คาดการณ์ราคา AUD/JPY: แข็งค่าขึ้นเหนือ 110.50 แต่การคาดการณ์ว่า BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยจำกัดการปรับตัวขึ้นให้อยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

AUD/JPY ปรับตัวขึ้นมาใกล้ 110.85 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพุธ
ผลสำรวจของ Reuters คาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 1.50% ในเดือนธันวาคม
คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาลง โดยราคาอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันซึ่งเป็นระดับสำคัญ
แนวต้านแรกอยู่ที่ 111.00 ส่วนแนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 110.20

คู่เงิน AUD/JPY ซื้อขายในแดนบวกบริเวณ 110.90 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพุธ อย่างไรก็ตาม โอกาสปรับตัวขึ้นของคู่เงินนี้อาจมีจำกัด ท่ามกลางความเห็นของเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นที่ส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เรียวโซ ฮิมิโนะ รองผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กล่าวเมื่อวันพุธว่า เงินเฟ้อพื้นฐานเกือบแตะเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางแล้ว พร้อมเสริมว่าภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ระบุว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% เขากล่าวเพิ่มเติมว่า หากธนาคารปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้น อัตราดอกเบี้ยระยะยาวก็มีแนวโน้มปรับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปตามนโยบายดังกล่าว สัปดาห์ที่แล้ว จุนโกะ โคเอดะ กรรมการนโยบายการเงิน กล่าวว่า ธนาคารกลางไม่ควรระมัดระวังมากเกินไปในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี เนื่องจากมีความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญที่เงินเฟ้อจะสูงกว่าคาด

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ในผลสำรวจของ Reuters คาดว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 1.50% ในเดือนธันวาคม หลังจากปรับขึ้นในเดือนมิถุนายนและกันยายน

BoJ ส่งสัญญาณเงินเฟ้อคืบหน้าสู่เป้าหมาย ขณะตลาดจับตาความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์ของ Danske Bank ชี้ว่า อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น มีน้ำเสียงมั่นใจมากขึ้น โดยขณะนี้เขาประเมินว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ “ค่อนข้างใกล้” เป้าหมาย 2% พร้อมระบุว่าตลาดแรงงานที่ตึงตัวและอุปสงค์ด้าน AI ที่แข็งแกร่งทั่วโลกเป็นแหล่งสำคัญของแรงกดดันด้านราคา Danske Bank ระบุว่า อุเอดะยังเตือนด้วยว่า “การไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในจังหวะที่เหมาะสมอาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวสูงขึ้น” ซึ่งตอกย้ำความเสี่ยงจากการดำเนินนโยบายตามหลังแนวโน้มเงินเฟ้อ สำหรับการประชุมครั้งถัดไปของ BoJ ซึ่งจะสิ้นสุดในวันที่ 30 ตุลาคม 2026 นั้น Danske Bank ตั้งข้อสังเกตว่า ตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ 1.25% แต่จะจับตาสัญญาณชี้นำใด ๆ ที่ยังเปิดโอกาสให้ “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 1.5% ได้เร็วที่สุดในเดือนธันวาคม”

อุเอดะเอนเอียงไปทางนโยบายเข้มงวดเล็กน้อย ขณะวงจรเงินเฟ้อแข็งแกร่งขึ้น

FXS Speechtracker ให้คะแนนสุนทรพจน์นี้ที่ 7/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุเอดะที่ 7.4/10 เล็กน้อย แต่การเน้นย้ำว่า “เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้ 2%” และวงจรค่าจ้างกับราคาที่หนุนกันในทางบวก สะท้อนท่าทีที่เอนเอียงไปทางนโยบายเข้มงวดเล็กน้อย อุเอดะเน้นถึงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์จากกิจกรรมเศรษฐกิจโลกที่แข็งแกร่ง การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรภายในประเทศ และการส่งออก ควบคู่กับตลาดแรงงานที่ตึงตัว พร้อมเตือนว่าการปรับนโยบายอย่างไม่เหมาะสมอาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นระยะยาว (JGB) สูงขึ้น ซึ่งตอกย้ำความจำเป็นในการรักษาเงินเฟ้อพื้นฐานให้อยู่ใกล้ 2%

ขณะเดียวกัน อุเอดะย้ำว่าแนวทางพื้นฐานในการทยอยลดการซื้อพันธบัตรยังไม่เปลี่ยนแปลง และไม่ยอมประกาศมาตรการฉุกเฉินด้านพันธบัตรล่วงหน้า ซึ่งส่งสัญญาณถึงท่าทีที่ระมัดระวังและยึดข้อมูลเป็นหลัก ข้อความที่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเหมาะสมจะเปิดทางให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวปรับขึ้น “อย่างค่อยเป็นค่อยไป” ขณะที่ภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย สนับสนุนแนวทางการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติอย่างมีการควบคุม ซึ่งเป็นปัจจัยบวกเล็กน้อยต่อเงินเยน ขณะที่ตลาดทยอยสะท้อนการเปลี่ยนผ่านออกจากนโยบายผ่อนคลายอย่างมากไว้ในราคา

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/JPY ยังมีแนวโน้มขาลงเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน AUD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ราคายังยืนเหนือเส้นกลางของ Bollinger Bands ซึ่งก็คือเส้น SMA 20 วัน บ่งชี้ถึงการเริ่มทรงตัวในระยะสั้น ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วัน อยู่ที่ 52.30 สะท้อนโมเมนตัมเป็นกลางถึงบวกเล็กน้อย มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไป

ด้านขาขึ้น แนวต้านเบื้องต้นอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 111.00 ก่อนถึงขอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ 111.25 ส่วนแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่เส้น SMA 100 วัน บริเวณ 112.10 ซึ่งการปรับตัวขึ้นมีแนวโน้มเผชิญแรงขายมากขึ้น

ด้านขาลง แนวรับใกล้สุดอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ 110.20 หากขาลงขยายตัวต่อ ราคาอาจลดลงสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 16 ตุลาคมที่ 109.34 ตามด้วยขอบล่างของ Bollinger Bands บริเวณ 109.15 หากผู้ขายกลับมาครองตลาด

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยภาพรวม มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากเจาะจงลงไป ปัจจัยสำคัญได้แก่นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติของผู้ซื้อขายต่อความเสี่ยง รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดให้เงินเยนอ่อนค่าลง แม้จะหลีกเลี่ยงการดำเนินการดังกล่าวบ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองจากประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เพิ่มขึ้น ในช่วงหลัง การทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายอย่างมากนี้ได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากทำให้ความแตกต่างด้านนโยบายกับธนาคารกลางอื่น ๆ ขยายตัว โดยเฉพาะกับเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอายุ 10 ปีกว้างขึ้น และเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายอย่างมาก ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ลงทุนที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เพราะมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนรุนแรงจึงมีแนวโน้มหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป