ตลาดฟอเร็กซ์วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าต่อเนื่อง ขณะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวลงต่อ

ประเด็นสำคัญที่ต้องรู้ในวันพฤหัสบดีที่ 22 ตุลาคม:

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังขาดแรงซื้อในวันพฤหัสบดี โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ใกล้ 101.50 ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีการเปิดเผยจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ของสหรัฐอเมริกา และข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นเดือนตุลาคมของยูโรโซน

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในช่วงการซื้อขายตลาดสหรัฐวันพุธ เนื่องจากกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดการเงิน หลังจากปรับตัวขึ้นในวันอังคาร ดัชนีหลักของวอลล์สตรีทเปิดตลาดสูงขึ้นและปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงกลางสัปดาห์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับตัวลงต่อเนื่อง ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปียังคงอยู่ต่ำกว่า 5.1% โดยลดลงประมาณ 0.6% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า แม้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐจะซื้อขายในแดนลบ สะท้อนบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาด แต่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงฟื้นตัวได้ยาก

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์ยังอ่อนค่าต่อเนื่อง ขณะที่ ING มองความเสี่ยงเอนเอียงไปทางขาลงมากขึ้น

นักวิเคราะห์ของ ING ตั้งข้อสังเกตว่า ดอลลาร์ “ยังคงซื้อขายด้วยแนวโน้มที่อ่อนแอ” ซึ่งพวกเขามองว่าเป็นผลจาก “ผลกระทบตกค้างบางส่วนจากความกังวลเกี่ยวกับ AI (หุ้นกู้ Corewave ผันผวนอีกครั้งเมื่อวานนี้) และการทยอยลดสถานะซื้อที่สะสมมากเกินไป รวมถึงการคลายภาวะมูลค่าสูงเกินไปในระยะสั้น” นักวิเคราะห์ระบุว่า หลังการปรับฐานดังกล่าว “ดอลลาร์ไม่ได้ดูมีมูลค่าสูงเกินไปอย่างชัดเจนอีกต่อไปตามมาตรวัดมูลค่าระยะสั้นของเรา” แต่เน้นย้ำว่า “ภาวะดอลลาร์ที่อ่อนแอลงในช่วงที่ผ่านมาได้ทำให้สมดุลความเสี่ยงเอนเอียงไปในทิศทางขาลงของ USD มากขึ้นอีกเล็กน้อย” ถึงกระนั้น ING ยังคง “ให้น้ำหนักกับการอ่อนค่าของดอลลาร์อย่างค่อยเป็นค่อยไปและเป็นระเบียบ มากกว่าการอ่อนค่าลงอย่างรุนแรง” โดยให้เหตุผลว่า “ภาพรวมปัจจัยด้านเฟด น้ำมัน และอัตราดอกเบี้ยยังคงสนับสนุน” การอ่อนค่าลงในลักษณะที่ไม่รุนแรงเช่นนี้

การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในสัปดาห์นี้ โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงมากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.53%	-0.67%	-0.53%	-0.65%	-0.76%	-0.60%	-0.61%
EUR	0.53%		-0.12%	0.02%	-0.09%	-0.15%	-0.05%	-0.06%
GBP	0.67%	0.12%		0.15%	0.06%	-0.01%	0.08%	0.11%
JPY	0.53%	-0.02%	-0.15%		-0.11%	-0.22%	-0.06%	0.04%
CAD	0.65%	0.09%	-0.06%	0.11%		-0.11%	0.10%	0.08%
AUD	0.76%	0.15%	0.01%	0.22%	0.11%		0.09%	0.10%
NZD	0.60%	0.05%	-0.08%	0.06%	-0.10%	-0.09%		0.02%
CHF	0.61%	0.06%	-0.11%	-0.04%	-0.08%	-0.10%	-0.02%

แผนภาพสีแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ไปตามแนวนอนจนถึงเงินเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของ USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

Bloomberg รายงานว่า Abbas Araghchi รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านกล่าวเมื่อวันพุธว่า สหรัฐต้องยกเลิกการปิดล้อมทางทะเล และแสดงให้เห็นว่าจริงจังกับการยุติสงครามด้วยวิถีทางการทูต “อิหร่านพร้อมให้โอกาสการทูตอีกครั้ง หากเราเห็นหลักฐานที่หนักแน่นว่าสหรัฐมีความปรารถนาอย่างจริงใจที่จะบรรลุทางออกที่เป็นธรรมและมีเกียรติ เพื่อยุติความขัดแย้งนี้อย่างถาวร” Araghchi กล่าว หลังจากปรับตัวลงเล็กน้อยในวันพุธ ราคาน้ำมันดิบขยับขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ต่อบาร์เรลเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.5% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

EUR/USD ได้รับแรงหนุนและซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า โดยอยู่ต่ำกว่า 1.1250 เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของคู่เงินยังมีข้อจำกัด เนื่องจากนักลงทุนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความวุ่นวายทางการเมืองในฝรั่งเศสและความไม่แน่นอนของแนวโน้มการคลัง หลังจากปรับขึ้นเหนือ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2002 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอายุ 10 ปียังคงปรับตัวขึ้นต่อในวันพฤหัสบดี และล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 5.05%

GBP/USD ปิดตลาดในแดนบวกเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพุธ ก่อนเข้าสู่ช่วงพักฐานบริเวณ 1.3400 ในช่วงต้นวันพฤหัสบดี

หลังจากเคลื่อนไหวอย่างไร้ทิศทางชัดเจนในวันพุธ USD/JPY ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างหนักในวันพฤหัสบดี และซื้อขายที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม โดยอยู่ต่ำกว่า 157.20

ทองคำ (XAU/USD) ยังไม่สามารถรับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงและการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง โดยซื้อขายต่ำกว่า $4,100 เล็กน้อยในวันพฤหัสบดี ลดลงมากกว่า 1% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้กัน “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการหมุนเวียนใช้ควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือเฉลี่ย $6.6 ล้านล้านต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง ดอลลาร์สหรัฐได้เข้ามาแทนที่เงินปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 ซึ่งเป็นจุดที่ระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองประการนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการปรับขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ โดย QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายที่ไม่ใช่เครื่องมือตามปกติ โดยนำมาใช้เมื่อสินเชื่อในระบบเหือดแห้ง เพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ระหว่างกัน เนื่องจากกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้ มาตรการนี้เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลตามที่ต้องการ และเป็นเครื่องมือที่เฟดเลือกใช้เพื่อรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยซื้อจากสถาบันการเงินเป็นหลัก โดยทั่วไป QE ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป