ดอลลาร์ออสเตรเลียขยับแข็งค่าขึ้น หลังเงินเฟ้อ CPI ร้อนแรงและท่าทีเข้มงวดของ RBA หนุนคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย

AUD/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 0.7035 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์
เงินเฟ้อออสเตรเลียที่สูงกว่าคาดและถ้อยแถลงที่ส่งสัญญาณเข้มงวดของ RBA หนุนความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
เฟดคงอัตราดอกเบี้ยเมื่อสิ้นสุดการประชุมเดือนตุลาคม โดยรักษากรอบเป้าหมายไว้ที่ 3.75% ถึง 4.00%

คู่เงิน AUD/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 0.7035 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์ ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภคของออสเตรเลียที่สูงกว่าคาดได้หนุนความคาดหวังว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักงานสถิติออสเตรเลียเปิดเผยเมื่อวันพุธว่า อัตราเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน จาก 4.0% ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.2% ด้าน Michele Bullock ผู้ว่าการ RBA กล่าวว่า แรงกดดันด้านราคาที่ RBA กังวลเริ่มปรากฏให้เห็นแล้ว

รายงานฉบับนี้เพิ่มน้ำหนักให้กับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBA ในการประชุมวันอังคารหน้า และช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย ข้อมูลจาก ASX RBA Rate Tracker ระบุว่า ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสเกือบ 80% ที่ RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.85% ในการประชุมคณะกรรมการครั้งถัดไป เพิ่มขึ้นจาก 62% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล

เมื่อวันพุธ เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย federal funds rate ไว้ในกรอบ 3.75% ถึง 4% โดย Lisa Cook กรรมการเฟด และ Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ลงมติคัดค้าน เนื่องจากต้องการให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps)

ผู้กำหนดนโยบายระบุว่า หวังว่าข้อมูลที่จะเผยแพร่ต่อจากนี้จะช่วยประกอบการตัดสินใจครั้งถัดไป ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า เทรดเดอร์ประเมินโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 74.9%

เงินเฟ้อออสเตรเลียสูงกว่าคาด หนุนคาดการณ์ RBA ขึ้นดอกเบี้ยและช่วยพยุงดอลลาร์ออสเตรเลีย

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman ระบุว่า ข้อมูลเงินเฟ้อออสเตรเลียล่าสุด “สูงกว่าที่คาด เพิ่มน้ำหนักให้กับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของ RBA และช่วยหนุน AUD” โดย CPI ทั่วไปเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น “4.3% เมื่อเทียบรายปี (ตลาดคาดการณ์: 4.2%) เทียบกับ 4.0% ในเดือนสิงหาคม สะท้อนต้นทุนที่อยู่อาศัยและการขนส่งที่สูงขึ้น” ส่งผลให้แรงกดดันด้านราคายังคงสูงกว่าที่ธนาคารกลางคาดไว้

BBH เน้นว่า “เงินเฟ้อรุนแรงกว่าที่ RBA ประเมินไว้ในเดือนสิงหาคมอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งขณะนั้น RBA คาดการณ์ CPI ทั่วไป ณ สิ้นปีไว้ที่ 3.6% และอัตราเงินเฟ้อแบบค่าเฉลี่ยตัดปลายไว้ที่ 3.3%” ในมุมมองของนักกลยุทธ์ “สถานการณ์นี้สนับสนุนให้คุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม” โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ RBA สะท้อนว่า “โอกาสการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์เป็น 4.85% ในวันที่ 3 พฤศจิกายน เพิ่มขึ้นจาก 60% เป็น 85% และมีการคาดการณ์มากขึ้นว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในไตรมาส 1”

สำหรับมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐาน BBH ชี้ว่า “CPI แบบค่าเฉลี่ยตัดปลายอยู่ที่ 3.6% เมื่อเทียบรายปี ตรงตามที่ตลาดคาด เพิ่มขึ้นจาก 3.5% ในเดือนสิงหาคม” ที่สำคัญยิ่งกว่าสำหรับการดำเนินนโยบายคือ “CPI แบบค่าเฉลี่ยตัดปลายในไตรมาส 3 ซึ่งมีความสำคัญต่อการกำหนดนโยบาย เพิ่มขึ้นสูงถึง 3.7% เมื่อเทียบรายปี (ตลาดคาดการณ์: 3.6%) เทียบกับ 3.6% ในไตรมาส 2” ตอกย้ำมุมมองว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงเกินระดับที่ RBA จะวางใจได้

Warsh ย้ำคำมั่นรักษาเสถียรภาพราคา หนุนความเชื่อมั่นของฝั่งซื้อดอลลาร์

น้ำเสียงของ Warsh ในการแถลงข่าวสอดคล้องอย่างชัดเจนกับท่าทีเดิม โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7/10 เท่ากับค่าเฉลี่ยในอดีต ตอกย้ำจุดยืนที่ยังคงเข้มงวด ถ้อยแถลงสำคัญที่ว่า “การรักษาเสถียรภาพราคาไม่ได้ขึ้นอยู่กับวันที่กำหนดตายตัวในปฏิทิน” ย้ำถึงแนวทางที่อิงข้อมูลและมุ่งเน้นผลลัพธ์ ขณะที่การกล่าวซ้ำถึง “ยาใหม่ทางการเงิน” การถอนมาตรการผ่อนคลาย และความเชื่อมั่นต่อการคาดการณ์เงินเฟ้อ ส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องในการสกัดเงินเฟ้อ แทนที่จะส่งสัญญาณล่วงหน้าว่าจะเปลี่ยนทิศทางนโยบายอย่างรวดเร็ว การเน้นย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่ 2% อย่างเคร่งครัด การปฏิเสธเป้าหมายเงินเฟ้อแบบ “ยืดหยุ่น” และการยอมรับว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังทำให้ภาวะการเงินตึงตัวขึ้น รวมถึงส่งผลต่อเทคโนโลยีใหม่และรายจ่ายลงทุน (CAPEX) ล้วนสนับสนุนมุมมองว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งโดยรวมเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index พุ่งขึ้น +14.39 จุด สู่ระดับ 141.89 สะท้อนมุมมองเชิงเข้มงวดที่เพิ่มขึ้น และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่คงอยู่ที่ 7/10 เมื่อดัชนีอยู่สูงกว่าเส้นกลางที่ 100 อย่างมาก คำมั่นที่หนักแน่นต่อการรักษาเสถียรภาพราคาที่ 2% ประกอบกับการยอมรับว่า “ยาทางการเงินเริ่มออกฤทธิ์แล้ว” บ่งชี้ว่าตลาดควรยังคงประเมินเส้นทางนโยบายของเฟดว่าจะค่อนข้างเข้มงวด ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่มักช่วยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับยูโรและเยน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น

บนกราฟรายวัน AUD/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวล่าสุดมีแรงซื้อพื้นฐานคอยหนุน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 53.4 ขยับเข้าสู่โซนเป็นกลางถึงเชิงบวก สะท้อนว่าฝั่งซื้อยังคงได้เปรียบ โดยยังไม่ได้ผลักดันให้คู่เงินเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger Bands บริเวณ 0.7065 หากราคาทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้ จะเปิดทางให้ฟื้นตัวต่อไปได้อีก ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วัน ณ 0.7035 ตามด้วยเส้นกลางของ Bollinger Bands ใกล้ 0.6995 หากราคาปรับฐานลึกลงไปหาเส้นล่างของ Bollinger Bands ที่ 0.6925 ก็มีแนวโน้มดึงดูดแรงซื้อรอบใหม่ โดยยังคงรักษาภาพรวมเชิงบวกไว้ได้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนด เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมด้วยทรัพยากร ราคาสินค้าส่งออกหลักอย่างแร่เหล็กจึงเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญ นอกจากนี้ ภาวะเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย รวมถึงเงินเฟ้อ อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ และดุลการค้าของออสเตรเลีย ล้วนมีอิทธิพลเช่นกัน บรรยากาศการลงทุนในตลาดก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง ไม่ว่าจะเป็นภาวะที่นักลงทุนหันมาลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงเป็นปัจจัยบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียใช้ให้กู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้มีเสถียรภาพที่ 2-3% ด้วยการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ช่วยหนุน AUD ส่วนอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำจะส่งผลตรงกันข้าม RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อส่งผลต่อภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกเป็นปัจจัยลบต่อ AUD ขณะที่มาตรการหลังเป็นปัจจัยบวก

ภาวะเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ภาวะเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนอยู่ในภาวะที่ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้นและผลักดันให้ค่าเงินแข็งขึ้น ในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่รวดเร็วเท่าที่คาดไว้ ผลที่เกิดขึ้นก็จะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม ดังนั้น ตัวเลขการเติบโตของจีนที่สูงหรือต่ำกว่าคาดจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี ตามข้อมูลปี 2021 โดยมีจีนเป็นตลาดปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงเป็นปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กสูงขึ้น AUD ก็จะแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากความต้องการสกุลเงินนี้โดยรวมเพิ่มขึ้น ส่วนกรณีที่ราคาแร่เหล็กลดลง ผลที่เกิดขึ้นจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มเพิ่มโอกาสที่ออสเตรเลียจะเกินดุลการค้า ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้าคือส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายเพื่อการนำเข้าของประเทศ และเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่อาจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง ค่าเงินก็จะแข็งขึ้นจากความต้องการสกุลเงินส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อในต่างประเทศซึ่งต้องการซื้อสินค้าส่งออก เมื่อเทียบกับเงินที่ออสเตรเลียใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น การเกินดุลการค้าสุทธิจึงช่วยให้ AUD แข็งค่าขึ้น ขณะที่การขาดดุลการค้าจะส่งผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป