데일리 파이낸셜 브렉퍼스트 2026년 11월 11일: 미국 근원 CPI 0.3% 상승, WTI 85달러선 상회하며 반등

오늘의 시장 뉴스: 핵심 요약

• 미국의 10월 근원 소비자물가가 전월 대비 0.3% 올라 3개월 연속 같은 상승률을 기록했으며, 전망치인 0.2%를 웃돌았다. 연방준비제도(Fed·연준) 관계자들은 추가 금리 인상을 논의했다.
• WTI 원유는 이틀간의 하락세를 딛고 배럴당 85달러 위로 반등했다. 수요일에는 중동 평화 협상에 진전이 없다는 우려가 부각됐다.
• 유럽중앙은행(ECB) 총재 후보인 클라스 노트는 파이낸셜타임스에 향후 위기에 대응하기 위한 새로운 맞춤형 정책 수단의 도입 가능성을 배제하지 않겠다고 밝혔다.
• 요아힘 나겔 독일 연방은행 총재는 ECB가 12월에 금리를 인상해야 한다는 점이 “상당히 명백하다”고 말했다.
• 필립 레인 ECB 수석 이코노미스트는 에너지 가격 하락으로 전체 인플레이션이 낮아지더라도 기조적 인플레이션은 높아질 수 있다고 경고했다.
• 호주중앙은행(RBA)의 긴축 기조 속에 호주 소비자신뢰지수는 2.7% 하락한 78.2를 기록했다.

시장 동향

미국 국채

라보뱅크에 따르면 화요일 미국 2년물 국채 금리는 19bp 급등했고, 10년물 금리는 14bp 올라 장중 한때 5%를 넘어섰다. 도이체방크는 2년물 금리의 상승폭이 2025년 이후 일일 기준 최대였다고 설명했다.

외환

미국 달러인덱스는 화요일 0.5% 넘게 상승한 뒤 수요일 아시아 거래 시간대에 102.20 부근에서 거래됐다. USD/JPY는 아시아 시장에서 158.90 부근에 거래된 이후 160을 향해 상승폭을 확대했다. 캐나다 달러가 4주 만의 최저치로 하락하면서 USD/CAD는 1.4230에 도달했다. USD/CHF는 이틀 연속 상승해 유럽 거래 초반 0.8260 부근을 기록했다. 화요일 AUD/USD는 0.88% 하락해 0.6900 아래로 내려갔고, GBP/USD는 1.3300을 소폭 웃도는 수준까지 밀린 뒤 1.3350 부근에서 안정을 찾았다. EUR/USD는 화요일 물가 지표 발표 직후 거래에서 0.28% 하락한 1.1190 부근을 기록했으며, 수요일에도 낙폭을 확대했다.

금

금 가격은 화요일 미국 물가 지표 발표와 연준 관계자들의 발언 이후 2.67% 하락했으나, 수요일에는 4,050달러 부근으로 반등했다. 화요일 북미 거래 시간대에는 4,000달러에 근접한 수준까지 하락한 바 있다.

미국 주식 및 선물

나스닥 100 지수는 화요일 27,400을 소폭 웃도는 장중 저점까지 하락한 뒤 27,750 부근으로 반등했다. 수요일 유럽 거래 시간대에 나스닥 100 선물은 1.45% 상승한 28,230 부근, S&P 500 선물은 0.60% 오른 7,590 부근, 다우존스 선물은 0.16% 상승한 52,400 부근을 기록했다.

미국 인플레이션 & 연방준비제도

미국 근원 CPI, 전망치 상회…연준 관계자들 추가 긴축 논의

미국의 10월 소비자물가 상승률이 예상을 웃돌았다. 근원 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.3% 올라 전망치인 0.2%를 상회했으며, 3개월 연속 0.3%의 상승률을 기록했다. 전체 CPI는 0.4% 상승해 예상치인 0.3%를 웃돌았지만, 9월 상승률인 0.6%보다는 낮았다.

도이체방크는 전체 CPI의 전월 대비 상승률을 더 정밀하게 보면 0.35%이며, 최근 3개월 상승률을 연율로 환산하면 5.72%라고 밝혔다. 도이체방크 전략가들은 같은 방식으로 산출한 근원 CPI의 연율 환산 상승률이 3.75%로, 2024년 4월 이후 가장 높았다고 설명했다. 라보뱅크는 식료품과 식품 물가 상승세의 가속화, 지속적인 주거비 부담, 그리고 과거 에너지 가격 충격이 의료 서비스와 가정용 가구·비품, 기타 일상 지출에 시차를 두고 전가되는 현상에 주목했다.

코메르츠방크에 따르면 크리스토퍼 월러 연준 이사는 물가 지표 발표 전부터 12월에 최소 25bp의 금리 인상이 필요하다고 주장했다. 그는 근원 CPI의 전월 대비 상승률이 0.3% 이상이면 50bp 인상을 검토할 필요가 있다고 말했다. 로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재는 정책금리가 “완만한 제약 수준”보다 50bp 낮다며, 최소 두 차례의 추가 25bp 인상을 촉구했다. 또한 올겨울에는 더 빠른 대응도 가능하다고 밝혔다.

오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재는 PBS 뉴스아워 인터뷰에서 이번 CPI 보고서가 “우려스러울 지경”이라고 평가했다. 그는 둔화하지 않는 서비스 물가 상승세를 특히 지적하면서 노동시장은 여전히 견조하고 안정적이라고 말했다. 또한 인플레이션이 기대에 고착될 위험을 경고했다. 미셸 보먼 연준 금융감독 담당 부의장은 인플레이션 압력이 지속되는 가운데 노동시장 여건은 더욱 견조해지는 것으로 보인다고 말했다. 제프리 슈미드 캔자스시티 연방준비은행 총재는 통화정책이 “상당히 완화적”이라고 평가했다.

애나 폴슨 필라델피아 연방준비은행 총재는 추가적인 “점진적” 금리 인상을 지지하며, 정책이 “다소 제약적”이어야 한다고 말했다. 그는 기조적 인플레이션이 2.5~3% 범위에서 정체돼 있다고 진단했지만, 현재 상황은 더 신속한 대응이 필요한 상황과는 다르다고 선을 그었다. 기대인플레이션이 높아지거나 임금 압력이 커지거나 기조적 인플레이션이 상승하면 더 빠르게 대응하고 싶을 것이라면서도, “지금은 그런 모습이 보이지 않는다”고 덧붙였다.

선물시장 가격은 현재 3.75~4.00%인 연방기금금리 목표 범위에서 12월에 25bp 인상될 가능성을 완전히 반영하는 방향으로 움직였다. 도이체방크에 따르면 시장 가격에 반영된 12월 긴축 폭은 월요일 21.0bp에서 화요일 종가 기준 27.7bp, 수요일 오전 28.5bp로 확대됐다. 수요일 오전 수치는 당시 50bp 인상 확률이 14%임을 시사했다. BBH는 이 확률이 한때 15%에 이르렀다고 전했으며, 수요일 이후 시점의 수치는 11.5%로 나타났다. 도이체방크는 또한 시장 가격에 반영된 2027년 9월 회의의 예상 금리가 화요일에 22.3bp 상승했다고 밝혔다.

에너지 & 중동 외교

중동 평화 협상 교착 속 WTI, 85달러 위로 반등

서부텍사스산원유(WTI)는 수요일 아시아 거래 시간대에 배럴당 85.60달러 부근에서 거래되며 이틀간의 하락세에서 반등했다. 유가는 반등에 앞서 2개월 만의 최저치를 기록한 바 있다.

앞선 거래에서는 미국과 이란 간 긴장이 완화될 것이라는 기대가 반영됐다. 수요일 후반에는 중동 평화 합의를 향한 진전이 없다는 우려가 부각됐으며, WTI는 85달러 위를 유지했다.

유럽중앙은행

노트, 향후 위기에 새로운 ECB 정책 수단 필요할 수도

크리스틴 라가르드 ECB 총재의 후임 후보인 네덜란드의 클라스 노트는 파이낸셜타임스에 향후 “성격이 다른” 위기가 발생할 경우, 한층 더 맞춤화된 별도의 정책 수단을 개발할 가능성을 배제하지 않겠다고 밝혔다.

노트는 “상황이 요구한다면 주저하지 않고 행동하겠다”고 말했다. 이 발언은 잠재적인 위기 대응 지원에 관한 것으로, 구체적인 신규 수단을 제안하거나 정책 결정을 발표한 것은 아니다.

나겔, ECB의 12월 금리 인상 필요성 “상당히 명백”

요아힘 나겔 독일 연방은행 총재는 블룸버그 TV 인터뷰에서 ECB의 12월 금리 인상을 지지했다. ECB 정책위원회 위원이기도 한 나겔 총재는 “12월에 금리를 인상해야 한다는 점은 상당히 명백하다”고 말했다.

레인, 에너지 가격 하락이 기조적 물가 압력을 가릴 수 있다고 경고

필립 레인 ECB 수석 이코노미스트는 에너지 가격 하락이 반드시 기조적 물가 압력의 완화를 의미하지는 않는다고 경고했다. 그는 ‘영란은행과 관찰자들 콘퍼런스’에서 “2차 파급효과가 전혀 없다면 오히려 놀라운 일일 것”이라고 말했다.

레인은 에너지 비용의 직접적인 기여와 전반적인 인플레이션 흐름을 구분하면서, 에너지 가격이 소폭 낮아질 경우 “전체 인플레이션은 하락하는 반면 기조적 인플레이션은 상승할 수 있다”고 말했다.

호주 경제

호주 소비자신뢰지수, 2.7% 하락한 78.2

호주중앙은행(RBA)의 통화 긴축 기조 속에 호주 소비자신뢰지수는 2.7% 하락한 78.2를 기록했다.

주요 예정 일정

• 연준 12월 통화정책 회의 (2026년 12월 9일): 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 12월 금리 결정은 12월 9일로 예정돼 있다.