Lo yen giapponese si indebolisce dopo i pessimi dati sulla spesa delle famiglie; l’orientamento restrittivo della BoJ limita le perdite

• USD/JPY guadagna terreno mentre i deludenti dati nazionali indeboliscono lo JPY.
• L’incertezza geopolitica e le scommesse su un rialzo dei tassi della Fed ravvivano la domanda di USD e sostengono il cambio.
• L’orientamento restrittivo della BoJ limita le perdite dello JPY, mentre gli operatori attendono l’IPC statunitense per nuovi impulsi.

La coppia USD/JPY attira alcuni acquisti sui ribassi durante la sessione asiatica di martedì, risalendo sopra quota 158,00 e recuperando parte delle perdite della giornata precedente. Le quotazioni a pronti restano tuttavia confinate nell’intervallo in cui si muovono dall’inizio di ottobre, suggerendo cautela prima di assumere posizioni direzionali aggressive.

Lo yen giapponese (JPY) si indebolisce in reazione ai deludenti dati nazionali, che complicano i piani della Banca del Giappone (BoJ) per ulteriori rialzi dei tassi di interesse. Il Ministero degli Affari interni ha infatti riferito che a settembre la spesa delle famiglie giapponesi è diminuita del 6,8% su base annua, registrando il decimo calo mensile consecutivo e la flessione più marcata da settembre 2020. Inoltre, un modesto rialzo del dollaro statunitense (USD) contribuisce a offrire un certo sostegno alla coppia USD/JPY.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che si stanno compiendo progressi verso la fine della guerra contro l’Iran e che una ripresa degli attacchi è piuttosto improbabile, dichiarando il conflitto di fatto concluso. Tuttavia, Mohsen Rezaei, segretario del Consiglio supremo per la sicurezza nazionale iraniano, ha liquidato come notizie false le indiscrezioni su negoziati in corso e ha ribadito che Washington deve accettare le sette condizioni poste da Teheran per porre fine al conflitto. Ciò mantiene in gioco il premio per il rischio geopolitico e sostiene il dollaro USA nel suo ruolo di bene rifugio.

Inoltre, lo strumento FedWatch di CME Group indica che gli operatori continuano a scontare una probabilità superiore all’80% che la Federal Reserve statunitense (Fed) aumenti nuovamente il costo del denaro a dicembre. Questo offre ulteriore sostegno al biglietto verde, mentre gli operatori attendono gli ultimi dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti per ottenere maggiori indicazioni sul percorso di politica monetaria della Fed e nuovi impulsi. Nel frattempo, le aspettative di un orientamento restrittivo della BoJ, insieme ai rischi di intervento sul mercato valutario, potrebbero limitare le perdite dello JPY e frenare il rialzo della coppia USD/JPY.

La sintesi delle opinioni della riunione di politica monetaria di ottobre della BoJ ha infatti rivelato che alcuni membri hanno chiesto di accelerare il ritmo dei rialzi dei tassi di interesse, poiché l’inflazione di fondo ha raggiunto l’obiettivo del 2% della banca centrale. Ciò suggerisce prudenza: prima di assumere posizioni rialziste aggressive sulla coppia USD/JPY, sarebbe opportuno attendere ulteriori acquisti e un consolidamento sopra l’area di 158,50. Al contrario, una discesa sotto l’area di 157,50 è necessaria per avvalorare l’ipotesi di perdite più marcate.

Grafico giornaliero di USD/JPY

Analisi tecnica

La coppia USD/JPY mantiene un andamento frenato al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni, situata a 159,02. Le quotazioni a pronti restano inoltre confinate in un intervallo, suggerendo che i rialzi rimangono esposti alla pressione delle vendite; il quadro generale continua a indicare una fase correttiva finché il prezzo resta sotto tale barriera. Al rialzo, la SMA a 100 giorni a 159,02 rappresenta la prima resistenza significativa e deve essere superata in modo deciso per attenuare l’attuale orientamento ribassista e aprire la strada a una ripresa più duratura.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)