ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นเหนือระดับ 0.5900 จากข้อมูล PMI ของจีนที่แข็งแกร่งกว่าคาด

NZD/USD แข็งค่าขึ้นสู่บริเวณ 0.5915 ในช่วงต้นเซสชันยุโรปวันจันทร์
PMI ภาคการผลิตของจีนฟื้นตัวขึ้นสู่ 49.8 ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
ขณะนี้ตลาดประเมินความน่าจะเป็น 56.9% ของการ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐในเดือนกันยายน

คู่เงิน NZD/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ 0.5915 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ ข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่ออกมาดีกว่าคาดช่วยหนุนดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ซึ่งมักเคลื่อนไหวตามเศรษฐกิจจีน เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของจีนปรับดีขึ้นสู่ 49.8 ในเดือนสิงหาคม จาก 49.2 ในเดือนกรกฎาคม ตามข้อมูลล่าสุดที่สำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ ตัวเลขดังกล่าวออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 49.7 ขณะเดียวกัน PMI ภาคนอกการผลิตของ NBS ทรงตัวที่ 49.0 ในเดือนสิงหาคม

ในอีกด้านหนึ่ง คำกล่าวสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในงานสัมมนาเศรษฐกิจ Jackson Hole ส่งสัญญาณสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน ซึ่งอาจช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและเป็นปัจจัยกดดันต่อคู่เงินนี้

Warsh กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า “แม้ตัวเลข PCE และ CPI ในช่วงฤดูร้อนนี้จะออกมาดีกว่าคาด แต่ก็ยังไม่ได้ทำให้ผมเชื่อว่าแนวโน้มพื้นฐานได้ปรับดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” ประธานเฟดยังส่งสัญญาณด้วยว่าอาจจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมเพื่อสกัดแรงกดดันด้านราคา

ตามเครื่องมือ CME FedWatch บรรดาเทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดเพิ่มการเดิมพันว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 56.9% เมื่อวันศุกร์ เพิ่มขึ้นจาก 39.9% ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์

ความสนใจจะหันไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่จะประกาศในวันศุกร์ ซึ่งรวมถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) และอัตราการว่างงาน โดยข้อมูลเหล่านี้อาจกำหนดคาดการณ์ของตลาดก่อนการประชุมเฟดในเดือนกันยายน

คาดว่า RBNZ จะคงแนวทางเชิงเข้มงวด ขณะที่ OCR ยังอยู่ในกรอบเป็นกลาง

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman คาดว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะคงน้ำเสียงนโยบายที่เข้มงวดในการประชุมครั้งถัดไป โดยระบุว่าธนาคารกลางมีแนวโน้มจะย้ำว่า “การปรับขึ้น OCR เพิ่มเติมมีแนวโน้มเกิดขึ้นในการประชุมครั้งต่อ ๆ ไป” เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างเป็นทางการยัง “อยู่ภายในกรอบประมาณการอัตราเป็นกลางของธนาคารอย่างชัดเจน (2.20%-4.10%)” แนวทางดังกล่าวสอดคล้องกับมุมมองของ BBH ที่ว่าเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมายต่อเนื่องและการเติบโตภายในประเทศที่แข็งแกร่ง เป็นเหตุผลสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม แม้อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังถูกมองว่าอยู่ในโซนเป็นกลาง มากกว่าจะเป็นโซนตึงตัว

Warsh ชี้ภารกิจสกัดเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้น ขณะที่ภาวะการเงินยังผ่อนคลาย

ประธานเฟด Warsh กล่าวสุนทรพจน์ด้วยน้ำเสียงสายเหยี่ยวมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.4 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.5 ตอกย้ำว่าเฟดต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนกลับสู่เป้าหมาย มิฉะนั้น “เรายังมีงานที่ต้องทำ” Warsh เน้นย้ำถึงการใช้จ่ายผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ และการลงทุนภาคธุรกิจที่ขยายตัวรวดเร็ว พร้อมชี้ว่าภาวะการเงินยังไม่อยู่ในระดับตึงตัว และตัวเลขเงินเฟ้อช่วงฤดูร้อนที่ดีกว่าคาดล่าสุดยังไม่ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญของแนวโน้มพื้นฐาน ทำให้จุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่ระดับราคาและเป้าหมาย PCE ที่ 2% อย่างชัดเจน การให้ความสำคัญกับความคาดหวังเงินเฟ้อที่ยืดหยุ่นแต่ยังเปราะบาง รวมถึงภาวะสินเชื่อที่ผ่อนคลาย ยิ่งตอกย้ำอคติไปทางการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หากความคืบหน้าในการรักษาเสถียรภาพด้านราคาชะงักงัน

