คาดการณ์ราคา EUR/USD: ปรับขึ้นเล็กน้อยเหนือ 1.1050 แต่ยังติดแนวต้านใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน

EUR/USD ปรับขึ้นเล็กน้อยบริเวณ 1.1060 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์
แนวโน้มระยะใกล้ยังคงเป็นขาลง โดยราคาทรงตัวต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน
แนวต้านแรกอยู่ที่ 1.1100 ส่วนแนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 1.1000

คู่เงิน EUR/USD ซื้อขายปรับขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.1060 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม ท่าทีระมัดระวังของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของคู่เงินหลักคู่นี้

ฟิลิป เลน ผู้กำหนดนโยบายของ ECB กล่าวว่า ราคาพลังงานอาจกำลังปรับลดลง แต่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางจะขึ้นอยู่กับว่าต้นทุนเชื้อเพลิงที่พุ่งขึ้นเมื่อไม่นานมานี้จะส่งผ่านไปยังค่าจ้างและราคาสินค้าอื่น ๆ มากเพียงใด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่รอยเตอร์สำรวจความคิดเห็นคาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็นครั้งสุดท้ายของวัฏจักรนี้ในเดือนหน้า แม้ว่ามากกว่าหนึ่งในสามคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกครั้งในช่วงต้นปี 2027 เนื่องจากเงินเฟ้อสูงถึงสองเท่าของเป้าหมายที่ 2%

ทางฝั่งสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เตือนในช่วงต้นสัปดาห์นี้ว่า เงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงและลดลงได้ยาก โดยเจ้าหน้าที่บางรายส่งสัญญาณพร้อมพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ หากแรงกดดันด้านราคาไม่ผ่อนคลายลง

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคมไว้ที่เกือบ 14.5% เพิ่มขึ้นจาก 0% ในสัปดาห์ก่อน

ยูโรยังเผชิญแรงกดดัน ขณะการเติบโตที่ไม่สม่ำเสมอของยูโรโซนจำกัดแรงหนุนจาก ECB

นักวิเคราะห์ของ NBC เน้นย้ำว่า ยูโร “ยังคงอยู่ท่ามกลางแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่สูงและแนวโน้มการเติบโตที่ไม่สม่ำเสมอ” ทำให้ค่าเงินยังปรับขึ้นได้จำกัด แม้จะมีข้อมูลล่าสุดออกมา นักวิเคราะห์เตือนว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจึงอาจช่วยหนุนค่าเงินได้เพียงจำกัด หากเกิดขึ้นควบคู่กับการคาดการณ์การเติบโตที่อ่อนแอลง” ซึ่งบ่งชี้ว่าการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของ ECB อาจไม่ได้ทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก “นโยบายการเงินของสหรัฐฯ ยังคงเอื้อต่อดอลลาร์” NBC จึงระบุว่ายังคง “คาดการณ์ EUR/USD ที่ 0.65 ณ สิ้นปี ก่อนจะค่อย ๆ ฟื้นตัวขึ้นเหนือ 0.70 ในปี 2025” สะท้อนมุมมองที่ว่าดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุนในระยะใกล้ ก่อนที่ยูโรจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย

วิลเลียมส์ชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่งและเงินเฟ้อยืดเยื้อ หนุนดอลลาร์ต่อเนื่อง

วิลเลียมส์ เจ้าหน้าที่เฟด ส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายในระดับปานกลาง โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 ซึ่งตอกย้ำถึงน้ำเสียงด้านนโยบายที่เข้มงวดขึ้นเมื่อเทียบกับระดับอ้างอิงเดิม การเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ “ทนทาน” และ “แข็งแกร่ง” ขณะที่เงินเฟ้อ “ยังคงยืดเยื้อและลดลงได้ยาก” และ “สูงเกินไป” ตอกย้ำความจำเป็นที่จะต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในระยะต่อไป เพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% พร้อมชี้แจงว่านโยบายการเงินมุ่งเป้าไปที่อัตราเงินเฟ้อ ไม่ใช่การทำให้ระดับราคาโดยรวมย้อนกลับลงมา คำเตือนที่ว่าความพยายามลดระดับราคาลงโดยตรงอาจทำให้ภาวะเศรษฐกิจย่ำแย่ ส่งสัญญาณถึงความพร้อมที่จะคงนโยบายในระดับเข้มงวด แต่ไม่มุ่งผลักดันให้เกิดภาวะเงินฝืดอย่างรุนแรง ซึ่งเป็นบริบทที่มักช่วยหนุนดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 0.08 จุด สู่ระดับ 147.47 เป็นการปรับลดลงเล็กน้อยที่ยังทำให้ดัชนีอยู่ในโซนสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจน แม้ดัชนีจะลดลงเล็กน้อย แต่ระดับที่สูงกว่า 100 มากยืนยันว่า โดยรวมแล้ว การสื่อสารของเฟดยังคงส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายอย่างหนักแน่น สอดคล้องกับน้ำเสียงที่เข้มงวดกว่าระดับอ้างอิงซึ่ง FXS Speechtracker ตรวจจับได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีทิศทางเชิงลบต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตทรงตัวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และยังถูกจำกัดให้อยู่ใต้เส้นกลางของ Bollinger Bands ขณะนี้ราคากำลังทดสอบกรอบล่างของ Bollinger Bands บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ต่อเนื่อง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 35.19 ยังคงอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอยู่ แต่ยังไม่รุนแรงถึงขั้นสุดขั้ว

ด้านแนวต้าน แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 1.1100 ก่อนถึงเส้นกลางของ Bollinger Bands ใกล้ 1.1175 และกรอบบนของ Bollinger Bands ที่ 1.1280 หากราคาปรับขึ้นต่อ แนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาคือเส้น SMA 100 วัน ซึ่งมีนัยสำคัญมากกว่า ที่ระดับ 1.1400

ด้านแนวรับ ระดับเลขกลม 1.1000 เป็นแนวรับสำคัญของคู่เงินหลักคู่นี้ หากหลุดระดับดังกล่าว ราคาอาจปรับลดลงสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 12 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0951 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 27 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0733

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้เขียนขึ้นโดยอาศัยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่นครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต โดยมีเครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักส่งผลลบ คณะมนตรีนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ร่วมตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของแต่ละประเทศในยูโรโซน และกรรมการถาวรอีกหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB จะทำให้ ECB จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ มักส่งผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินเข้ามาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ช่วยสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากมีสัดส่วนรวมกันถึง 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อในต่างประเทศซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าขาดดุลส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป