Previsioni sul cambio AUD/JPY: scende sotto 109,50 mentre i segnali ribassisti rafforzano l’orientamento al ribasso

• AUD/JPY si indebolisce verso 109,30 nelle prime ore della sessione europea di martedì.
• Le prospettive del cross restano negative al di sotto della SMA a 100 giorni, con l’RSI che segnala un momentum ribassista.
• Il primo obiettivo al ribasso è individuato a 108,85; la resistenza immediata da monitorare è a 110,00.

Il cross AUD/JPY scambia in territorio negativo intorno a 109,30 nelle prime ore della sessione europea di martedì. Lo yen giapponese (JPY) si rafforza nei confronti del dollaro australiano (AUD), sostenuto dai massicci interventi delle autorità.

Secondo i dati trimestrali pubblicati lunedì dal Ministero delle Finanze (MOF), il Giappone è intervenuto sul mercato valutario in tre giornate tra il 30 luglio e il 3 agosto. L’intervento più consistente è avvenuto il 30 luglio, per un totale di 7.980 miliardi di JPY (50,36 miliardi di dollari), superando il precedente record di 6.280 miliardi di JPY registrato il 30 aprile.

«L’enorme portata dell’intervento ha evidenziato il senso di urgenza del governo nel frenare il deprezzamento dello yen», ha dichiarato Tsuyoshi Ueno, economista senior presso NLI Research Institute.

Inoltre, le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Banca del Giappone (BoJ) potrebbero contribuire al rafforzamento dello JPY. La sintesi della riunione del 29-30 ottobre, pubblicata martedì, ha indicato che molti membri del consiglio ritengono necessario un rialzo dei tassi di interesse a breve termine, segnalando buone probabilità di un intervento a dicembre.

Lo yen trova sostegno nelle attese di una stretta della BoJ e nelle dinamiche dei titoli di Stato giapponesi, che rafforzano le prospettive dello JPY

Gli analisti di Rabobank sottolineano che lo JPY si è distinto quest’anno, osservando che «lo JPY è la seconda valuta del G10 per performance nel semestre in corso». Riconoscono che questo «ottimo piazzamento è stato ottenuto con il sostegno di consistenti interventi sul mercato dei cambi nell’arco di 3 giorni durante l’estate, che hanno incluso un sostegno congiunto con il Tesoro statunitense», ma sottolineano anche che la valuta ha recentemente dimostrato una buona tenuta. Su un orizzonte più breve, rilevano che «lo JPY è riuscito a sovraperformare l’USD nell’ultimo mese, con il mercato che mostra una chiara riluttanza a spingere USD/JPY al di sopra dell’area di 158,70, che coincide con la SMA a 200 giorni».

Rabobank osserva che «l’ondata di vendite sul Nikkei 225 alla fine della scorsa settimana ha ridimensionato le aspettative del mercato sulle probabilità di un rialzo dei tassi della BoJ a dicembre», ma sostiene che «la solidità dei dati salariali di settembre avvalora la possibilità di un ulteriore inasprimento della politica monetaria sia il mese prossimo sia nel corso del prossimo anno». A suo avviso, questo contesto «suggerisce che USD/JPY possa scendere gradualmente verso l’area di 155,00 su un orizzonte di 3 mesi». Gli analisti aggiungono che «un’altra componente di un’eventuale inversione di tendenza dello JPY sarebbe probabilmente un andamento più sostenuto del mercato dei titoli di Stato giapponesi (JGB)», che «potrebbe contribuire a creare un contesto più favorevole allo JPY nei prossimi mesi».

Sul fronte interno, Rabobank osserva che «il disavanzo primario del Giappone è inferiore alla media del G7 e si ipotizza che i grandi gestori patrimoniali giapponesi possano essere tentati di rimpatriare capitali per approfittare dei rendimenti più elevati dei JGB. Questo avrebbe implicazioni positive per lo JPY». Guardando ai prossimi appuntamenti, gli analisti evidenziano che «i dati sul PIL del terzo trimestre e sull’inflazione nazionale misurata dall’IPC di ottobre, entrambi in uscita la prossima settimana, saranno di interesse per chi segue la BoJ» e concludono di rimanere «cautamente ottimisti sulle prospettive di medio termine dello JPY».

Analisi tecnica: AUD/JPY mantiene un orientamento negativo al di sotto della SMA a 100 giorni

Sul grafico giornaliero, AUD/JPY mantiene un’impostazione ribassista nel breve termine, con la quotazione spot al di sotto delle medie mobili semplici a 20 e a 100 giorni. Il prezzo sta tornando a scendere verso il supporto della banda inferiore di Bollinger, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi, intorno a 41, rimane sotto la linea neutrale di 50, suggerendo che le pressioni ribassiste restano predominanti nonostante il recente rimbalzo dalla zona di ipervenduto.

Al ribasso, la banda inferiore di Bollinger a 108,85 costituisce il supporto immediato. Una netta rottura al di sotto di questa soglia aprirebbe la strada al minimo del 6 novembre a 108,24, seguito dal minimo del 13 febbraio a 107,70. 

Al rialzo, la prima resistenza si trova sulla soglia psicologica di 110,00, prima della SMA a 20 giorni a 110,30. L’ostacolo chiave da monitorare è la zona di 110,70-110,75, dove si collocano la banda superiore di Bollinger e la SMA a 100 giorni: un’area caratterizzata da una forte concentrazione di vendite, che dovrebbe essere riconquistata per attenuare l’orientamento ribassista prevalente.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)