ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง

USD/CAD ปรับตัวลงต่อเนื่องเข้าใกล้ 1.4025 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี
นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า BoC จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า
อิหร่านส่งสัญญาณว่ามีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะคาดหวังความคืบหน้าในการเจรจากับสหรัฐฯ

คู่เงิน USD/CAD อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.4025 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี โดยแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 กันยายน เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูงช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเป็นสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ให้แข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยข้อมูลจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ในช่วงต่อไปของวันพฤหัสบดี ส่วนวันศุกร์ ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามคือรายงานยอดค้าปลีกของแคนาดาและดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหรัฐฯ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับเดิมมาประมาณหนึ่งปีแล้ว แต่นักเศรษฐศาสตร์บางส่วนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มปรับขึ้นอีกครั้งในการประชุมนโยบายสัปดาห์หน้า ซึ่งจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี

Reuters รายงานว่า ข้อมูลตลาดสวอปบ่งชี้ว่ามีโอกาส 80% ที่ธนาคารกลางแคนาดาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 2.50% ในวันที่ 28 ตุลาคม

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นเมื่อความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านรุนแรงขึ้น Financial Times รายงานว่า Abbas Araqchi รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน กล่าวว่า มีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะคาดหวังความคืบหน้าในการเจรจากับรัฐบาลสหรัฐฯ พร้อมเสริมว่าอิหร่านเตรียมพร้อมอย่างเต็มที่ที่จะปกป้องตนเอง

Masoud Pezeshkian ประธานาธิบดีอิหร่าน ระบุว่า สหรัฐฯ ไม่อาจคาดหวังให้อิหร่านเข้าร่วมการเจรจาได้ในขณะที่ยังคงปิดล้อมและข่มขู่อิหร่าน ทั้งนี้ แคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และโดยทั่วไป ราคาน้ำมันดิบที่สูงจะส่งผลบวกต่อดอลลาร์แคนาดา

USD/CAD เผชิญแรงกดดัน ขณะ IMF ชี้ช่องว่างการเติบโตในอเมริกาเหนือกว้างขึ้น

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale ชี้ว่า ประมาณการล่าสุดของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ตอกย้ำแนวโน้มเศรษฐกิจในอเมริกาเหนือที่แตกต่างกันมากขึ้น โดยขณะนี้ IMF คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโต “2.5% ในปีนี้ (ขณะที่ยังคงคาดการณ์ไว้ที่ 2.1% ในปี 2027)” ซึ่งแตกต่างจากแนวโน้มของแคนาดาที่อ่อนแอกว่าอย่างชัดเจน นักกลยุทธ์ระบุว่า “ช่องว่างการเติบโตในอเมริกาเหนือกำลังกว้างขึ้น” พร้อมชี้ว่า แม้ “กราฟด้านขวาจะแสดงการเปรียบเทียบประมาณการการเติบโตปี 2027 จากผลสำรวจความเห็นของนักวิเคราะห์โดย Bloomberg แต่… การประเมินของ IMF (ที่คาดว่าแคนาดาจะเติบโต 1.2% ในปีหน้า เทียบกับสหรัฐฯ ที่ 2.1%) กลับสะท้อนแนวโน้มที่เสียเปรียบยิ่งกว่าสำหรับแคนาดา” ภายใต้บริบทนี้ Societe Generale เน้นให้ความสนใจกับภาวะนโยบายและตลาด โดยตั้งข้อสังเกตว่า “กราฟด้านซ้ายแสดงส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะ 2 ปีเทียบกับ USD/CAD” ซึ่งตอกย้ำความสำคัญของการคาดการณ์ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยต่อทิศทางของดอลลาร์แคนาดา

Warsh ชี้การลงทุนพุ่งและความเสี่ยงจาก AI ขณะยังเปิดทางเลือกด้านนโยบายของเฟด

Warsh ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) แสดงท่าทีค่อนข้างระมัดระวัง โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 5.6/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนความหนักแน่นที่ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับระดับปกติ การยอมรับว่าตนเอง “ยังฝังใจกับผลกระทบจากวิกฤตมากเกินไป” จากวิกฤตการเงินโลก ประกอบกับการเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงโครงสร้าง การลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก และการประชุมที่จะ “ทำให้ภาพชัดเจนขึ้น” ในระยะข้างหน้า ตอกย้ำท่าทีที่คำนึงถึงความเสี่ยง โดยสร้างสมดุลระหว่างมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนและ AI กับความระมัดระวังต่อความเสี่ยงด้านลบและเสถียรภาพทางการเงิน การที่ Warsh ปฏิเสธที่จะผูกมัดล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจในเดือนตุลาคมและธันวาคม รวมถึงการให้ความสำคัญกับผลกระทบระยะสั้นของ AI ต่อการจ้างงานที่ยังไม่แน่นอน ยิ่งตอกย้ำท่าทีที่ยึดข้อมูลเป็นหลัก ซึ่งลดทอนสัญญาณสนับสนุนดอลลาร์จากแนวโน้มนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างชัดเจน

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยเพิ่มขึ้น 0.00 จุด มาอยู่ที่ 127.51 ซึ่งยังเป็นระดับสูง บ่งชี้ว่าแม้คะแนน FXS Speechtracker จะอ่อนลงเล็กน้อย แต่สัญญาณนโยบายโดยรวมยังคงสะท้อนแนวโน้มการเงินเข้มงวดอย่างชัดเจน ค่าดัชนีที่ทรงตัวเหนือระดับ 100 นี้บ่งชี้ว่า ตลาดยังคงสะท้อนมุมมองว่าเฟดมุ่งมั่นรักษาเสถียรภาพราคาและเฝ้าระวังความเสี่ยงด้านขาขึ้นจากการลงทุนและ AI แม้จะยังตั้งใจไม่ส่งสัญญาณผูกมัดเกี่ยวกับนโยบายระยะสั้นก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ในโซน 1.4040-1.4045 ซึ่งตรงกับขอบล่างของ Bollinger Bands และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน หากมีแรงซื้อต่อเนื่องจนทะลุโซนนี้ จะช่วยลดแรงกดดันขาลงในระยะสั้นและเปิดทางให้ปรับขึ้นสู่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands บริเวณ 1.4190 และขอบบนใกล้ 1.4330

ในด้านขาลง แนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 1.4000 ตามด้วยระดับสูงสุดของวันที่ 31 สิงหาคมที่ 1.3912 หากปรับลงต่อ ระดับแนวรับถัดไปที่ต้องจับตาคือจุดต่ำสุดของวันที่ 8 กันยายนที่ 1.3760

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ บรรยากาศการลงทุนในตลาด กล่าวคือ นักลงทุนกำลังเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงส่งผลบวกต่อ CAD นอกจากนี้ เนื่องจากสหรัฐฯ เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ จึงเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดาผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับการกู้ยืมระหว่างธนาคาร ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในช่วง 1-3% โดยปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบมักส่งผลบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อกำกับภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกส่งผลลบต่อ CAD ส่วนมาตรการหลังส่งผลบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD ในทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันสูงขึ้น CAD ก็จะแข็งค่าขึ้นเช่นกัน เนื่องจากความต้องการโดยรวมต่อสกุลเงินนี้เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลง CAD ก็มักอ่อนค่าลง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเกินดุล ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอด เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน ผลที่เกิดขึ้นกลับเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักผลักดันให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่แสวงหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนดี ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคช่วยสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

บทความถัดไป