เงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าจากแนวโน้มนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางอังกฤษ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐซบเซา

ความคาดหวังว่า BoE จะมีท่าทีเข้มงวดและการคาดการณ์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนุนแรงส่งขาขึ้นของเงินปอนด์อังกฤษ
ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงและความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่คลี่คลายกดดันดอลลาร์สหรัฐอย่างหนัก
ข้อมูล GDP และตลาดแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ USD แม้โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยลดลง

GBP/USD ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สาม โดยซื้อขายใกล้ระดับ 1.3400 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์ คู่เงินนี้แข็งค่าขึ้นตามเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) ท่ามกลางมุมมองว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะมีท่าทีเข้มงวดในการตัดสินใจนโยบายการเงินสัปดาห์หน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เทรดเดอร์คาดว่า BoE จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนพฤศจิกายน ตามด้วยการปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะเดียวกัน John Healey รัฐมนตรีคลังของสหราชอาณาจักรประกาศแผนขึ้นอัตราภาษีสำหรับธนาคาร ธุรกิจการพนัน ผู้ออมเงิน ผู้ให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ และการซื้อสินค้าออนไลน์ พร้อมกำหนดมาตรการรับมือราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง

อีกปัจจัยที่เสริมแรงส่งขาขึ้นให้ GBP/USD คือแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง ท่ามกลางความหวังต่อการเจรจาสันติภาพผ่านช่องทางการทูตที่นำโดยสหรัฐ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่คลี่คลายช่วยบรรเทาความกังวลด้านอุปทานน้ำมันและแรงกดดันเงินเฟ้อ ส่งผลให้ความคาดหวังว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมลดลง ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ไว้เกือบ 75% ลดลงจาก 84.2% ในวันก่อนหน้า

แม้ดอลลาร์เผชิญปัจจัยกดดันในระยะหลัง แต่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดยังสะท้อนถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ประมาณการเบื้องต้นขยายตัว 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.2% และเพิ่มขึ้นจาก 2.2% ในไตรมาส 2 โดยมีแรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เติบโตแข็งแกร่ง 3.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน นอกจากนี้ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ เพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนตามคาด ขณะที่จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเล็กน้อยเหลือ 194,000 ราย ตอกย้ำสัญญาณเศรษฐกิจที่ร้อนแรงขึ้นและตลาดแรงงานที่ตึงตัว

วอร์ชย้ำคำมั่นรักษาเสถียรภาพราคา หนุนฝั่งซื้อดอลลาร์ให้ยังคงมีแรงจูงใจ

น้ำเสียงของวอร์ชในการแถลงข่าวแสดงถึงจุดยืนเข้มงวดอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 7/10 อยู่ในระดับสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต และมีการย้ำคำมั่นอย่างแน่วแน่หลายครั้งว่าจะรักษาเสถียรภาพราคาโดยให้อัตราเงินเฟ้อ PCE อยู่ที่ 2% การเน้นย้ำว่า “การรักษาเสถียรภาพราคาไม่ได้ยึดติดกับวันที่ตายตัวบนปฏิทิน” และ “ยารักษาเศรษฐกิจขนานใหม่ด้านการเงิน” กำลังได้ผล ควบคู่กับความพอใจต่อการคาดการณ์เงินเฟ้อและภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น สะท้อนจุดยืนที่อิงข้อมูลแต่ยังคงมุ่งมั่นต่อสู้กับเงินเฟ้ออย่างเด็ดขาด ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ การกล่าวถึงส่วนต่างอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ภาคเอกชนกับพันธบัตรรัฐบาลที่กว้างขึ้น ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ (AI) รวมถึงการใช้จ่ายลงทุนที่ขยายตัวในวงกว้าง สะท้อนความเชื่อมั่นว่านโยบายกำลังส่งผลโดยยังไม่เป็นภัยต่อการขยายตัวทางเศรษฐกิจ จึงทำให้เฟดยังมีแนวโน้มที่จะคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index พุ่งขึ้น +14.39 จุด สู่ระดับ 141.89 อยู่ในโซนที่สะท้อนท่าทีเข้มงวดอย่างชัดเจนและสูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 มาก สอดคล้องกับข้อความที่มุ่งต่อต้านเงินเฟ้ออย่างจริงจังซึ่ง FXS Speechtracker ตรวจพบ ดัชนีที่อยู่ในระดับสูงนี้ตอกย้ำว่าตลาดควรตีความถ้อยแถลงของวอร์ชว่าเป็นการเสริมมุมมองการคงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับยูโรและเยน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก โดยมีมาตั้งแต่ ค.ศ. 886 และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร จากข้อมูลปี 2022 เงินปอนด์เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสี่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ย 630,000 ล้านดอลลาร์ต่อวัน คู่เงินหลัก ได้แก่ GBP/USD หรือที่เรียกกันว่า ‘เคเบิล’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของการซื้อขายในตลาด FX ตามด้วย GBP/JPY หรือที่เทรดเดอร์เรียกว่า ‘มังกร’ (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงมากที่สุดคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักในการรักษา “เสถียรภาพราคา” แล้วหรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนในการเข้าถึงสินเชื่อสูงขึ้น โดยทั่วไปสิ่งนี้เป็นปัจจัยบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นแหล่งพักเงินทุนที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป ถือเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้ต้นทุนสินเชื่อถูกลง ธุรกิจจึงสามารถกู้ยืมได้มากขึ้นเพื่อลงทุนในโครงการที่ช่วยสร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์ ไม่เพียงช่วยดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลโดยตรงให้ GBP แข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายจากการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์จากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นโดยตรงจากผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าขาดดุลส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป