ตลาดหุ้นเอเชียเผชิญแรงกดดันเล็กน้อยจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมาอีกครั้ง และการคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบสายเหยี่ยว
- ตลาดหุ้นเอเชียเริ่มต้นสัปดาห์อย่างระมัดระวัง ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง
- การตอบโต้กันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น
- การคาดการณ์เชิงสายเหยี่ยวต่อเฟดเร่งตัวขึ้น หลัง Warsh ของเฟดย้ำถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง
ตลาดหุ้นเอเชียยังคงเผชิญแรงกดดันในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากบรรยากาศการรับความเสี่ยงอ่อนแอลงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมารุนแรงอีกครั้ง และการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการคาดการณ์ว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ Nikkei225 ลดลง 0.25% มาอยู่ใกล้ 66,250 ขณะที่ Hang Seng ลดลง 0.36% ต่ำกว่า 22,500 เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นจีนปรับตัวบวกได้ถึง 0.7% และ KOSPI เพิ่มขึ้น 0.46% มาอยู่บริเวณ 6,820
ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่านกลับมาปะทุอีกครั้ง หลังอิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดน ภายหลังวอชิงตันโจมตีแท่นยิงจรวดของอิหร่านที่กำลังเตรียมส่งทุ่นระเบิดเข้าสู่ช่องแคบฮอร์มุซ ตามรายงานของ Bloomberg
ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างมาก โดย ณ เวลาที่เผยแพร่ข่าว ราคาน้ำมัน WTI ซื้อขายสูงขึ้น 2.5% มาอยู่ใกล้ $84.85
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยลบต่อเศรษฐกิจเอเชียหลายประเทศ เนื่องจากประเทศเหล่านี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน
ขณะเดียวกัน ถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุม Jackson Hole Symposium ที่ระบุว่าธนาคารกลางมุ่งมั่นที่จะกดดันแรงกดดันด้านราคาให้ลดลง ได้หนุนการคาดการณ์เชิงสายเหยี่ยวต่อเฟด
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนกันยายนลดลงมาอยู่ที่ 39.4% จากเกือบ 60% ที่เห็นเมื่อสัปดาห์ก่อน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นเอเชีย
เอเชียมีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกประมาณ 70% และเป็นที่ตั้งของดัชนีตลาดหุ้นสำคัญหลายแห่ง ในบรรดาเศรษฐกิจพัฒนาแล้วของภูมิภาคนี้ Nikkei ของญี่ปุ่น ซึ่งประกอบด้วยบริษัท 225 แห่งในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว และ Kospi ของเกาหลีใต้ ถือเป็นดัชนีที่โดดเด่น จีนมีดัชนีสำคัญ 3 ดัชนี ได้แก่ Hang Seng ของฮ่องกง, Shanghai Composite และ Shenzhen Composite ขณะที่ในฐานะเศรษฐกิจเกิดใหม่ขนาดใหญ่ หุ้นอินเดียก็กำลังได้รับความสนใจจากนักลงทุนมากขึ้น ซึ่งหันไปลงทุนในบริษัทที่อยู่ในดัชนี Sensex และ Nifty เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
เศรษฐกิจหลักของเอเชียมีความแตกต่างกัน และแต่ละประเทศก็มีภาคส่วนเฉพาะที่ควรจับตา บริษัทเทคโนโลยีมีบทบาทโดดเด่นในดัชนีของญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และมากขึ้นเรื่อย ๆ ในจีน ภาคบริการทางการเงินเป็นผู้นำในตลาดหุ้นอย่างฮ่องกงหรือสิงคโปร์ ซึ่งถือเป็นศูนย์กลางสำคัญของภาคส่วนนี้ ภาคการผลิตก็มีขนาดใหญ่ในจีนและญี่ปุ่นเช่นกัน โดยเน้นอย่างมากไปที่การผลิตรถยนต์หรืออิเล็กทรอนิกส์ นอกจากนี้ ชนชั้นกลางที่กำลังเติบโตในประเทศอย่างจีนและอินเดีย ยังทำให้บริษัทที่มุ่งเน้นค้าปลีกและอีคอมเมิร์ซมีความโดดเด่นมากขึ้นเรื่อย ๆ
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อนดัชนีตลาดหุ้นเอเชีย แต่ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังผลการดำเนินงานของดัชนีเหล่านี้คือผลประกอบการรวมของบริษัทองค์ประกอบที่เปิดเผยผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสและรายปี ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ ตลอดจนการตัดสินใจของธนาคารกลางหรือมาตรการการคลังของรัฐบาล ก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน ในภาพกว้างกว่านั้น เสถียรภาพทางการเมือง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี หรือหลักนิติธรรม ก็สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เพราะบ่อยครั้งตลาดเอเชียมักเคลื่อนไหวตามหุ้น Wall Street ในช่วงข้ามคืน สุดท้าย บรรยากาศการรับความเสี่ยงโดยรวมในตลาดก็มีบทบาทเช่นกัน เนื่องจากหุ้นถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับทางเลือกการลงทุนอื่น ๆ เช่น ตราสารหนี้
การลงทุนในหุ้นมีความเสี่ยงในตัวเองอยู่แล้ว แต่การลงทุนในหุ้นเอเชียยังมาพร้อมกับความเสี่ยงเฉพาะภูมิภาคที่ต้องนำมาพิจารณา ประเทศในเอเชียมีระบบการเมืองที่หลากหลาย ตั้งแต่ประชาธิปไตยเต็มรูปแบบไปจนถึงเผด็จการ ดังนั้นเสถียรภาพทางการเมือง ความโปร่งใส หลักนิติธรรม หรือข้อกำหนดด้านธรรมาภิบาลของบริษัท อาจแตกต่างกันอย่างมาก เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ข้อพิพาททางการค้าหรือความขัดแย้งด้านดินแดน สามารถนำไปสู่ความผันผวนในตลาดหุ้นได้ เช่นเดียวกับภัยพิบัติทางธรรมชาติ นอกจากนี้ ความผันผวนของค่าเงินก็อาจส่งผลต่อมูลค่าของตลาดหุ้นเอเชียได้เช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเศรษฐกิจที่พึ่งพาการส่งออก ซึ่งมักได้รับผลกระทบจากสกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น และได้ประโยชน์จากสกุลเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากสินค้าของพวกเขาจะมีราคาถูกลงในต่างประเทศ
