19/11 giảm 2,42%, xuống thấp hơn đôi chút so với mức 8.000 rupee.

Nhà đầu tư phớt lờ đà tăng vượt trội của đô la Mỹ

Đồng tiền Ấn Độ tiếp tục tăng giá vượt trội so với đô la Mỹ, dù đồng bạc xanh đã tăng mạnh trong vài phiên giao dịch gần đây. Trong phiên giao dịch châu Á, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, ghi nhận mức cao nhất mới trong 18 tháng quanh 103,06.

Đô la Mỹ mạnh lên khi thị trường tài chính tính đến khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất với quy mô lớn hơn tại cuộc họp chính sách tháng 12.

Theo TD Securities, “số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cao hơn nhiều so với dự báo khiến việc tăng lãi suất vào tháng 12 gần như chắc chắn”, và ngân hàng này nhắc lại rằng số liệu đó “chắc chắn chốt lại khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 12”. Các chiến lược gia lưu ý rằng “sau bài phát biểu của Waller hôm thứ Ba, cuộc tranh luận hiện đã chuyển sang việc FOMC sẽ tăng 25 hay 50 điểm cơ bản”, khi những phát biểu của Thống đốc Waller trước khi số liệu CPI được công bố khiến thị trường chú ý hơn đến khả năng cần có một động thái “bắt kịp”. TD Securities viết rằng cuộc thảo luận giờ đây sẽ tập trung vào việc Fed nên thực hiện “đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản để bắt kịp vào tháng 12, hay duy trì lộ trình tăng 25 điểm cơ bản và đưa ra định hướng rõ ràng về khả năng tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 1”. Hiện tại, họ nhấn mạnh rằng “chúng tôi vẫn nghiêng về kịch bản tăng 25 điểm cơ bản, với rủi ro có thêm một đợt tăng lãi suất vào tháng 1 đang gia tăng”.

Phân tích kỹ thuật USD/INR

Trên biểu đồ ngày, USD/INR giao dịch tại 93,69, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 94,58.

Việc cặp tiền trượt xuống dưới ngưỡng tham chiếu xu hướng ngắn hạn này cho thấy bên bán vẫn nắm quyền kiểm soát, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ quanh mức 24 báo hiệu trạng thái quá bán có thể làm chậm đà giảm, nhưng chưa xác nhận sự đảo chiều.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại đường EMA 20 ngày ở mức 94,5812, vốn đang hạn chế các nỗ lực phục hồi và là rào cản đầu tiên đối với bất kỳ nhịp hồi đáng kể nào. Ở chiều giảm, cặp tiền có thể tiếp tục giảm về gần 93,00

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng rupee Ấn Độ

Những yếu tố chính nào chi phối đồng rupee Ấn Độ?

Đồng rupee Ấn Độ (INR) là một trong những đồng tiền nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (do quốc gia này phụ thuộc nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị đô la Mỹ – đồng tiền được sử dụng trong phần lớn hoạt động thương mại – và mức đầu tư nước ngoài đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI ấn định, là những yếu tố quan trọng khác tác động đến đồng rupee.

Các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ tác động đến đồng rupee Ấn Độ như thế nào?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) chủ động can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá ổn định, qua đó tạo thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI nỗ lực duy trì lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường giúp đồng rupee mạnh lên. Điều này xuất phát từ vai trò của chiến lược “giao dịch chênh lệch lãi suất” (carry trade), trong đó nhà đầu tư vay vốn tại các quốc gia có lãi suất thấp để đầu tư vào những quốc gia có lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ phần chênh lệch.

Những yếu tố kinh tế vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị đồng rupee Ấn Độ?

Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị đồng rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể thu hút thêm đầu tư nước ngoài, làm tăng nhu cầu đối với đồng rupee. Thâm hụt thương mại thu hẹp cuối cùng sẽ giúp đồng rupee mạnh lên. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ đi lạm phát), cũng có lợi cho đồng rupee. Môi trường ưa thích rủi ro có thể thu hút thêm dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII), qua đó cũng hỗ trợ đồng rupee.

Lạm phát tác động đến đồng rupee Ấn Độ như thế nào?

Lạm phát cao hơn, đặc biệt khi cao hơn tương đối so với các nền kinh tế tương đồng với Ấn Độ, thường bất lợi cho đồng tiền này vì phản ánh sự mất giá do dư cung tiền. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán ra nhiều rupee hơn để mua hàng nhập khẩu từ nước ngoài, gây bất lợi cho đồng rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường khiến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất, và điều này có thể hỗ trợ đồng rupee nhờ nhu cầu gia tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Lạm phát thấp hơn sẽ tạo ra tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo