ดอลลาร์ออสเตรเลียขยับขึ้นเหนือ 0.7050 หลัง CPI สูงหนุนโอกาสที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ย

AUD/USD ขยับขึ้นมาอยู่แถว 0.7055 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
ตลาดประเมินโอกาสที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเป็น 82% หลังข้อมูล CPI ออกมาสูง
เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในวันพุธ ขณะที่วอร์ชไม่ได้ส่งสัญญาณชัดเจนเกี่ยวกับการปรับดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

คู่เงิน AUD/USD ปรับตัวขึ้นมาใกล้ระดับ 0.7055 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงขึ้นหนุนการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดจะจับตารายงานเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะเผยแพร่ในช่วงต่อไปของวันพฤหัสบดี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักงานสถิติออสเตรเลียเปิดเผยเมื่อวันพุธว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปของออสเตรเลียเร่งตัวขึ้นเป็น 4.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน จาก 4.0% ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.2% ส่วนอัตราเงินเฟ้อ CPI เมื่อเทียบรายเดือนเพิ่มขึ้นเป็น 0.8% ในเดือนกันยายน จาก 0.4% ในการรายงานครั้งก่อน

รายงานดังกล่าวเพิ่มน้ำหนักให้กับการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ RBA ในการประชุมที่จะมาถึง และช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย ข้อมูลจาก ASX RBA Rate Tracker ระบุว่า ขณะนี้ตลาดสะท้อนโอกาสเกือบ 82% ที่ RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.85% ในการประชุมคณะกรรมการครั้งถัดไป เพิ่มขึ้นจาก 62% ก่อนการเผยแพร่ข้อมูล

เมื่อวันพุธ เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75%-4.00% ตามที่ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง แถลงการณ์ระบุว่าธนาคารกลางปรับมุมมองต่อเศรษฐกิจดีขึ้น แต่ยอมรับว่าเงินเฟ้อ “ยังคงอยู่ในระดับสูง”

ระหว่างการแถลงข่าว เควิน วอร์ช ประธานเฟด ไม่ได้ให้สัญญาณเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบาย แต่ยอมรับว่าธนาคารกลางยังไม่บรรลุเสถียรภาพด้านราคา วอร์ชกล่าวว่า “เรากำลังดำเนินการอยู่” ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 78%

“การที่วอร์ชไม่ได้กล่าวถึงการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ถูกตีความว่าเป็นท่าทีผ่อนคลาย หรือเข้มงวดไม่มากพอ” Carol Kong นักกลยุทธ์ค่าเงินจาก Commonwealth Bank of Australia กล่าว

เงินเฟ้อออสเตรเลียสูงกว่าคาด หนุนคาดการณ์ RBA ขึ้นดอกเบี้ยและดอลลาร์ออสเตรเลีย

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ชี้ว่า ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของออสเตรเลีย “สูงกว่าคาด เพิ่มน้ำหนักให้กับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งของ RBA และช่วยหนุน AUD” โดยระบุว่า CPI ทั่วไปเดือนกันยายน “เพิ่มขึ้น 4.3% เมื่อเทียบรายปี (ตลาดคาดการณ์: 4.2%) เทียบกับ 4.0% ในเดือนสิงหาคม สะท้อนต้นทุนที่อยู่อาศัยและการขนส่งที่สูงขึ้น” ส่งผลให้แรงกดดันด้านราคายังคงสูงกว่าที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้

BBH เน้นย้ำว่า “เงินเฟ้อสูงกว่าที่ RBA ประเมินไว้ในเดือนสิงหาคมอย่างมีนัยสำคัญ โดยในขณะนั้นคาดการณ์ CPI ทั่วไป ณ สิ้นปีไว้ที่ 3.6% และอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยแบบตัดปลายที่ 3.3%” ในมุมมองของนักกลยุทธ์เหล่านี้ “ข้อมูลดังกล่าวสนับสนุนการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดเพิ่มเติม” โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ RBA “สะท้อนโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์เป็น 4.85% ในวันที่ 3 พฤศจิกายน เพิ่มจาก 60% เป็น 85% และเพิ่มการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในไตรมาส 1”

สำหรับมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐาน BBH ชี้ว่า “CPI เฉลี่ยแบบตัดปลายอยู่ที่ 3.6% เมื่อเทียบรายปี ตามที่ตลาดคาดการณ์ เพิ่มจาก 3.5% ในเดือนสิงหาคม” อย่างไรก็ตาม นักกลยุทธ์เน้นย้ำว่า “CPI เฉลี่ยแบบตัดปลายในไตรมาส 3 ซึ่งมีความสำคัญต่อการกำหนดนโยบาย อยู่ในระดับสูงที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี (ตลาดคาดการณ์: 3.6%) เทียบกับ 3.6% ในไตรมาส 2” ตอกย้ำมุมมองว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงในระดับที่สร้างความกังวลให้กับ RBA

วอร์ชกล่าวถึงการลงทุนที่พุ่งสูงและความเสี่ยงจาก AI แต่เลี่ยงการส่งสัญญาณล่วงหน้าเรื่องดอกเบี้ย

ถ้อยแถลงของวอร์ช ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนน้ำเสียงที่ระมัดระวัง แม้จะแสดงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งสูงขึ้น คำกล่าวถึงการ “ยังคงหวาดระแวงจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำความตระหนักถึงความเสี่ยงที่ยังคงมีอยู่ ซึ่งช่วยลดทอนมุมมองเชิงบวก ขณะที่การปฏิเสธซ้ำ ๆ ที่จะให้ความเห็นล่วงหน้าเกี่ยวกับผลการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคม ทำให้ทิศทางดอกเบี้ยยังคงไม่ชัดเจนโดยเจตนา แม้ว่าวอร์ชจะชู AI และการลงทุนเป็นแรงหนุนสำคัญต่อการเติบโตก็ตาม โดยรวมแล้ว น้ำเสียงมีความสมดุล โดยสนับสนุนการเติบโตอย่างต่อเนื่องและการเพิ่มผลิตภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI แต่ยังอยู่ภายใต้กรอบที่เน้นเสถียรภาพทางการเงินและความเสี่ยงรุนแรงที่มีโอกาสเกิดขึ้นต่ำ จึงแทบไม่ได้ส่งสัญญาณเข้มงวดใหม่ที่จะช่วยหนุนดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด และยังอยู่ในระดับสูงที่ 127.51 บ่งชี้ว่าหลังถ้อยแถลงดังกล่าว ตลาดยังคงมองว่าท่าทีด้านนโยบายอยู่ในฝั่งเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้จะไม่มีสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบาย ค่าดัชนีที่ทรงตัว ประกอบกับคะแนน FXS Speechtracker ที่ต่ำกว่าระดับอ้างอิงเล็กน้อย ชี้ว่าแรงหนุนเดิมของดอลลาร์จากมุมมองนโยบายเข้มงวดยังคงอยู่ แต่การกล่าวถ้อยแถลงครั้งนี้ไม่ได้เพิ่มแรงหนุนดังกล่าวอย่างมีนัยสำคัญ

วิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/USD ยังมีแนวโน้มขาขึ้นเหนือเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน AUD/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands บ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังเป็นบวก หลังจากฟื้นตัวจากระดับต่ำกว่า 0.70 เมื่อไม่นานมานี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 57 อยู่ในโซนบวกโดยยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังดีขึ้น แต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป

ด้านขาขึ้น แนวต้านระยะใกล้อยู่ที่กรอบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 0.7065 ซึ่งการปรับขึ้นในปัจจุบันเริ่มเผชิญแรงต้าน ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วัน ณ ระดับ 0.7035 ตามด้วยเส้นกลางของ Bollinger Bands แถว 0.6990 ขณะที่หากราคาย่อตัวลึกลงไป ก็มีแนวโน้มจะพบแรงซื้อที่แข็งแกร่งขึ้นบริเวณกรอบล่างของ Bollinger Bands ใกล้ 0.6915

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนด เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมด้วยทรัพยากร ราคาสินค้าส่งออกหลักอย่างแร่เหล็กจึงเป็นอีกหนึ่งปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ นอกจากนี้ ภาวะเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย รวมถึงเงินเฟ้อ อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ และดุลการค้าของออสเตรเลีย ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลเช่นกัน บรรยากาศการลงทุนในตลาด ไม่ว่าจะเป็นช่วงที่นักลงทุนเข้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็มีผลต่อค่าเงิน โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงส่งผลบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียใช้กู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้มีเสถียรภาพที่ 2-3% โดยปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำจะส่งผลตรงกันข้าม นอกจากนี้ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อกำหนดภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกส่งผลลบต่อ AUD ส่วนมาตรการหลังส่งผลบวกต่อ AUD

ภาวะเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้น ภาวะเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนแข็งแกร่ง จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้นและผลักดันให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจจีนเติบโตช้ากว่าที่คาด ก็จะส่งผลตรงกันข้าม ด้วยเหตุนี้ ข้อมูลการเติบโตของจีนที่ออกมาดีกว่าหรือแย่กว่าคาดจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลปี 2021 โดยมีจีนเป็นตลาดปลายทางหลัก ราคาแร่เหล็กจึงเป็นปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กเพิ่มขึ้น AUD ก็จะปรับตัวขึ้นด้วย เนื่องจากความต้องการสกุลเงินนี้โดยรวมเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาแร่เหล็กลดลง ก็จะส่งผลตรงกันข้าม นอกจากนี้ ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มเพิ่มโอกาสที่ออสเตรเลียจะเกินดุลการค้า ซึ่งเป็นผลบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายเพื่อการนำเข้าของประเทศ เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่อาจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง ค่าเงินก็จะแข็งค่าขึ้นจากความต้องการเงินสกุลนี้ของผู้ซื้อในต่างประเทศเพื่อนำมาซื้อสินค้าส่งออก ซึ่งสูงกว่าความต้องการใช้เงินเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจึงช่วยให้ AUD แข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าที่เป็นลบจะส่งผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป