ดอลลาร์แคนาดาทรงตัวแม้ราคาน้ำมันปรับลดลง

USD/CAD ทรงตัว ขณะที่ข้อมูล CPI สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งหนุนคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม
ข้อมูล CPI สหรัฐฯ ที่ร้อนแรงตอกย้ำคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
ดอลลาร์แคนาดาซึ่งเคลื่อนไหวเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์อาจเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง ท่ามกลางสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น

USD/CAD เคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยหลังปรับขึ้นติดต่อกันสองวัน โดยซื้อขายบริเวณ 1.4250 ในช่วงตลาดเอเชียวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม คู่เงินนี้อาจปรับขึ้นได้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจได้รับแรงหนุนจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น เทรดเดอร์จะจับตารายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวันศุกร์เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่ออกมาสูงกว่าคาดในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวว่า ควรพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ หากเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูง

ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ไว้ที่ 14.5% เพิ่มขึ้นจากศูนย์ก่อนการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อเมื่อวันอังคาร ความสนใจจะหันไปที่รายงาน PPI ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ โดยคาดว่า PPI ทั่วไปในเดือนตุลาคมจะเพิ่มขึ้น 6.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ PPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงเวลาเดียวกัน

นอกจากนี้ คู่เงิน USD/CAD ยังอาจปรับขึ้นได้ เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเคลื่อนไหวเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์อาจเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) สูญเสียแรงส่งท่ามกลางสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น

สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมากในสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาด สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 9 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 พฤศจิกายน เทียบกับที่ลดลง 5.267 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า ขณะที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลง 1 ล้านบาร์เรล

ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มแข็งค่า ขณะที่ดอลลาร์แคนาดาและวอนเกาหลีใต้เผชิญแรงกดดัน

TD Securities ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐยังมีโอกาสแข็งค่าเมื่อเทียบกับบางสกุลเงิน โดยนักวิเคราะห์ระบุว่า “ในบรรดาสกุลเงินหลักทั่วโลก เรามองว่า USD ยังมีโอกาสปรับขึ้นเมื่อเทียบกับบางสกุลเงิน ได้แก่ CAD และ KRW ในระยะใกล้” นักวิเคราะห์ให้เหตุผลว่า “ข้อมูลการจ้างงานที่ออกมาแตกต่างกันมีแนวโน้มที่จะช่วยพยุง USDCAD ให้อยู่เหนือ 1.40 ต่อไป” เนื่องจาก “อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางอัตราการเติบโตของค่าจ้างที่ลดลงในแคนาดา ยังทำให้ตลาดปรับลดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในเดือนธันวาคมเมื่อเทียบกับเฟด”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่สำคัญที่สุดของแคนาดา ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ บรรยากาศการลงทุนในตลาด ว่านักลงทุนกำลังเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ เนื่องจากสหรัฐฯ เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จึงเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้ในการให้กู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในช่วง 1-3% ด้วยการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อปรับภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกเป็นลบต่อ CAD ส่วนมาตรการหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่สำคัญที่สุดของแคนาดา ราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD ในทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันสูงขึ้น CAD ก็จะแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากความต้องการสกุลเงินนี้โดยรวมเพิ่มขึ้น และจะเกิดผลตรงกันข้ามหากราคาน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่แคนาดาจะเกินดุลการค้า ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอด เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน ผลที่เกิดขึ้นกลับเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่สะท้อนความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจทำให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

บทความถัดไป