รูปีอินเดียไม่สามารถแข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี

รูปีอินเดียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบเกือบเจ็ดสัปดาห์
เงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าเพิ่มขึ้น มาตรการใหม่ของ RBI และการแทรกแซงตลาดอย่างแข็งขัน มีแนวโน้มช่วยหนุนค่าเงิน INR ต่อไป
นักลงทุนรอข้อมูล PMI เบื้องต้นของอินเดียและสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม

รูปีอินเดีย (INR) พยายามรักษาการแข็งค่าต่อเนื่องเป็นวันที่แปดของการซื้อขายเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) แต่ยังเผชิญแรงกดดัน คู่เงิน USD/INR ฟื้นตัวขึ้นมาใกล้ 94.78 หลังมีแรงซื้อเข้ามาอย่างมากบริเวณระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่ 97.33 อย่างไรก็ตาม คาดว่าปัจจัยบวกหลายประการจะยังคงช่วยหนุนค่าเงินอินเดียต่อไป

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เหตุใดแนวโน้มของ INR จึงยังดูเป็นขาขึ้น?

ปัจจัยบวกหลายประการกำลังหนุนการแข็งค่าของเงินอินเดีย ทั้งการแทรกแซงอย่างแข็งขันของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดสปอตและตลาดสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าแบบไม่ส่งมอบเงินต้น (NDFs) หลายครั้ง มาตรการใหม่ที่ประกาศเพื่อลดความต้องการดอลลาร์สหรัฐ และเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าจำนวนมากเพื่อเข้าร่วมการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ของ Jio Platforms

DBS Group Research ระบุว่า ธนาคารกลางอินเดียได้ใช้ “กลยุทธ์ป้องกันหลายชั้นเพื่อพยุงค่าเงินรูปีในปีนี้” โดยผสมผสาน “การแทรกแซงโดยตรงในตลาดสปอตและตลาดล่วงหน้า การดำเนินการด้านกฎระเบียบ มาตรการด้านสภาพคล่อง มาตรการทางปกครอง และมาตรการลดความต้องการดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการนำเข้า” ตามข้อมูลของ DBS ทางการ “มีแนวโน้มว่าจะยังไม่หยุดเพียงเท่านี้ และยังพร้อมดำเนินมาตรการเพิ่มเติมตามความจำเป็น” ขณะที่ Malhotra ผู้ว่าการ RBI ย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการให้สัมภาษณ์กับ Moneycontrol เมื่อวันที่ 13 ตุลาคมที่ผ่านมา โดยเน้นว่า “RBI มุ่งมั่นที่จะดำเนินการทุกอย่างที่จำเป็นเพื่อให้ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเคลื่อนไหวอย่างมีระเบียบ”

ขณะเดียวกัน Jio Platforms ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Reliance Industries ได้เปิดเสนอขายหุ้น IPO มูลค่า ₹30,213 โครร์ เมื่อวันที่ 21 ตุลาคม 2026 และจะเปิดให้จองซื้อจนถึงวันที่ 23 ตุลาคม ตามข้อมูลของ Groww

ตลาดรอข้อมูล PMI เบื้องต้นของอินเดียและสหรัฐฯ

นักลงทุนจับตาข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคเอกชนเบื้องต้นประจำเดือนตุลาคมของทั้งอินเดียและสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์

รายงาน PMI ของ S&P Global สำหรับสหรัฐฯ มีแนวโน้มจะแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจโดยรวมขยายตัวอีกครั้ง แต่ในอัตราปานกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

บนกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 94.78 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 95.43 ปัจจุบันเส้นค่าเฉลี่ยดังกล่าวทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิกในระยะใกล้ บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นมีแนวโน้มเผชิญแรงขาย ตราบใดที่ราคายังถูกจำกัดอยู่ใต้เส้นนี้

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 35.62 อยู่ใกล้เขตขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแรงส่งขาลงอาจดำเนินมาไกลแล้ว แต่ยังไม่มีสัญญาณยืนยันการกลับตัว

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 95.43 โดยราคาจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือระดับนี้เพื่อลดแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางให้เกิดการฟื้นตัวเพื่อปรับฐาน ส่วนด้านขาลง ระดับต่ำสุดของวันที่ 25 มิถุนายนที่ 94.15 เป็นแนวรับสำคัญ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนค่าเงินรูปีอินเดียมีอะไรบ้าง?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากอินเดียพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการค้าส่วนใหญ่ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนมีอิทธิพลต่อค่าเงิน นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปีเช่นกัน

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งช่วยอำนวยความสะดวกทางการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยให้รูปีแข็งค่า เนื่องจากบทบาทของกลยุทธ์ “แคร์รีเทรด” ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพื่อนำไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าและทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่ารูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่ารูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความต้องการรูปีสูงขึ้น การขาดดุลการค้าที่ลดลงจะนำไปสู่การแข็งค่าของรูปีในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงอาจส่งผลให้เงินลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ไหลเข้าเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าประเทศอื่นที่อยู่ในกลุ่มเทียบเคียงกับอินเดีย จะส่งผลลบต่อค่าเงิน เนื่องจากสะท้อนถึงมูลค่าเงินที่ลดลงจากปริมาณเงินที่มากเกินไป เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ทำให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อนำไปซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อรูปี ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเป็นผลบวกต่อรูปี เนื่องจากความต้องการจากนักลงทุนต่างประเทศเพิ่มขึ้น ส่วนเงินเฟ้อที่ลดลงจะส่งผลในทิศทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป