Mexikanischer Peso durch Auflösung von Carry-Trades unter Druck: USD/MXN steigt wieder über 18,60

• USD/MXN steigt nach einer Erholung von 18,54 um 0,60 % auf 18,68.
• Mexikos schrumpfender Zinsvorteil gefährdet die Attraktivität des Peso für Carry-Trades.
• Vor der Pressekonferenz von Warsh steigt die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember auf 82 %.

Der mexikanische Peso vollzieht eine Kehrtwende und verliert gegenüber dem US-Dollar 0,60 % an Wert. Der US-Dollar legt unterdessen gegenüber einem Korb aus sechs Währungen zu, der durch den US-Dollar-Index (DXY) abgebildet wird. Die Schwellenländerwährung leidet unter der Auflösung von „Carry-Trades“, da die meisten großen Zentralbanken angesichts der hohen Inflation vor Zinserhöhungen stehen. USD/MXN notiert bei 18,68, nachdem sich das Währungspaar vom Tagestief bei 18,54 erholt hat.

Peso unter Druck: Schrumpfende Zinsdifferenz zwischen den USA und Mexiko sowie Erwartungen einer strafferen Fed-Geldpolitik treiben die Dollarnachfrage

Wie bereits erwähnt, dürfte sich die Zinsdifferenz zwischen den USA und Mexiko weiter verringern. Im vergangenen September erhöhte die US-Notenbank Federal Reserve die Zinsen um 25 Basispunkte auf 3,75 % bis 4 %, während die mexikanische Zentralbank (Banxico) beschloss, die Zinsen unverändert zu lassen.

Nach Einschätzung lokaler Ökonomen in Mexiko dürfte Banxico die Zinsen für den Rest dieses Jahres und bis Ende 2027 unverändert lassen. Von der Fed wird dagegen erwartet, dass sie die Zinsen in diesem Jahr mindestens noch einmal und im nächsten Jahr um 43 Basispunkte anhebt.

Unterdessen zeigten Daten aus Mexiko, dass das Land im September einen Handelsüberschuss von 1,069 Milliarden US-Dollar verzeichnete, nach 3,489 Milliarden US-Dollar im August.

Darüber hinaus gibt es politische Turbulenzen um das Nationale Wahlinstitut des Landes, die für die Durchführung von Wahlen zuständige Behörde. Dessen bisherige Präsidentin Guadalupe Taddei trat am Montag angesichts von Korruptionsvorwürfen zurück. Die mexikanische Präsidentin Claudia Sheinbaum unterstützte diese Entscheidung.

Bemerkenswert ist, dass in Mexiko im nächsten Jahr Zwischenwahlen anstehen: Die mexikanische Abgeordnetenkammer wird am 6. Juni 2027 neu gewählt.

In den USA war der Wirtschaftskalender gut gefüllt. Das Verbrauchervertrauen des Conference Board (CB) stieg im Oktober von 82,2 auf 91,7 und übertraf damit die Prognosen. Die Auftragseingänge für langlebige Güter legten um 1,8 % zu, nach 0,1 % im September. Der von ADP ermittelte Beschäftigungszuwachs lag hingegen bei 16.800, nach zuvor 17.500.

Nun richtet sich der Fokus auf den geldpolitischen Beschluss der Fed am Mittwoch. Die Geldmärkte haben unveränderte Zinsen eingepreist, für Dezember rechnen sie jedoch mit einer Wahrscheinlichkeit von 82 % mit einer Zinserhöhung.  Anschließend warten die Anleger auf die Pressekonferenz von Fed-Chef Kevin Warsh, von der sie sich Hinweise auf den weiteren Zinspfad erhoffen.

USD/MXN-Kursprognose: Technischer Ausblick

Im Tageschart notiert USD/MXN bei 18,6816 und setzt seinen Anstieg deutlich oberhalb der nahe 17,64 gebündelten einfachen gleitenden Durchschnitte (SMA) über 50, 100 und 200 Tage fort. Diese untermauern nun eine klar bullische Tendenz. Das Währungspaar dringt in einen Bereich vor, der bislang durch eine vom Hoch bei 21,08 ausgehende abwärtsgerichtete Widerstandstrendlinie begrenzt wurde. Der Relative-Stärke-Index (14) liegt mit 68,9 knapp unterhalb des überkauften Bereichs. Dies deutet eher auf eine starke, aber bereits ausgereizte Aufwärtsdynamik als auf ein unmittelbares Umkehrsignal hin.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung im Bereich der gebündelten SMA unterschiedlicher Laufzeiten um 17,64, gefolgt von einer weiter entfernten horizontalen Unterstützung bei 16,89. Solange der Kassakurs oberhalb dieser darunterliegenden Nachfragezonen bleibt, dürften Rücksetzer auf Kaufinteresse stoßen. Ein erneutes Abprallen an der darüber verlaufenden abwärtsgerichteten Widerstandstrendlinie würde dagegen eher auf eine Konsolidierung als auf eine nachhaltige Topbildung hindeuten.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)