Chỉ số Đô la Mỹ tăng lên gần 102,50, quyết định lãi suất của Fed đang đến gần

• Chỉ số Đô la Mỹ nhích lên quanh mức 102,40 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Tư.
• Các nhà giao dịch chuẩn bị đón cuộc họp chính sách của Fed vào thứ Tư, với dự báo lãi suất sẽ được giữ nguyên.
• Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 là 92,8%, nhưng phản ánh xác suất tăng lãi suất trong tháng 12 ở mức 84,4%.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với rổ sáu đồng tiền trên thế giới, hiện giao dịch gần mức 102,40 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Tư. DXY tăng mạnh lên gần mức cao nhất hai tuần trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào cuối ngày thứ Tư.

Fed đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng trước, lên biên độ 3,75%–4,00%. Ngân hàng trung ương Mỹ được dự báo rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách, đồng thời phát tín hiệu về khả năng có động thái điều chỉnh trong tháng 12.

Theo công cụ CME FedWatch, giá hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đang phản ánh xác suất 92,8% rằng Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách. Xác suất Mỹ tăng lãi suất trong tháng 12 ở mức 84,4%.

“Fed không cần tăng lãi suất hôm nay để tác động đến thị trường,” Chris Weston, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone Group ở Melbourne, cho biết. “Fed chỉ cần thay đổi nhận định của thị trường về xác suất tăng lãi suất trong tháng 12.”

Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát những tín hiệu bổ sung về các động thái sắp tới từ giới hoạch định chính sách của Fed, đặc biệt là Chủ tịch Kevin Warsh. Bất kỳ phát biểu mang tính diều hâu nào từ các quan chức Fed đều có thể giúp đồng đô la Mỹ tăng giá so với các đồng tiền khác. Ngược lại, những bình luận mang tính bồ câu từ các nhà hoạch định chính sách có thể gây sức ép lên DXY trong ngắn hạn.

Đà tăng của đồng đô la chịu sức cản từ vị thế giao dịch khi thị trường hướng tới cuộc họp FOMC tháng 12

Các chiến lược gia tại Societe Generale lưu ý rằng trong số bốn ngân hàng trung ương thuộc nhóm G10 có quyết định chính sách trong tuần này, “Fed là ngân hàng trung ương có đồng tiền tăng mạnh nhất trong những tuần gần đây”, dù “đồng đô la Canada và đô la New Zealand đã có diễn biến khởi sắc hơn đôi chút trong những ngày gần đây (đặc biệt là NZD)”. Họ nhận định rằng “giai đoạn từ bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole đến cuộc họp FOMC tháng 9 đã tạo ra bối cảnh thuận lợi hơn cho đồng đô la, nhưng dần dần, sức nặng của các vị thế mua đô la đã bắt đầu bộc lộ”, làm giảm động lực tăng trước đó. Về triển vọng sắp tới, Societe Generale cho biết “nếu thông điệp của FOMC (dù có hình thức ra sao trong bối cảnh mới đầy biến động này) duy trì kỳ vọng tăng lãi suất tháng 12, chúng tôi vẫn nghiêng về quan điểm tích cực đối với đồng đô la”, đồng thời cảnh báo rằng “trừ khi ECB thể hiện lập trường rất diều hâu, các yếu tố kinh tế cơ bản của châu Âu sẽ gây sức ép”.

Warsh thận trọng trước dư âm khủng hoảng nhưng lạc quan về làn sóng đầu tư và AI

Những phát biểu mới nhất của Chủ tịch Fed Warsh có điểm số thấp hơn đôi chút so với mức tham chiếu đã được thiết lập trên FXS Speechtracker (5,6 so với 6,1), cho thấy giọng điệu mềm mỏng hơn một chút dù định hướng nhìn chung không thay đổi. Việc thừa nhận bị “ám ảnh quá mức” bởi cuộc Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu cho thấy ông vẫn thiên về phòng ngừa rủi ro suy giảm và những rủi ro cực đoan, dù Warsh nhấn mạnh giai đoạn tăng trưởng mang tính cơ cấu và làn sóng đầu tư được thúc đẩy bởi “các chính sách tốt”. Việc nhấn mạnh AI vừa là một cú sốc cầu sắp tới, vừa là công cụ củng cố quá trình hoạch định chính sách dựa trên dữ liệu, cùng với việc không cam kết trước về các quyết định tháng 10 và tháng 12, cho thấy lập trường chính sách vẫn thận trọng nhưng chưa nghiêng rõ rệt theo hướng bồ câu đối với đồng đô la.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi sau bài phát biểu, biến động 0,00 điểm và giữ ở mức 127,51, vẫn nằm vững trong vùng diều hâu dù điểm FXS Speechtracker mềm mỏng hơn đôi chút. Sự ổn định này cho thấy thị trường đánh giá thái độ thận trọng do những ám ảnh từ khủng hoảng của Warsh, cùng trọng tâm vào ổn định tài chính và rủi ro tăng trưởng vượt dự kiến liên quan đến AI, nhìn chung vẫn phù hợp với thiên hướng chính sách cao hơn mức trung lập xét về tác động đối với đồng đô la.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số Đô la Mỹ duy trì xu hướng tích cực trên đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, chỉ số Đô la giao ngay duy trì thiên hướng tăng tích cực khi giá vẫn nằm trên dải giữa Bollinger và cao hơn đáng kể so với đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày đang đi lên. Đà tăng trước mắt dường như bị hạn chế nhẹ bởi dải trên Bollinger, nhưng với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 kỳ dao động gần mức 63, động lượng vẫn nghiêng về chiều tăng thay vì báo hiệu đà tăng cạn kiệt do quá mua.

Ở chiều tăng, việc bứt phá rõ ràng lên trên dải trên Bollinger tại 102,60 sẽ mở ra khả năng tăng thêm trong ngắn hạn. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại dải giữa Bollinger quanh 102,05, tiếp đến là dải dưới gần 101,50, trong khi các nhịp điều chỉnh sâu hơn được kỳ vọng sẽ gặp lực cầu vững chắc hơn tại đường trung bình động đơn giản 100 ngày quanh 100,65.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)