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด สู่ระดับสูงต่อเนื่องที่ 129.70 ซึ่งสอดคล้องกับการวางสถานะเชิงสายเหยี่ยวที่ยังแข็งแกร่ง แม้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมในสัญญาณโดยรวม ค่าที่ทรงตัวแต่ยังอยู่ในระดับสูงนี้ ประกอบกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าฐาน บ่งชี้ว่าแนวโน้มการสื่อสารของเฟดยังคงอยู่ในฝั่งสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์เมื่อมีข้อมูลใด ๆ ที่ทำให้เกิดข้อสงสัยต่อความยั่งยืนของการชะลอลงของเงินเฟ้อในปัจจุบัน

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: NZD/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้น

ในกราฟรายวัน NZD/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกึ่งกลาง Bollinger 20 วัน ทำให้ราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่ในครึ่งบนของกรอบการแกว่งตัวล่าสุด ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 54.4 อยู่เหนือระดับเป็นกลางเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังเป็นฝ่ายคุมทิศทาง แต่ยังขาดแรงส่งต่อเนื่องแบบที่เห็นก่อนหน้านี้ในเดือนนี้

ในฝั่งขาขึ้น อุปสรรคแรกอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger ใกล้ 0.5985 ซึ่งจำกัดการปรับขึ้นล่าสุดและเป็นแนวต้านถัดไปสำหรับฝั่งกระทิง ส่วนฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลาง Bollinger บริเวณ 0.5910 ก่อนถึงแนวรับที่แข็งแกร่งกว่า ณ เส้น SMA 100 วันใกล้ 0.5845 ขณะที่เส้นล่างของ Bollinger ที่ 0.5835 ช่วยเสริมบริเวณอุปสงค์เดียวกัน หากการย่อตัวเชิงปรับฐานเริ่มมีแรงมากขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่รู้จักกันในชื่อ Kiwi เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนซื้อขายกันอย่างแพร่หลาย มูลค่าของสกุลเงินนี้โดยทั่วไปถูกกำหนดโดยภาวะเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลางของประเทศ อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่อาจทำให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อ Kiwi เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายต่อเศรษฐกิจจีนมักหมายถึงการส่งออกจากนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง ซึ่งกระทบต่อเศรษฐกิจและส่งผลต่อสกุลเงินด้วย อีกปัจจัยหนึ่งที่มีผลต่อ NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากอุตสาหกรรมนมเป็นสินค้าส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลบวกต่อเศรษฐกิจและต่อ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายในการทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ระหว่าง 1% ถึง 3% ในระยะกลาง โดยมุ่งรักษาให้อยู่ใกล้จุดกึ่งกลางที่ 2% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายดังกล่าว ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวยังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น เพิ่มความน่าสนใจให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในประเทศ และส่งผลให้ NZD แข็งค่าขึ้น ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ NZD อ่อนค่าลง สิ่งที่เรียกว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หรือการเปรียบเทียบว่าอัตราดอกเบี้ยในนิวซีแลนด์เป็นหรือคาดว่าจะเป็นอย่างไรเมื่อเทียบกับอัตราที่กำหนดโดยเฟดของสหรัฐ ก็สามารถมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD ได้เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนจากการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนั้นมาพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มักจะแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ซึ่งมักนำไปสู่แนวโน้มที่เอื้อต่อสินค้าโภคภัณฑ์และสิ่งที่เรียกว่า ‘สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์’ เช่น Kiwi ในทางกลับกัน NZD มักจะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป