Il peso messicano recupera terreno, ma si avvia a chiudere la settimana in calo per il rischio legato all’Iran

USD/MXN scende a 18,66, ma il peso si avvia a chiudere la settimana con perdite superiori all’1%.
L’attività economica del Messico cresce del 3,3% su base annua, superando le rilevazioni precedenti.
La probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre raggiunge il 78% in attesa degli annunci del FOMC e dei dati PCE.

Il peso messicano si apprezza di circa lo 0,32% nella giornata rispetto al dollaro statunitense, ma resta avviato a chiudere la settimana con perdite superiori all’1%, mentre la propensione al rischio si deteriora a causa di una possibile escalation del conflitto in Medio Oriente. USD/MXN scambia a 18,66, dopo aver toccato 18,80.

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USD/MXN arretra: la tenuta dell’attività economica messicana compensa l’incertezza geopolitica in attesa della decisione della Fed

Il conflitto tra Stati Uniti e Iran continua a intensificarsi: il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato che «potremmo condurre un’altra operazione contro l’Iran». Nel frattempo, il Corpo delle guardie della rivoluzione islamica (IRGC) sta attaccando navi che utilizzano «rotte illegali» nello Stretto di Hormuz, mentre gli scontri a fuoco tra gli Houthi e le forze saudite hanno ulteriormente peggiorato il clima sui mercati.

In Messico, i dati in calendario hanno mostrato che l’attività economica, misurata dall’Indicatore globale dell’attività economica (IGAE), è cresciuta dello 0,6% su base mensile ad agosto. Su base annua, l’aumento è stato del 3,3%. Questi dati vengono solitamente pubblicati prima di quelli sul prodotto interno lordo (PIL).

Negli Stati Uniti, l’indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan è sceso leggermente a ottobre, da 48,1 a 48, il livello più basso degli ultimi cinque mesi, a fronte dell’aumento dei prezzi dell’energia e delle aspettative dei consumatori che la Fed mantenga i tassi elevati più a lungo. Le aspettative di inflazione sono rimaste invariate, ma ancora superiori all’obiettivo del 2% della Fed: il 4,7% per i prossimi 12 mesi e il 3,5% su un orizzonte di cinque anni.

Gli indici PMI statunitensi di S&P Global hanno evidenziato un aumento dell’attività manifatturiera da 55,9 a 56 e un rallentamento dei servizi da 58,8 a 57,9, in linea con le aspettative degli analisti.

La scorsa settimana, i dati statunitensi hanno segnalato un’inflazione elevata sia sul fronte dei prezzi alla produzione sia su quello dei prezzi al consumo, aprendo la strada a un ulteriore inasprimento monetario da parte della Fed. Ciononostante, gli investitori hanno escluso un rialzo dei tassi nella riunione della Fed della prossima settimana. Per dicembre, invece, la probabilità è del 78%, secondo Prime Terminal.

La prossima settimana, il calendario economico statunitense prevede la riunione di politica monetaria della Fed, seguita dalla pubblicazione della sua misura dell’inflazione preferita, l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali al netto delle componenti alimentari ed energetiche (PCE core).

In Messico, il calendario prevede la pubblicazione dei dati sul PIL venerdì 30 ottobre.

Previsioni su USD/MXN: quadro tecnico

Chart Analysis USD/MXN — Grafico giornaliero di USD/MXN

Sul grafico giornaliero, USD/MXN scambia a 18,6532, proseguendo il rialzo ben al di sopra delle medie mobili semplici raggruppate intorno a 17,5753 e della precedente resistenza della tendenza ribassista, ora diventata supporto, in prossimità di 14,8414. Questo posizionamento mantiene rialzista l’orientamento di breve termine, con la coppia saldamente al di sopra del supporto orizzontale a 16,8866. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi, a quota 70,48, si trova a ridosso della zona di ipercomprato, suggerendo che, pur restando prevalenti le pressioni rialziste, il rally potrebbe essere soggetto a fasi di consolidamento o a lievi correzioni.

Al ribasso, una prima area di domanda si individua in corrispondenza delle medie mobili semplici raggruppate intorno a 17,58, che rafforzano la struttura rialzista di fondo, prima del supporto orizzontale a 16,89. Ribassi più marcati troverebbero comunque sostegno nella linea di tendenza discendente già superata, collocata intorno a 14,84. In assenza di resistenze significative immediatamente superiori ai prezzi nell’attuale quadro tecnico, le quotazioni potrebbero continuare a testare livelli più elevati finché USD/MXN si manterrà al di sopra dell’area di supporto a 17,58.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul peso messicano

Quali sono i principali fattori che influenzano il peso messicano?

Il peso messicano (MXN) è la valuta più scambiata tra quelle latinoamericane. Il suo valore dipende in larga misura dall’andamento dell’economia messicana, dalla politica della banca centrale del Paese, dall’entità degli investimenti esteri e persino dal volume delle rimesse inviate dai messicani che vivono all’estero, in particolare negli Stati Uniti. Anche gli sviluppi geopolitici possono influenzare il MXN: ad esempio, il processo di nearshoring, ossia la decisione di alcune imprese di trasferire la capacità produttiva e le catene di approvvigionamento più vicino ai propri Paesi d’origine, è considerato un fattore di sostegno per la valuta messicana, poiché il Paese è ritenuto un polo manifatturiero chiave del continente americano. Un altro fattore che influenza il MXN è l’andamento dei prezzi del petrolio, di cui il Messico è un importante esportatore.

In che modo le decisioni di Banxico incidono sul peso messicano?

L’obiettivo principale della banca centrale del Messico, nota anche come Banxico, è mantenere l’inflazione su livelli bassi e stabili, in corrispondenza o in prossimità dell’obiettivo del 3%, punto centrale di una fascia di tolleranza compresa tra il 2% e il 4%. A tal fine, la banca stabilisce un livello adeguato dei tassi di interesse. Quando l’inflazione è troppo elevata, Banxico cerca di contenerla aumentando i tassi, rendendo più costoso l’accesso al credito per famiglie e imprese e raffreddando così la domanda e l’economia nel suo complesso. Tassi di interesse più elevati sono generalmente favorevoli al peso messicano (MXN), poiché determinano rendimenti maggiori, rendendo il Paese più attraente per gli investitori. Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a indebolire il MXN.

In che modo i dati economici influenzano il valore del peso messicano?

La pubblicazione dei dati macroeconomici è fondamentale per valutare lo stato dell’economia e può incidere sul valore del peso messicano (MXN). Un’economia messicana solida, caratterizzata da una crescita sostenuta, una disoccupazione bassa e un clima di fiducia elevato, favorisce il MXN. Non solo attira più investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Banca del Messico (Banxico) ad aumentare i tassi di interesse, soprattutto se questa solidità si accompagna a un’inflazione elevata. Se invece i dati economici sono deboli, è probabile che il MXN si deprezzi.

In che modo la propensione al rischio sui mercati incide sul peso messicano?

In quanto valuta di un mercato emergente, il peso messicano (MXN) tende a rafforzarsi nelle fasi di propensione al rischio, ossia quando gli investitori ritengono che i rischi complessivi sui mercati siano contenuti e sono quindi più inclini a effettuare investimenti più rischiosi. Al contrario, il MXN tende a indebolirsi nei periodi di turbolenza sui mercati o di incertezza economica, quando gli investitori tendono a vendere le attività a maggior rischio e a rifugiarsi in beni rifugio più stabili.

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